O Comitê de Bancários Comunitários da Associação dos Bancários Americanos (ABA) enviou recentemente uma carta ao Senado solicitando que, na próxima discussão sobre o «Projeto de Lei de Estrutura do Mercado de Criptomoedas», seja fechado o loophole que permite que stablecoins paguem juros de forma disfarçada através de exchanges. Essa disputa por depósitos de 6,6 trilhões de dólares está causando agitação no círculo de regulamentação financeira em Washington.

O «Projeto de Lei GENIUS», aprovado no ano passado, era visto pela indústria como um ponto de equilíbrio entre finanças tradicionais e ativos criptográficos. A lei proíbe explicitamente que emissores de stablecoins paguem juros diretamente aos detentores, com o objetivo de proteger a competitividade das contas de poupança bancária. Parece bastante rigoroso, mas a realidade logo começou a mudar.

Ainda nem metade do ano passou, e a ABA já descobriu que o dinheiro continua a sair. Segundo a carta enviada ao Senado, as principais exchanges como Coinbase e Kraken encontraram uma brecha na lei — usando o termo «Rewards», eles devolvem os rendimentos de títulos do governo diretamente aos usuários. À primeira vista, os termos «juros» realmente não aparecem, mas o dinheiro que entra na conta do usuário é o mesmo. Os banqueiros apontaram na carta:

«Essas operações fazem com que as exceções engulam as regras, tornando a proibição ineficaz.»

Para o investidor comum, pouco importa o nome, desde que o dinheiro entre na conta, isso é atraente. Os stablecoins podem ser usados como depósitos e também transferidos a qualquer momento na blockchain para saque, essa flexibilidade e combinação de rendimento são algo que os bancos tradicionais simplesmente não conseguem oferecer. Com alta liquidez e bons retornos, quem ainda quer deixar o dinheiro preso na conta bancária?

O impacto para os bancos comunitários é ainda maior. O Departamento do Tesouro estima que, se essa prática de pagamento disfarçado continuar, o sistema bancário segurado nos EUA pode perder até 6,6 trilhões de dólares em depósitos. Para as grandes instituições de Wall Street, talvez seja apenas uma mudança nos números dos relatórios financeiros; mas para os pequenos e médios bancos espalhados por todo o país, é uma questão de sobrevivência. Se ocorrer uma fuga em massa de depósitos, a pressão operacional sobre os bancos comunitários aumentará drasticamente, podendo até levar ao fechamento.