Eu fiquei olhando por bastante tempo para a vela de 12% da SK Hynix.

Eu não comprei SK Hynix.
Comprei $DRAM e $MRVL$, que provavelmente vão subir juntos na abertura de hoje à noite.
Ontem, a Coreia do Sul interrompeu o pregão duas vezes durante o dia, o KOSPI fechou em queda de quase 10%, Samsung e SK Hynix caíram mais de 12%.
$MU atualmente está perto de 1107, subindo este ano quase o triplo.
A volatilidade implícita para essa ação de resultados é de 17%.
Na abertura de amanhã, uma movimentação unilateral de 17% ainda é considerada normal.
Não é que eu entenda muito de Micron.
É que estou muito acostumado com esse tipo de cenário em que todo mundo aposta em um catalisador.
A última vez que fui mais agressivo, adicionei tudo duas semanas antes, analisei os dados claramente, até acreditei.
Quando os resultados saíram, os números superaram as expectativas, e ainda assim caiu 15%.
Naquela ocasião, percebi que, após precificar todas as boas notícias, o que era esperado já era uma má notícia.
A Micron está nesse ponto agora.
Capacidade esgotada, tecnologia líder, demanda por IA que nunca dorme, a história chegou ao auge.
Quanto mais a história é contada, menor a margem para surpresas positivas.
O EPS no mesmo período do ano passado era 1,91, e nesta temporada deve chegar a quase 20 dólares, com receita prevista de aumento de 282%.
Todos esses mercados já sabem disso.
O que realmente ainda não foi revelado é como a gestão vai orientar o próximo trimestre.
Se disserem que estão nervosos e que vão se estender até depois de 2026, isso já é uma brecha.
Os contratos de HBM, DRAM e NAND ainda podem ou não subir de preço, e isso também depende do mercado.
Se não puderem aumentar os preços, a história vai passar de aumento de preços para aumento de volume.
A maior besteira que cometi antes do relatório foi analisar várias prévias, achar que tinha entendido tudo, e na última hora entrar com tudo.
O número de 17% é o mercado dizendo com dinheiro de verdade que eles também não têm certeza.
Por que você acha que sabe?
As duas interrupções na Ásia já escreveram metade do roteiro de uma previsão de baixa para a Micron.
$DRAM ainda estou segurando.
Hoje à noite, não vou fazer nada.
Além disso, $SPCX já caiu até o preço de abertura do primeiro dia, e comprei uma posição de base, esperando o IPO para ajustar minha posição de longo prazo.
Depois de comprar, não vou mexer mais.