#衍生品市场合约 Sexta-feira, entrega de opções de 285 bilhões de dólares, assim que vi esse número soube que o mercado ia ser "educado" mais uma vez. 30 mil contratos de opções de BTC, escala recorde, liquidez escassa, vampirismo de metais preciosos — essas condições juntas formam um amplificador de volatilidade perfeito.

Tenho me envolvido neste mercado há tantos anos que o que mais temo é essa "imprevisibilidade previsível". A entrega de opções em si é neutra, mas o problema é que, quando todos os participantes sabem que uma onda de volatilidade está por vir, os grandes players na verdade ficam mais dispostos a criar movimentos além do esperado. Você acha que eles vão seguir sua lógica? Errado.

O mais importante é que desta vez a escala da entrega é o dobro do mesmo período do ano passado, o que significa maior participação e conflitos de interesse mais intensos. Durante o feriado de Natal, a liquidez já é escassa, e de repente entra uma quantidade tão grande de entregas, uma volatilidade extrema em uma direção é totalmente possível.

Minha dica para vocês é bem simples: nestes dois dias, não aumentem a alavancagem contra a tendência, e muito menos sonhem em comprar na baixa ou vender na alta. Os verdadeiros inteligentes nesta hora ou permanecem em hold e observam, ou aguardam a calmaria pós-entrega para pensar no próximo passo. A volatilidade do mercado de derivativos costuma ser usada para colher aqueles que têm uma mentalidade de apostador, não se deixe transformar na próxima vítima de 285 bilhões de dólares.