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O euro está sendo negociado atualmente entre US$ 1,1424 e US$ 1,1450, e a história por trás desse fortalecimento se baseia em uma série de dados frios de inflação dos EUA.

Os dados de CPI de junho de terça-feira mostraram uma queda ano a ano para 3,5%, bem abaixo da estimativa de 3,8%, acima de 4,2% em maio. A queda de 0,4% mês a mês foi a maior em seis anos. A inflação central também caiu abaixo das expectativas, chegando a 2,6% ano a ano. Após esses dados, o mercado reduziu a probabilidade de um aumento de juros em julho de 40% para 16%, e a probabilidade de um aumento em setembro de 74% para 60%. Os dados de PPI de quarta-feira reforçaram esse quadro, mostrando uma queda de 0,3% mês a mês, a primeira queda desde agosto de 2025, com o PPI central também caindo abaixo das expectativas.

Esses dois dados consecutivos frios aumentaram significativamente a pressão sobre o dólar, levando o índice do dólar de volta para a faixa de 100,51-100,70, um recuo perceptível em relação a uma máxima de duas semanas. Do lado do euro, o primeiro aumento da taxa de juros do Banco Central Europeu em três anos em junho, e a expectativa de outro aumento este ano por instituições como a MUFG, se destacam como fatores separados que sustentam o euro.

No entanto, há um aviso realmente importante aqui; é recomendada cautela. O petróleo WTI subiu aproximadamente doze por cento nesta semana para cerca de US$ 80, enquanto o Brent se aproximou de US$ 85, devido à onda de ataques em três noites ao Irã e à retomada do bloqueio naval dos EUA. Esse aumento acentuado nos preços da energia ameaça diretamente a tese de desinflação, com alguns analistas destacando que, se o petróleo continuar alto, o Fed poderá reconsiderar elevar as taxas de juros até o fim do ano. Então, o fortalecimento atual do euro se apoia em um equilíbrio frágil entre duas forças conflitantes: a inflação mais amena sustentando a fraqueza do dólar, mas um novo choque inflacionário decorrente do petróleo pode inverter rapidamente esse cenário.

Do lado técnico, o par continua a se mover dentro de um canal descendente, que está em vigor desde meados de abril, e o par permanece abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias, mantendo a perspectiva geral de baixa. Os níveis de suporte fornecidos, a faixa que começa em 1,1450 e cai para 1,1407, e os níveis de resistência, a faixa que se estende de 1,1470 a 1,1510, parecem consistentes com essa estrutura de canal descendente, com a área de 1,1450 já marcada como o limite superior do canal.

Para quem acompanha ativos ligados ao dólar e o mercado de cripto por meio da Gate, a questão-chave é se os preços do petróleo vão permanecer consistentemente acima de US$ 80 nos próximos dias, já que isso segue sendo a variável mais crítica para determinar tanto a trajetória das taxas de juros do Fed quanto se o euro consegue sustentar essa recuperação.

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