Acabei de descobrir algo interessante sobre como os mercados realmente funcionam em ciclos. Acontece que um fazendeiro chamado Samuel Benner percebeu isso lá atrás, na década de 1800, e honestamente seu modelo ainda é válido hoje.

Então, aqui está a questão - após ser destruído na crise de 1873, Benner começou a obsessivamente pensar por que os mercados se movem do jeito que se movem. Sendo fazendeiro, ele notou que as colheitas seguiam estações, e isso afetava os preços. Ele investigou mais a fundo e descobriu que os próprios mercados seguem padrões previsíveis. O ciclo de benner, como é chamado, basicamente se divide em três fases que se repetem: anos de pânico, bons tempos e tempos difíceis.

Anos de pânico são brutais - volatilidade extrema, compras e vendas irracionais, pessoas tomando decisões emocionais ao invés de pensar claramente. Os preços caem drasticamente ou sobem inesperadamente. Os bons tempos são quando os ativos estão supervalorizados e você deveria estar vendendo. Os tempos difíceis são quando os preços estão deprimidos e você deveria estar acumulando. Bastante direto se você pensar bem.

O que é impressionante é o quão preciso isso tem sido. O ciclo de benner acertou a Grande Depressão, a bolha da internet, até previu a crise do COVID em 2020. Benner descobriu um ciclo de 11 anos nos preços das commodities que combinava com ciclos solares, e depois descobriu um padrão de 27 anos nos preços do ferro, com intervalos específicos para mínimos e máximos.

A estrutura do ciclo de benner basicamente diz que os pânicos de mercado acontecem de acordo com uma programação. Não é caos aleatório - há uma estrutura por trás. Quando você olha a história do mercado sob essa perspectiva, começa a perceber como esses ciclos moldaram os preços por mais de um século.

Neste momento, com base nessa análise, supostamente estamos na fase de tempos difíceis, onde os ativos estão ficando mais baratos. Se o padrão se mantiver, é justamente quando o dinheiro inteligente deveria estar pensando em posições. Seja você acredita ou não no ciclo de benner, é difícil ignorar que os mercados parecem seguir esses padrões repetitivos. Definitivamente vale a pena entender se você quer fazer sentido do que está acontecendo no mercado de criptomoedas e no mercado tradicional.