A crise contínua de fornecimento de memória flash 2D NAND está se agravando, e o mercado comenta que a United Microelectronics (2303) tem chances de assumir as encomendas de foundry de wafers de Flash SLC e MLC. A notícia impulsionou a cotação das ações em quase 30% em apenas cinco pregões. No entanto, profissionais do setor disseram ao《DIGITIMES》que a UMC enfrenta um impasse com a “tríplice falta” de talentos, tecnologia e equipamentos, e que, no curto prazo, ela pode acabar travada.
Crise de falta de 2D NAND: a UMC vai assumir encomendas de foundry?
Com a Samsung (Samsung), a Kioxia (Kioxia) e outras grandes fabricantes internacionais de memória concentrando recursos em 3D NAND uma após a outra, o déficit de fornecimento de 2D NAND se expandiu rapidamente, impulsionando a alta acelerada dos preços de produtos antigos de processo SLC e MLC NAND. Em alguns itens, o aumento chegou a quase dez vezes, com a velocidade de alta superando a de DRAM. Além disso, a cadeia a jusante revelou que as cotações do MLC NAND foram reajustadas em 30% apenas desde abril.
(A alta das memórias deve desacelerar? Instituições avaliam que o aumento do 2º trimestre será reduzido para 30%, e que no 2º semestre deve esfriar ainda mais)
Nesse cenário, o setor começou a buscar fontes alternativas de fornecimento. A UMC, a “segunda maior” empresa de fundição de semicondutores de Taiwan, tornou-se objeto de busca do mercado por ter parte de sua capacidade ociosa. Também circula que clientes asiáticos já entraram em contato proativamente com a UMC, investigando a possibilidade de assumir a foundry de wafers de Flash SLC e MLC.
A ação da UMC (2303) fechou hoje a US$ 76,90, com alta de 27,11% em cinco dias
Com o boato se espalhando rapidamente, a cotação da UMC disparou mais de 27% em cinco pregões. No entanto, o porta-voz da UMC não se pronunciou a respeito.
A UMC enfrenta o “déficit de talentos, tecnologia e equipamentos”, e o setor admite: sem solução no curto prazo
Entretanto, vários profissionais do setor disseram em particular ao《DIGITIMES》que as perspectivas da UMC ao entrar na foundry de 2D NAND são bem mais difíceis do que o mercado imagina.
Fase de desligamento de talentos: engenheiros de 2D NAND “saíram do prédio”
Em primeiro lugar, os engenheiros sêniores responsáveis por ajustar os equipamentos do processo de 2D NAND, na maior parte, já se aposentaram ou deixaram a empresa. Os que permaneceram foram todos transferidos para postos de produção em escala de 3D NAND. Atualmente, todas as grandes fabricantes de NAND estão concentradas em correr atrás de P&D de 3D NAND para conquistar o mercado de servidores de IA, e a equipe humana já está apertada; não há folga para fornecer suporte de equipe técnica para a transferência do processo de 2D NAND.
Capacidade técnica: enorme diferença na capacidade de desenvolvimento de memória da UMC
Em seguida, embora a UMC tenha feito, há alguns anos, pesquisas relacionadas a memória, a direção das tecnologias centrais já tinha se desviado do campo de memórias. Reingressar não só exige a alocação de enormes recursos, como também demanda reconstruir habilidades de otimização de rendimento e de ajustes de processo, o que exige bastante tempo. Se a UMC conseguir apenas fornecer capacidade produtiva, mas não conseguir sustentar por conta própria o desenvolvimento do processo do cliente, a contribuição efetiva para os lucros será bastante limitada.
Aquisição de equipamentos: equipamentos de gerações antigas quase não podem ser obtidos
Por fim, quando as grandes fábricas migram para linhas de produção de 3D NAND, os equipamentos da geração antiga já foram vendidos ou desmontados. Quase não há como encontrá-los no mercado de usados; mesmo que seja possível achar equipamentos, a manutenção de peças e a disponibilidade de pessoal técnico também são difíceis. A Kioxia também já havia afirmado publicamente que a descontinuação do 2D NAND não se deve à exclusão de capacidade por causa da produção de IA, mas sim ao envelhecimento severo dos equipamentos antigos e a problemas como custos de manutenção muito altos.
Se a UMC optar por comprar equipamentos novos para reconstruir a linha de produção, estima-se que levará de um a dois anos, e o processo de reconstrução do rendimento está repleto de incertezas, com um risco de recuperação do investimento bastante alto.
A UMC reajusta para cima a cotação dos wafers; no 2º semestre, a linha de 8 polegadas pode ter o maior reajuste de 15%
Além disso, recentemente a UMC também notificou oficialmente clientes e parceiros sobre aumento de preços, confirmando o reajuste das cotações de foundry de wafers a partir da segunda metade de 2026. A empresa afirma que, a partir do 1º semestre de 2026, a demanda em diversos campos de aplicação, como comunicações, indústria, eletrônicos de consumo e relacionados a IA, continua forte; além disso, como os custos de matérias-primas, energia e logística aumentaram de forma abrangente, o reajuste das cotações é necessário.
Fornecedores da cadeia revelaram que tanto as linhas de produtos de 8 polegadas quanto as de 12 polegadas estão dentro do escopo deste reajuste. Considerando um ciclo de produção de cerca de 3,5 meses, os pedidos de abril serão os primeiros a se aplicar aos novos preços: a linha de wafers de 8 polegadas terá uma alta relativamente mais alta, de cerca de 10% a 15%; a linha de 12 polegadas (incluindo processos como 80nm, 55nm e 40nm) terá um aumento aproximado de 5% a 10%, e será executado por faixas de acordo com o volume de remessas dos clientes.
O setor apontou que este aumento de preços tem como objetivo, principalmente, compensar a lacuna de lucros causada pela queda dos preços dos processos maduros no passado. Os clientes IC que já assinaram contratos de longo prazo (LTA) são menos impactados, e espera-se que o aumento seja repassado gradualmente ao mercado a jusante.
Expectativa do mercado vs. realidade: riscos de curto prazo não devem ser ignorados
Hoje, embora a ideia de a UMC assumir a foundry de 2D NAND tenha perspectivas, o “déficit de talentos”, a “lacuna tecnológica” e a “escassez de equipamentos” formam três obstáculos interligados, e, no curto prazo, é provável que ela acabe travada. Em um ambiente de mercado no qual o déficit de fornecimento continua se expandindo e as cotações continuam subindo, a rápida disparada da ação da UMC reflete mais o entusiasmo do mercado com o tema, e não a mudança dos fundamentos.
O “Chain News” lembra que, ao acompanhar temas de alta volatilidade como memórias, os investidores ainda precisam avaliar com cuidado o risco de discrepância entre expectativas e realidade.
Este artigo Conectando foundry de memórias, ação da UMC sobe 30% em cinco dias! Setor alerta sobre gargalo do “déficit de três itens”: pode travar no curto prazo; a primeira aparição foi no Chain News ABMedia.
