Há algo interessante acontecendo no mercado de internet via satélite que muita gente ainda não percebeu direito. A Amazon acaba de fechar uma aquisição de peso: comprou a Globalstar por 11,57 bilhões de dólares, e isso não é só um lance corporativo qualquer.

Pense bem no que a Amazon conseguiu com essa jogada. Primeiro, ela adquiriu espectro de satélite raro na faixa L, algo que normalmente levaria anos para conseguir através de leilão ou processo regulatório convencional. Segundo, ganhou aproximadamente 24 satélites já em órbita (com planos de expandir para 54). Terceiro, e isso é crucial, fechou um acordo de longo prazo com a Apple. Sim, aquela Apple que já investiu 1,5 bilhão na Globalstar em 2024 para ativar comunicação de emergência via satélite no iPhone.

O mercado reagiu bem. As ações da Globalstar subiram 9,6% no anúncio, e as da Amazon dispararam 3%. Mas aqui está o ponto: a Amazon está claramente em modo competitivo contra a Starlink. Enquanto Musk tem quase 9.500 satélites em órbita servindo mais de 9 milhões de usuários, a Amazon ainda está com apenas 243 satélites. Isso é uma diferença gritante.

O que me chama atenção é a estratégia por trás disso. A Amazon não está tentando vencer a Starlink no número de satélites no curto prazo. Está comprando tempo, espectro e parcerias estratégicas. O plano é lançar um serviço de conexão direta celular-satélite (D2D) em 2028, permitindo que celulares se conectem direto aos satélites sem passar por estações terrestres. A SpaceX já começou testes disso com a T-Mobile, então a Amazon está correndo para não ficar muito para trás.

Mas tem um problema estrutural aqui. Os gargalos de lançamento são reais. A Amazon está tão apertada em capacidade de foguetes que está usando até os Falcon 9 da SpaceX para colocar satélites em órbita. Pediu extensão de dois anos à FCC só para completar a constelação que já tinha aprovada. A solução de longo prazo pode vir da Blue Origin com o New Glenn, mas isso ainda é promessa futura.

O timing dessa aquisição também não é acidental. Vem logo quando a SpaceX está se preparando para um IPO potencialmente monumental, onde a Starlink deve representar 50% a 80% da receita. A Amazon está mandando um recado claro ao mercado: continuamos na briga, temos recursos e estamos fazendo movimentos estratégicos.

A transação deve fechar em 2027, e já tem consentimento do acionista majoritário. Para quem está acompanhando a corrida por internet global via satélite, esse é um dos lances mais importantes que vimos. Não é sobre quem tem mais satélites agora, é sobre quem consegue montar a infraestrutura mais inteligente e lucrativa. E a Amazon claramente está pensando a longo prazo nesse leilão por domínio do espaço.