A Bloomberg disse que foi por causa de uma quebra técnica inesperada obtida pelo Kimi, o que provocou uma forte queda nas ações globais de IA e semicondutores na sexta-feira, fazendo o mercado novamente lembrar do “momento DeepSeek” de 2025.

O índice de referência dos semicondutores caiu cerca de 20% em relação às máximas de junho, entrando em um mercado de baixa; o ETF de semicondutores com três vezes a alavancagem, SOXL, caiu mais de 50% no mesmo período.
Quando os avanços na tecnologia de IA mudam rapidamente a percepção do mercado sobre quem são os vencedores e perdedores, ETFs alavancados, opções, fundos de ações individuais e produtos relacionados a cripto podem ser encerrados ao mesmo tempo.
Dados da pesquisa setorial da Bloomberg mostram que os ETFs alavancados respondem por cerca de 13% do volume de negociação dos ETFs nos EUA, mas apenas por 1,2% dos ativos do setor; após considerar a alavancagem embutida, a participação no mercado de ações dos EUA ainda fica abaixo de 1%.
Esses produtos, embora tenham um tamanho geral limitado, concentram-se em chips de IA, ações de alta volatilidade e empresas recém-listadas. Quando aumentam simultaneamente a alavancagem, a concentração e a volatilidade, o rebalanceamento diário do fundo pode transformá-lo em uma força ativa de compra e venda, ampliando ainda mais a tendência já existente no mercado.
O mercado sul-coreano tem fornecido casos claros recentemente. Investidores de varejo locais compraram em grande volume produtos alavancados ligados à Samsung Electronics e à SK Hynix; depois que o sentimento do mercado enfraqueceu, os fundos relacionados foram forçados a vender posições estimadas em dezenas de bilhões de dólares em SK Hynix.