O Federal Reserve está programado para divulgar a decisão de taxa de juros na madrugada de quinta-feira, às 2h (horário de Pequim), e o presidente do Fed, Powell, fará, como de costume, uma coletiva de imprensa às 2h30.

Diante dessa que, no momento, é considerada pela indústria como a decisão do Fed mais difícil de prever, a mesa de inteligência de mercados dos EUA do JPMorgan Chase em um relatório de pesquisa mais recente estima que o Fed manterá as taxas inalteradas, ao mesmo tempo em que pode haver pelo menos dois votos dissidentes mais “hawkish” — incluindo as discordâncias de Hamark e Logan.
O farol listou cinco cenários para a decisão do Fed e a trajetória potencial do índice S&P 500 (em ordem de probabilidade, do mais alto ao mais baixo):
① O Fed mantém as taxas inalteradas, mas com postura hawkish (probabilidade de 50%) — a faixa de oscilação do S&P 500 hoje vai de alta de 0,25% a queda de 0,5%. Este é o cenário-base atual: o Fed manteria as taxas inalteradas por conta da força do mercado de trabalho/crescimento econômico, mas manteria cautela com a inflação — a recente trajetória dos preços da energia indica que uma nova rodada de inflação pode estar prestes a chegar.
② O Fed mantém as taxas inalteradas, com postura dovish (probabilidade de 28%) — o S&P 500 deve subir de 0,5% a 1%. Este é o resultado mais favorável para o mercado de ações.
③ O Fed aumenta a taxa em 25 pontos-base (probabilidade de 20%) — o S&P 500 deve cair de 1,5% a 2%, e a queda do Nasdaq 100 pode dobrar novamente. Com a mudança do mercado para evitar ações de momentum/momento e de temas de IA, o índice Russell 2000 pode apresentar desempenho relativamente mais resiliente nesse cenário de queda.
④ O Fed aumenta a taxa em 50 pontos-base (probabilidade de 1%) — o S&P 500 cairá de 2% a 4%. Se o Fed, ao mesmo tempo, divulgar informações mostrando que este aumento é apenas uma medida temporária para lidar com indicadores tradicionais de inflação e que não deve ser interpretado como o início de uma série de altas, a queda pode ser limitada.
⑤ O Fed corta a taxa (probabilidade de 1%) — a faixa de oscilação do S&P 500 vai de alta de 1% a queda de 1,5%. A existência de resultados potencialmente negativos no mercado de ações se deve a: se o mercado interpretar isso como um sinal de perda de independência do Fed, isso levaria ao aumento dos rendimentos, alta da taxa de equilíbrio de inflação, elevação da volatilidade e enfraquecimento das ações.