PAG e KKR unem-se para assumir o controlo do imobiliário de Sapporo — uma grande jogada de capital asiático

A gigante de investimentos alternativos asiática PAG e a instituição de investimento global KKR anunciaram recentemente que os fundos sob sua gestão assinaram um acordo final com a Sapporo Holdings para adquirir 100% da Sapporo Real Estate Company numa operação faseada ao longo de três anos. A primeira fase da transação está prevista para ser concluída em 1 de junho de 2026, momento em que serão adquiridos 51% das ações, continuando posteriormente com a integração do restante. Esta transação marca o contínuo interesse do capital internacional por ativos imobiliários de alta qualidade no Japão.

Considerações estratégicas para aquisição faseada

A transação adota uma estrutura de três anos, com a primeira fase abrangendo todas as operações da Sapporo Real Estate em Shibuya (Ebisu), Tóquio, e Sapporo, Hokkaido. Este método de aquisição progressiva visa garantir uma transição suave das operações locais, mantendo a continuidade operacional existente. A Sapporo Real Estate atualmente gerencia um portfólio diversificado de imóveis, incluindo comerciais, escritórios, hotéis e residenciais, sendo que o Yebisu Garden Place e a Sapporo Factory são projetos emblemáticos do Japão.

Ajustes estratégicos na Sapporo Holdings

Com uma história de mais de 140 anos, o grupo Sapporo Holdings possui uma ampla presença nos setores de cerveja, alimentos, bebidas e imóveis. Ao vender seus negócios imobiliários para PAG e KKR, a Sapporo Holdings planeja concentrar seus recursos na gestão e fortalecimento do segmento de bebidas alcoólicas — uma área onde a empresa possui vantagem competitiva. Os recursos obtidos com a venda do setor imobiliário serão principalmente utilizados para apoiar iniciativas de crescimento no setor de bebidas alcoólicas, alinhando-se à estratégia de crescimento de médio a longo prazo divulgada pela companhia em meados de fevereiro.

Vantagens da parceria entre PAG e KKR

A PAG, como uma das principais empresas de investimentos alternativos na região Ásia-Pacífico, possui uma plataforma de ativos imobiliários que investiu mais de 48 bilhões de dólares na Ásia-Pacífico, gerindo mais de 7.800 propriedades. A KKR é uma participante importante nos mercados de capitais globais, com vasta experiência em imóveis, infraestrutura e outros setores. A colaboração entre as duas instituições na aquisição da Sapporo Real Estate visa aproveitar suas respectivas vantagens, utilizando redes internacionais, conhecimento operacional especializado e suporte de capital para impulsionar o crescimento contínuo da Sapporo Real Estate, contribuindo também para o desenvolvimento sustentável das comunidades locais.

Hiro Hirano, vice-presidente e responsável pela KKR na Ásia-Pacífico, afirmou que, ao longo dos últimos trinta anos, a Sapporo Real Estate se consolidou como uma das principais desenvolvedoras do Japão, com um portfólio de projetos emblemáticos. A parceria busca apoiar o próximo estágio de crescimento da empresa, aproveitando a experiência de investimento da rede global da KKR, bem como seu profundo conhecimento em desenvolvimento, operação e gestão hoteleira.

Jon-Paul Toppino, cofundador e presidente da PAG, destacou que a empresa está comprometida em estabelecer uma parceria estratégica com a KKR e a Sapporo Holdings, apoiando a gestão e o desenvolvimento dos funcionários da Sapporo Real Estate, além de promover a evolução contínua na região de Shibuya. Através de uma colaboração estreita com a comunidade, o governo e os inquilinos, as partes pretendem transformar os imóveis emblemáticos da companhia em destinos urbanos vibrantes e sustentáveis.

Significado de mercado da transação

Espera-se que a primeira fase da transferência seja concluída em junho de 2026, com o progresso subsequente sujeito à aprovação regulatória e às condições normais de entrega. Após a conclusão, a Sapporo Real Estate operará como uma entidade independente, buscando crescimento sustentável do valor dos ativos imobiliários e do valor corporativo sob a propriedade da PAG e da KKR. A transação reflete a confiança do capital internacional no mercado imobiliário maduro do Japão, além de destacar a importância das grandes instituições de investimento asiáticas na alocação global de ativos imobiliários.