Após duas dias de forte volatilidade em níveis elevados, embora a pressão de venda dos principais fundos não tenha derrubado o mercado diretamente, ela vem lentamente minando o ânimo dos touros. Hoje, logo na abertura, o mercado abriu abaixo da média móvel de 5 dias, e embora tenha reagido rapidamente, nunca conseguiu romper a resistência da média móvel de 5 dias, permanecendo em um movimento de oscilações repetidas abaixo dessa linha. A empolgação no mercado de criptomoedas está em declínio, e o entusiasmo dos investidores de varejo também diminuiu bastante, com o volume de negociações começando a encolher drasticamente, enquanto os fundos principais continuam a sair de forma líquida.

Embora o volume de negociações ainda esteja em níveis históricos elevados, a forte pressão de venda dificulta a ativação de ações mais dinâmicas. Alguns setores temáticos continuam a cair repetidamente, tornando-se áreas de desastre para operações de curto prazo, com ondas de limites de baixa frequentes, aumento no número de ações em forte queda, enquanto o número de ações com limites de alta ou altas expressivas diminui significativamente. O mercado claramente está esfriando. Combinando o teste de topo com uma única vela de ontem, as oscilações de volume massivo nos últimos dois dias e a resistência da média móvel de 5 dias de hoje, os sinais de topo de fase já estão bastante evidentes. Mas sair agora significaria uma grande redução nos lucros, o que torna difícil para muitos tomarem uma decisão. Se ainda mantiverem esperança em ativos de níveis elevados, provavelmente acabarão sem retorno algum. Claro que é preciso tratar cada ação de forma diferenciada, sem uma abordagem única.

Na manhã, os fundos principais continuaram a sair em grande volume líquido, tendo já saído 2700 bilhões de yuan líquidos nos últimos dois dias, com uma postura bastante firme. Esse processo certamente continuará a se repetir; não podemos prever exatamente como se desenvolverá, mas a atitude dos fundos principais indica uma possível direção para o mercado futuro. Com uma saída líquida massiva e o volume de negociações também encolhendo bastante, às 11h10 da manhã, o volume de negociações caiu para 3000 bilhões, com uma saída líquida de 542 bilhões de yuan, um número realmente assustador. Se na tarde os fundos principais continuarem a vender agressivamente, a probabilidade de testar a média móvel de 10 dias para baixo aumentará bastante.

Resumindo: não será fácil passar por essa tarde!

Atualmente, a média móvel de 5 dias virou uma resistência sólida, e o movimento de alta na manhã, como se tivesse batido contra uma parede de aço, foi rapidamente repelido. Com os sinais de "teste de topo com vela única" e o volume massivo em níveis elevados, o mercado já dá sinais claros de topo de fase. O efeito de perda de dinheiro está se intensificando, com os fundos principais vendendo freneticamente por dois dias consecutivos. Se na tarde eles intensificarem ainda mais, o índice provavelmente dará o próximo passo para baixo, testando a média móvel de 10 dias — não pense que a linha de 10 dias é uma base de ferro; com o cenário atual, romper os 4100 ou até chegar aos 4000 é uma possibilidade. A força de alta pode ser tão intensa quanto a de baixa, e o mercado é sempre imprevisível. Claro, essa é uma visão de curto prazo; a crença na tendência de alta de médio a longo prazo ainda deve ser mantida.

A linha principal desmoronou, será que os novos pontos quentes conseguirão resistir?

O setor mais forte de hoje ficou completamente esvaziado. Os principais ativos caíram até o limite de baixa, e há ondas de limites de baixa por toda parte no setor, com uma velocidade de resfriamento até mais rápida que um ar condicionado. Alguns dizem que, se a linha principal cair, outros pontos quentes podem surgir? Em teoria, sim. Setores defensivos como ouro e energia tiveram uma alta hoje, mas ao olhar mais de perto, fica claro que esses movimentos foram impulsionados pelo mercado de futuros como uma estratégia de hedge, não sendo considerados pontos quentes principais. Foram apenas impulsionados por notícias, e no futuro podem oscilar conforme as notícias. É uma diversão momentânea, mas não vai longe.

Aviso a todos os investidores de varejo: agora não é hora de agir de forma agressiva!

Já falamos várias vezes antes: ativos em níveis elevados devem ser reduzidos, antes que os sinais de topo sejam completamente confirmados. Se você insistir em esperar pelos sinais para agir, precisará de muita disciplina. O problema é que, quando os sinais se tornam claros, os lucros já terão sido revertidos pela metade! A estratégia mais inteligente agora é "parar de ganhar dinamicamente + reduzir a posição", preservando recursos para aproveitar as boas oportunidades após essa correção. Não se anime a comprar na alta, especialmente aquelas ações que subiram na manhã e depois recuaram; cuidado para não ficar preso no topo.

Na tarde, o foco deve estar em duas direções:

Movimento dos fundos principais: se na tarde a pressão de venda aumentar, o nível de 4100 certamente não será sustentado, e, com o tempo, a região de 4000 será inevitável. Ainda não há uma sombra superior na linha do ano, e ela certamente será preenchida.

Suporte na média móvel de 10 dias: entre 3980 e 4000 é uma zona de suporte forte de curto prazo. Se for rompida, o ciclo de ajuste pode se prolongar bastante.

Lembre-se: paciência vale mais do que tudo. Em vez de ficar sendo cortado repetidamente na oscilação, é melhor fazer uma parada dinâmica, reduzir posições e guardar recursos para as próximas oportunidades.