JPMorgan, Citi e os maiores bancos dos Estados Unidos planejam rede de depósitos tokenizados: relatório

Os maiores bancos dos EUA estão supostamente planejando uma rede conjunta de depósitos tokenizados que deve ser lançada em 2027, posicionando o dinheiro bancário regulado diretamente contra stablecoins.

• Principais pontos:
• • O Wall Street Journal relata que JPMorgan, Citi, BofA e Wells Fargo planejam uma rede de depósitos tokenizados via The Clearing House até 2027.
• • O JPM Coin do JPMorgan já funciona na Coinbase’s Base para clientes institucionais, dando-lhe uma vantagem inicial sobre o consórcio mais amplo.
• • A Cari Network, apoiada por cinco bancos regionais, tem como objetivo lançar um depósito tokenizado voltado ao varejo no Q4 de 2026.

Bancos Reúnem Recursos Através da The Clearing House

De acordo com um relatório do Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo e outros grandes bancos comerciais apoiam o esforço através da The Clearing House, uma operadora de rede de pagamentos em tempo real de propriedade conjunta dessas mesmas instituições. A rede irá conectar os sistemas tradicionais de pagamento com infraestrutura blockchain, permitindo que depósitos se movam na cadeia com liquidação 24/7 e funcionalidade programável.

A iniciativa ocorre enquanto emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas avançam na arena de pagamentos em meio a um clima regulatório mais permissivo sob a administração do Presidente Trump, observa o relatório exclusivo dos repórteres do WSJ Gina Heeb e Vicky Ge Huang.

Como os Depósitos Tokenizados Diferem das Stablecoins

Depósitos tokenizados são depósitos reais de bancos comerciais registrados e transferidos na tecnologia de livro-razão distribuído. As principais diferenças em relação às stablecoins incluem:

• Garantidos 1:1 por reservas fiduciárias mantidas diretamente no banco emissor
• Potencial elegibilidade para seguro de depósito do FDIC até limites estatutários
• Conformidade total com AML e KYC embutida
• Liquidação programável operando 24 horas por dia, sete dias por semana

Stablecoins como USDC e USDT, e muitas outras, são emitidas por entidades não bancárias, apoiadas por dinheiro e títulos do Tesouro mantidos em custódia, e ficam fora do perímetro regulado de depósitos. Depósitos tokenizados mantêm dólares dentro do sistema bancário enquanto adicionam funcionalidade na cadeia.

JPMorgan Já Tem uma Vantagem Inicial

JPMorgan não espera pelo consórcio mais amplo. O JPM Coin do banco, também chamado de JPMD, foi lançado na rede Base da Coinbase no final de 2025 para clientes institucionais e desde então se expandiu para a Canton Network em 2026. O JPMorgan posiciona o produto como uma reivindicação de depósito bancário direto com programabilidade na cadeia, chamando-o de uma opção superior às stablecoins.

O Citigroup também avançou com o Citi Token Services, integrando liquidez tokenizada com liquidação em USD 24/7 para pagamentos instantâneos transfronteiriços.

Uma Rede Paralela Foca no Varejo

Um consórcio separado chamado Cari Network, envolvendo bancos regionais como Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T e Old National, tem como objetivo lançar uma rede de depósitos tokenizados voltada ao cliente no Q4 de 2026 após um piloto no Q3. Esse esforço atende ao lado do varejo do mercado, enquanto a iniciativa dos grandes bancos foca em casos de uso de atacado e institucional.

O Que Isso Significa para Cripto

A indústria espera em grande parte que depósitos tokenizados e stablecoins coexistam, ao invés de um substituir o outro, embora alguns participantes do mercado considerem o desenvolvimento como um teste de competição direta. Depósitos tokenizados oferecem benefícios regulatórios para aplicações institucionais e de atacado, enquanto stablecoins continuam a ter vantagem em finanças descentralizadas (DeFi), pagamentos de varejo e interoperabilidade entre cadeias.

Para o mercado de criptomoedas mais amplo, a mudança de bancos para transferir volumes substanciais de transações para infraestruturas blockchain deve aumentar a demanda por infraestrutura de liquidação, redes oráculo e soluções de interoperabilidade. A cada dia que passa, a confiança institucional crescente na tecnologia de livro-razão distribuído solidifica ainda mais seu lugar dentro das finanças tradicionais (TradFi).