Acabei de mergulhar no cenário de investimentos em IA e, honestamente, há algo que vale a pena prestar atenção aqui. Estamos naquele ponto de inflexão em que a IA generativa está saindo do hype e entrando em impacto real nos negócios, e identifiquei algumas posições que podem realmente se beneficiar dessa mudança.

Deixe-me começar com a Meta. O que é interessante é como a IA já está profundamente integrada às operações principais deles. O motor de publicidade deles fica mais inteligente a cada dia—eles estão desenvolvendo agentes de IA que podem literalmente criar e otimizar campanhas publicitárias automaticamente. Pense no que isso significa: pequenas empresas têm ferramentas melhores, os profissionais de marketing economizam em custos gerais, e a Meta captura mais gastos com anúncios. Os números confirmam isso. A receita de anúncios aumentou 21% nos primeiros nove meses de 2025, e eles estão investindo pesado em infraestrutura. A gestão acabou de sinalizar que vão gastar mais de US$ 100 bilhões em capex em 2026. Essa é uma aposta enorme em IA. Claro, os gastos vão pressionar os lucros de curto prazo, mas o jogo de longo prazo aqui é sólido. P/E futuro de 22 faz parecer razoável para uma empresa com esse tipo de potencial de crescimento.

Depois, há a Salesforce, que pode ser a melhor posicionada do grupo. Sua nova plataforma Agentforce é onde está a verdadeira oportunidade. Não são apenas recursos incrementais de IA—é uma nova forma de as empresas automatizarem fluxos de trabalho usando seus próprios dados. A curva de adoção é acentuada. A receita recorrente do Agentforce cresceu 330% ano a ano no último trimestre, e os clientes estão aumentando seus gastos gerais com Salesforce em 200-300% após a adoção. Esse é o tipo de economia unitária que impulsiona crescimento sustentável. A gestão mira US$ 60 bilhões em receita até 2030 com margens operacionais de 40%. Mesmo que eles percam um pouco, a direção é clara. Com um P/E de 19x para o futuro, isso parece um valor genuíno.

Agora, a TSMC é o jogo de infraestrutura. Eles se tornaram o ponto de estrangulamento essencial para quem constrói chips de IA de ponta. Nenhuma outra fundição tem a tecnologia ou capacidade para competir nesse nível. No ano passado, tiveram crescimento de vendas quase 36%, com margens brutas quase 60%. Estão capturando 72% do mercado de fabricação de chips por contrato. O que é revelador é a orientação de capex—US$ 52-56 bilhões este ano, contra US$ 40,9 bilhões no ano passado. Um aumento de 31%, e eles normalmente não gastam além sem ver demanda real à frente. Também estão aumentando preços em processos avançados até 2029. A gestão projeta um crescimento de receita composto de 25% ao ano até 2029, o que é agressivo, mas apoiado por compromissos reais dos clientes. Com um P/E de 23x para o futuro e essa trajetória de crescimento, é difícil argumentar que essa não seja uma das melhores oportunidades relacionadas à IA disponíveis atualmente.

A grande conclusão: esse ciclo de IA é diferente porque não se trata mais apenas das empresas de tecnologia. É sobre infraestrutura, aplicações e distribuição. Se você busca exposição às melhores apostas em IA no mercado, esses três cobrem todas as bases. As avaliações não são caras em relação ao que estão entregando.