Análise do preço do ouro de hoje: reforço das apostas na redução do Fed e manutenção da linha de base de XAU/USD a 4.050 dólares… indicadores económicos a determinar

Incerteza nas políticas e o caminho divergente do preço do ouro

Os sinais contraditórios da política de juros do Federal Reserve fizeram com que o ouro à vista(XAU/USD) se tornasse o centro da volatilidade do preço do ouro de hoje. No início da segunda-feira, nos mercados asiáticos, o ouro está sendo negociado perto de 4.075 dólares por onça, mantendo a resistência psicológica na faixa superior de 4.050 dólares.

Após as declarações do presidente do Federal Reserve de Nova York, Williams, na semana passada, o sentimento do mercado está passando por uma rápida reformulação. Ele sugeriu a possibilidade de “criar condições para uma nova redução de juros sem comprometer a meta de inflação”, o que foi amplamente interpretado como um sinal de redução de juros até o final do ano. Segundo o CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 25 pontos-base na reunião de dezembro subiu de cerca de 40% na semana passada para aproximadamente 74%, evidenciando claramente a mudança no sentimento dos investidores.

Conflito interno no Federal Reserve… “Mudança de política” ainda não confirmada

No entanto, há divergências de opinião entre os altos responsáveis do Fed. A presidente do Fed de Dallas, Lori Logan, e a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, mantêm a posição de que “é apropriado manter a taxa de juros atual neste estágio”. Com o confronto entre os grupos que defendem a possibilidade de afrouxamento e os que defendem a cautela dentro do Fed, os próximos dados econômicos a serem divulgados na próxima semana podem se tornar uma variável decisiva para a direção do preço do ouro.

O desempenho do preço do ouro de hoje depende dos dados econômicos de setembro

Os dados de produção(PPI) e vendas no varejo de setembro, que serão divulgados na terça-feira, têm grande potencial para reconfigurar as apostas do mercado. A expectativa geral é de um aumento de 0,3% no índice de preços ao produtor (PPI) em relação ao mês anterior e um aumento de 0,4% nas vendas no varejo.

Se esses indicadores superarem as expectativas do mercado, a tese de que “ainda não é o momento” dos hawks ganhará força, limitando o aumento do ouro em um cenário de dólar forte. Por outro lado, se os números de inflação desacelerarem abaixo do esperado, o sinal dovish( de Williams ganhará legitimidade, e o ouro poderá reestabelecer um impulso de alta, apoiado pelo suporte em torno de 4.050 dólares.

O valor real do ouro é definido pela ‘expectativa de juros’

Atualmente, o principal fator que impulsiona o preço do ouro não é a preferência por ativos seguros, mas a intensidade das apostas dos investidores sobre o quão rapidamente o Fed mudará sua política para uma postura de afrouxamento. A faixa de 4.050 a 4.100 dólares é o período em que essas apostas do mercado estão sendo verificadas quanto à sua plausibilidade.

Investidores que monitoram o preço do ouro de hoje devem acompanhar de perto a tendência de probabilidade de redução em dezembro, além de responder rapidamente aos resultados econômicos mencionados anteriormente e às declarações adicionais dos responsáveis do Fed, adotando uma postura flexível.