A procura institucional impulsiona os empréstimos Horizon RWA da Aave para $200M máximo histórico

A atividade institucional no segmento de ativos do mundo real está a acelerar, com o Aave Horizon a emergir como um local-chave nesta estrutura de mercado em evolução.

Empréstimos RWA do Aave Horizon atingiram o marco de $200 milhões

Os empréstimos ativos no mercado de ativos do mundo real do Aave Horizon ultrapassaram $200 milhões, estabelecendo um novo recorde histórico para o protocolo. Além disso, os depósitos no mercado Horizon RWA estão agora perto de $600 milhões, sublinhando a rápida expansão da finança tradicional tokenizada na cadeia.

Este último marco para os empréstimos RWA do aave horizon reflete um aumento de aproximadamente o dobro na atividade desde meados de outubro. No entanto, o crescimento não se limita apenas à procura de empréstimos, pois os fluxos de entrada no mercado continuam a construir uma base de liquidez mais profunda para futuras expansões.

O ambiente Horizon foi especificamente desenhado para ativos do mundo real (RWA), uma categoria que inclui obrigações governamentais tokenizadas, fundos de crédito e faturas. Estes instrumentos tradicionais são convertidos em tokens baseados em blockchain, permitindo que a propriedade e as reivindicações se movimentem e liquidem muito mais rapidamente do que nas vias financeiras tradicionais.

Como funciona o mercado RWA do Horizon

Na prática, o mercado RWA do Horizon permite aos utilizadores aceder à liquidez sem vender os ativos tokenizados subjacentes. Plataformas conectadas ao Horizon permitem aos mutuários colocar garantias RWA e receber stablecoins ou outros ativos cripto em troca. Dito isto, a garantia permanece na cadeia, onde é gerida programaticamente pelo protocolo de empréstimo.

Já foram emprestados quase um quarto de bilião de dólares na cadeia usando RWAs como garantia no Ethereum via Aave Horizon. No entanto, este valor apenas captura a exposição pendente atual e não reflete totalmente os volumes de empréstimo acumulados ao longo do tempo.

Um exemplo simples ilustra o mecanismo. Um fundo que detém títulos do Tesouro dos EUA tokenizados pode depositar esses instrumentos no Horizon e emprestar stablecoins contra eles. Isto desbloqueia liquidez para operações ou novos investimentos sem liquidar os ativos subjacentes, preservando a exposição à dívida governamental de curto prazo.

Esta estrutura espelha os mercados tradicionais de recompra, onde títulos são empenhados em troca de dinheiro. No entanto, a liquidação na cadeia é mais rápida, o processo é mais transparente e as posições podem ser monitorizadas em tempo real através de dados blockchain, melhorando a gestão de risco e os relatórios.

Procura institucional por Títulos do Tesouro tokenizados

O aumento nos empréstimos ativos indica uma procura institucional crescente por produtos do Tesouro dos EUA tokenizados num ambiente de taxas mais elevadas. Além disso, estes produtos oferecem retornos previsíveis e são apoiados por dívida governamental de curto prazo, tornando-os atraentes para fundos que procuram rendimento com um perfil de risco familiar.

Neste contexto, os empréstimos RWA do aave horizon oferecem uma forma para investidores profissionais acederem a alavancagem ou capital de trabalho, mantendo a exposição a instrumentos do Tesouro tokenizados. No entanto, a estratégia depende de valores de garantia estáveis e de parâmetros de risco robustos, que os protocolos devem calibrar constantemente.

Na cadeia, esta configuração cria uma ponte entre os mercados tradicionais de renda fixa e as finanças descentralizadas. Fundos, tesourarias e plataformas de crédito podem tratar títulos governamentais tokenizados como ativos produtivos, em vez de holdings ociosas, potencialmente remodelando a gestão dos balanços.

Depósitos em ETH e WETH atingem níveis recorde no Aave

Paralelamente ao crescimento no Horizon, os mercados principais do Aave na Ethereum também estão a expandir-se. A plataforma de análise Token Terminal reportou que ETH depositado no Aave na Ethereum está num máximo histórico, destacando um renovado apetite por empréstimos e empréstimos na cadeia.

De acordo com a Token Terminal, os depósitos em WETH aumentaram desde os níveis do início de 2023, mostrando um crescimento constante ao longo de 2024. Além disso, o ritmo acelerou drasticamente em 2025, com saldos a atingirem acima de 3 milhões de ETH e aproximando-se de 4 milhões de ETH no início de 2026, sinalizando uma confiança crescente no protocolo.

Esta expansão na oferta de ETH e WETH fornece um pool de liquidez mais profundo que pode, em última análise, suportar mercados adicionais, incluindo segmentos focados em RWA. No entanto, gerir o risco em ativos cripto voláteis e instrumentos do mundo real relativamente estáveis continua a ser um desafio de design fundamental para a governação do protocolo.

No geral, o recorde de $200 milhões de empréstimos RWA do Aave Horizon e quase $600 milhões em depósitos sublinham como a dívida governamental tokenizada e outros RWAs estão a tornar-se parte integrante das finanças na cadeia, com a infraestrutura baseada na Ethereum a desempenhar um papel central nesta mudança.