#IntelQ2RevenueSurges25%

Receita do 2T da Intel dispara 25% com melhor crescimento em 15 anos
A Intel acabou de registrar vendas do 2T de US$ 16,1 bilhões, alta de 25% na comparação anual, e isso representa o maior crescimento da receita em mais de 15 anos, bem acima da projeção de US$ 14,4 bilhões.
Notícias agora: O EPS ajustado foi de 0,42 versus 0,22 esperado, quase o dobro. A perda no padrão GAAP foi de 2,16 com encargos pontuais. A margem bruta ficou em 40,4% versus 39% do esperado. Por segmento, data hub mais IA foi de US$ 6,3 bilhões, alta de 59% na comparação anual versus US$ 5,6 bilhões esperado. PC do cliente foi de US$ 8,9 bilhões, alta de 15% na comparação com o trimestre anterior. Foundry foi de US$ 5,8 bilhões, alta de 31% na comparação anual versus US$ 5,55 bilhões esperado. A orientação para o 3T também superou: vendas estimadas entre US$ 15,8 bilhões e US$ 16,8 bilhões versus US$ 15,1 bilhões esperado, e EPS previsto de 0,38 versus 0,27 esperado. Plano de capex elevado para US$ 20 bilhões de US$ 18 bilhões para adicionar ferramentas e capacidade.

Por que superou: O boom de IA mudou de treinamento para inferência e IA agentica. Essa mudança favorece CPUs que executam lógica de agentes e tarefas de inferência, além de empacotamento avançado e capacidade de wafers. O CEO disse que a IA está impulsionando uma necessidade sem precedentes de computação e que a Intel está bem posicionada em CPU, ASIC, empacotamento e foundry. O CFO disse que o negócio ligado à IA subiu mais de 70% e agora cerca de 70% das vendas, e afirmou que tudo o que a empresa conseguir fabricar, conseguirá vender. Preços ficaram mais firmes do que o plano. Fluxo de vitórias na foundry ajuda: Fortinet assinou para chip customizado e Tesla assinou para o chip de IA Terafab 14A de próxima geração. Conversas sobre acordo com a Apple também melhoraram o humor.

Efeito no mercado: INTC fechou a US$ 100,23 em queda de 2,3% no dia da divulgação e depois saltou de 6% a 9% após o expediente, para US$ 106,64. A negociação na máxima do dia mostrou alta de 13% no pico. No acumulado do ano, INTC ainda está em alta de mais de 170%. Pares de chips também viram oferta entrar, com o fornecimento de data hub apertado. Essa superação se destaca em relação a Alphabet e Tesla, que caíram com medo de capex. A Intel também mostra capex subindo, mas o mercado vê isso como ajuste após anos de subinvestimento.

Visão lógica: A Intel perdeu o ciclo inicial de IA liderado por GPU, com a Nvidia. Agora o ciclo é mais amplo em computação: CPU para agentes, XPU que mistura CPU com aceleradores, e foundry que fabrica chips customizados. Se a Intel conseguir escalar 14A em 2028 em volume e manter os rendimentos de 18A altos, a virada pode se sustentar. O risco ainda está no custo de fábrica e nos rendimentos, além da necessidade de manter preços firmes enquanto adiciona US$ 20 bilhões de capex.

Ideia central: Observe três indicadores: crescimento do data hub, vitórias externas na foundry e margem bruta. Se o data hub mantiver perto de 60% de crescimento e a fatia de wins externos da foundry aumentar a partir de uma base baixa, o caso otimista segue. Se capex passar do ponto e a margem ceder, o ganho pode perder força. Para traders, 100 a 110 é a faixa-chave. Manter acima de 100 sustenta o momentum; romper abaixo de 95 sinalizaria vender a notícia.

Resumo final: As vendas do 2T da Intel subiram 25%, para US$ 16,1 bilhões, com EPS 0,42 (dobrou o esperado) e a orientação do 3T bem acima do esperado. Data hub cresceu 59% e impulsionou o melhor crescimento em 15 anos. A ação saltou cerca de 9% após o expediente. A virada ligada à computação de IA e ao retorno da CPU agora está visível nos números.