Sempre achei a discussão entre APR e APY confusa, até perceber uma coisa simples: são duas formas completamente diferentes de olhar para os juros. Deixa-me explicar por que esta diferença é crucial, especialmente se estás a pensar em investir ou a contrair um empréstimo.

Começamos pelo APR, que em português é a taxa percentual anual. É o cálculo mais simples: pegas na taxa de juro, aplicas apenas ao capital inicial e pronto. Não há nada de complicado. Se tens um empréstimo ou um cartão de crédito, normalmente vais ver indicado o APR. O mesmo se aplica às hipotecas. O problema é que o APR não leva em consideração com que frequência os juros são capitalizados durante o ano, por isso não te dá a visão completa do que realmente vais pagar ou ganhar.

Agora, o APY é uma coisa diferente. Sigla de rendimento percentual anual, o APY inclui o efeito da capitalização de juros. Isto significa que os juros não são calculados apenas sobre o teu capital inicial, mas também sobre os juros que já ganhaste nos períodos anteriores. É como se os teus lucros começassem a gerar outros lucros. O APY é aquilo que vais ver nas contas de depósito bancário, nos fundos de investimento e, sobretudo, no staking de criptomoedas.

A coisa interessante é que o APY será quase sempre mais alto que o APR, precisamente porque leva em conta este efeito de capitalização. Se estás a avaliar onde colocar o teu dinheiro, o APY dará uma visão muito mais realista de como o teu investimento vai crescer efetivamente ao longo do tempo. É por isso que, ao olhares para oportunidades de staking em criptomoedas, o APY é o número que realmente importa.

Na prática: se vês um APR de 5% num empréstimo, sabes exatamente o que vais pagar. Mas se vês um APY de 5% num depósito bancário ou num staking de crypto, estás a olhar para um rendimento muito mais generoso do que um simples APR de 5%, graças à capitalização dos juros.