De uma "plataforma única" para uma "rede de ligações": construindo a via rápida de valor que liga moedas fiduciárias, criptomoedas e TradFi

Prefácio: Transformando barreiras invisíveis em ligações verificáveis

Na última década, os ativos digitais passaram de marginais para mainstream. Para instituições e investidores de alto património líquido, o principal desafio já não é participar ou não, mas sim equilibrar conformidade, segurança, eficiência e transparência.

O negociação de criptomoedas e o TradFi permanecem isolados, impedindo o uso unificado de margens e a troca contínua de capital entre os mercados.
Os ativos estão fragmentados entre custodiantes e exchanges, resultando em perdas ocultas de eficiência.
Os padrões de avaliação, compensação e resgate são inconsistentes, ampliando a complexidade da gestão de riscos.

O SuperLink da Gate existe para transformar essas "barreiras invisíveis" numa rede Link verificável, operável e auditável, permitindo que o valor flua de forma contínua e eficiente entre os mercados fiduciários, criptográficos e tradicionais.

I. Gate SuperLink—Uma rede de ligações apoiada por três certezas

O Gate SuperLink consiste em seis links interligados projetados para usuários institucionais e profissionais, permitindo fluxos de valor de ponta a ponta entre moedas fiduciárias, criptomoedas e TradFi. O seu núcleo assenta em três certezas:

Certeza regulatória e custodial. Contamos com estruturas bancárias de custódia consolidadas para garantir a conformidade dos ativos e o isolamento em caso de falência. Nesse modelo, os ativos podem permanecer sob custódia regulamentada enquanto são monetizados para atividades de câmbio através de garantia, ou os clientes podem optar pela autocustódia, quando apropriado, para preservar o controlo e a segurança.
Eficiência garantida. Ao unificar a margem e a agregação de lucros, encaminhando a custódia fora da exchange para a execução na exchange e reutilizando ativos RWA com rendimento como margem, o Gate SuperLink converte capital ocioso em liquidez utilizável.
Certeza de transparência. Procedimentos padronizados de subscrição/resgate, reconciliações e relatórios criam uma estrutura operacional e de divulgação auditável e reproduzível que abrange todos os mercados.

Os seis links — Compromisso fiduciário apoiado por bancos para negociação de criptomoedas, OES/Custódia de terceiros, GUSD e RWA, Serviços TradFi, Cross EX e a Plataforma de Gestão de Ativos — não são produtos independentes. Juntos, eles formam uma rede de infraestrutura que entrelaça regras, capital e informação num todo coeso.

II. Metodologia de Design: Da "Engenharia Financeira" à "Infraestrutura Pública"

O Gate SuperLink foi concebido como uma infraestrutura financeira pública.

Regulamentação em primeiro lugar – O licenciamento e a adequação jurisdicional têm precedência sobre os indicadores de crescimento.
Segregação de ativos como base – Os ativos dos clientes são isolados do capital da plataforma; a custódia fora da exchange garante que os "ativos não migrados" ainda possam ser executados na exchange.
Capacidade de auditoria e reprodução como padrões – A verificação independente do VPL, relatórios unificados e vias de compensação reconciliadas estabelecem trilhas operacionais verificáveis.
Eficiência como objetivo do sistema – A margem cruzada e o lucro cruzado maximizam a utilização do capital.
Abertura e modularidade como princípios de design – Bancos, custodiantes, cofres RWA, corretores e várias exchanges ligam-se através de interfaces padronizadas e com plug-ins.
Transparência de risco em toda a linha – As relações de garantias, os coeficientes de haircut, os limiares de liquidação e os prazos de resgate são todos divulgados antecipadamente, garantindo que todos os participantes operam sob parâmetros previsíveis.

III. Os seis elos: participantes, caminhos, controlos de risco e valor

1) Compromisso fiduciário apoiado por bancos para negociação de criptomoedas (Fiduciário → Exchange): A ligação entre ativos fiduciários e negociação de criptomoedas

Participantes: Instituições, escritórios familiares e HNWI que detêm moeda fiduciária sob restrições regulatórias.
Caminho: Os ativos permanecem em bancos/corretoras regulamentados (por exemplo, Swissquote) como garantia; a negociação e a liquidação ocorrem na Gate, formando um modelo em camadas do tipo "moeda fiduciária permanece no banco, negociação ocorre na exchange".
Controlos de risco: Relações de garantias, limites de liquidação, isolamento de falências, KYC/AML e limites de linhas de crédito.
Valor: Os investidores podem manter os retornos dos ativos fiduciários dentro da custódia tradicional, ao mesmo tempo que desbloqueiam o acesso aos ganhos do mercado de criptomoedas, com riscos operacionais e de contraparte mais controláveis.

Um banco digital regulamentado pela Suíça descreveu esse modelo como "uma ponte entre as estruturas de risco da banca tradicional e os mercados digitais de última geração, permitindo que o capital em conformidade acesse o futuro da infraestrutura financeira".

2) Serviço de custódia OES/prestador (custódia → execução): a ligação entre ativos fora da exchange e negociação na exchange

Participantes: Fundos, formadores de mercado, corretores que necessitem de "custódia não migratória".
Caminho: Os ativos permanecem com custodiantes como BitGo, Copper ou Fireblocks; a execução e a liquidação ocorrem no Gate através de roteamento seguro, políticas de assinatura e fluxos incluídos na lista de permissões.
Controlos de risco: assinaturas múltiplas/limiares, autorização dupla, endereços na lista branca, registos de auditoria e vinculação da custódia à execução.
Valor: Custódia independente e liquidez em exchange combinadas, proporcionando auditabilidade, segurança e conformidade num ciclo fechado.

Os prestadores de serviços de custódia enfatizam: "Segurança e auditabilidade são pré-requisitos para a movimentação de capital".

GUSD e RWA (Rendimento → Margem): A relação entre o rendimento do RWA e a margem da exchange

Participantes: Instituições e negociadores profissionais que buscam rendimento e eficiência de margem.
Caminho: Fiduciário/stablecoins → subscrição de GUSD (apoiada por RWA compatível, como vaults T-Bill) → obtenção de rendimento de base → reutilização como margem/liquidez na Gate.
Controlos de risco: Tipos de ativos e prazos, VPL independente, prazos de resgate/liquidação, reservas de liquidez, gestão de correlação.
Valor: A fusão da «base de rendimento» com a "utilidade da margem" melhora significativamente a eficiência do capital.

Uma equipa parceira da RWA observou: "Trazer o rendimento dos títulos do Tesouro para a Web3 e reutilizá-lo nas negociações reduz drasticamente os custos de financiamento."

4) Serviços Tra d Fi (Garantia cripto → Ações/FX/Ouro): A Ligação Entre os criptoativos e os mercados tradicionais

Participantes: Instituições e clientes de retalho que possuem criptomoedas, mas procuram exposição a ações, câmbio e commodities.
Caminho: Criptomoedas oferecidas como garantia → crédito concedido → acesso a ações, câmbio e metais através de parcerias com corretoras (por exemplo, TMGM).
Controlos de risco: Reduções, amortecedores de volatilidade, chamadas de margem, gatilhos de liquidação forçada, restrições jurisdicionais.
Valor: Desbloqueia a liquidez TradFi utilizando garantias criptográficas, ampliando as opções estratégicas e as fontes de receita.

Um corretor líder comentou: "Ligar os criptoativos à liquidez do mercado tradicional permite uma eficiência significativa e uma profundidade estratégica."

5) Cross EX (Margem e Lucro Unificados): A Ligação Em várias exchanges

Participantes: Formadores de mercado institucionais, empresas quantitativas, mesas de arbitragem/cobertura.
Caminho: Integração de API única em várias exchanges com Margem unificada e Lucro unificado.
Controlo de riscos: Regras de risco alinhadas, gestão de latência, encaminhamento de failover e interoperabilidade de compensação.
Valor: Consolida garantias fragmentadas num único "fundo comum de capital" e unifica os lucros numa única conta, aumentando drasticamente a rotação de capital e reduzindo os custos operacionais.

As análises técnicas internas concluíram: "Quando várias exchanges são compensadas no mesmo relógio, os ganhos de eficiência tornam-se imediatamente visíveis."

6) Plataforma de gestão de ativos (Investidor ↔ Gestor, VPL independente): A Ligação Entre gestores e investidores

Participantes: Gestores de ativos, equipas quantitativas, escritórios familiares, HNWI.
Caminho: Integração da estratégia/produto → cálculo do VPL por terceiros → subscrições/resgates e estruturas de taxas padronizadas → divulgações regulares.
Controlo de riscos: Separação entre custódia e corretagem, VPL independente, divulgações padronizadas, auditorias, comprovação de reservas.
Valor: O VPL neutro + resgate padronizado transforma a transparência na base da colaboração institucional.

Os auditores independentes enfatizam: "O VPL neutro e os relatórios verificáveis são a linguagem comum da cooperação institucional".

IV. Principais diferenciais em relação às soluções existentes no mercado

Unificação dupla de lucro e margem – Não apenas conectividade com várias exchanges, mas eficiência de capital incorporada ao nível do sistema.
Roteamento de custódia sem migração – Os ativos permanecem com custodiantes externos, mas podem ser executados na exchange, evitando o compromisso entre conformidade e liquidez.
Base de rendimento RWA reutilizável – Os ativos geradores de rendimento podem ser reutilizados como margem (sujeito à jurisdição e elegibilidade), reduzindo os custos de capital.
VPL independente e resgates padronizados – Incorporar a confiança nos processos antecipadamente, sem depender de divulgações pós-evento.

V. Roadmap (implementação faseada)

Fase 1: Compromisso fiduciário apoiado por bancos para negociação de criptomoedas, custódia OES e integração Cross EX; divulgações padronizadas de VPL e relatórios.
Fase 2: GUSD e RWA habilitados para reutilização de margem em regiões compatíveis; Plataforma de Gestão de Ativos com subscrição/resgate padronizados.
Fase 3: Colaboração alargada entre múltiplos ativos TradFi, parâmetros de risco unificados em todos os mercados; crescimento do ecossistema e resultados de dados padronizados.

Conclusão: crie as ligações e os fluxos surgirão

O Gate SuperLink não é apenas seis linhas de produtos, mas uma infraestrutura pública para transferência de valor. Quando a conformidade, a eficiência e a transparência estão incorporadas ao nível do sistema, as instituições e os utilizadores deixam de debater "se devem aderir" e começam a perguntar "como aderir de maneira mais eficiente". Esta é a nossa resposta para a próxima geração de infraestrutura financeira.—e o nosso compromisso de longo prazo com o futuro do setor.

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