Gate Research: BTC atinge o mínimo e recupera | Lançamento da mainnet Monad agendado para 24 de novembro

Resumo

• A recuperação técnica do BTC está a ser travada por resistência, mantendo a tendência de curto prazo fraca. O ETH recupera sem convicção, limitado pelas médias móveis de curto prazo.
• A Balancer apresentou relatório preliminar sobre incidente de ataque, em que foi explorado um erro na lógica de arredondamento.
• A mainnet da Monad será lançada a 24 de novembro; a janela para reivindicação do token MON já fechou.
• O ETF spot de BTC registou entradas líquidas positivas, com o sentimento de mercado a recuperar pontualmente.
• A capitalização total do mercado spot de criptoativos subiu para 3,45 triliões $, com o sentimento a estabilizar temporariamente.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC – Na última semana, o BTC recuperou após quedas sucessivas, tocando um mínimo de 98 500 $ a 4 de novembro e recuperando para cerca de 103 000 $. A tendência permanece dentro de um canal descendente e as médias móveis de curto prazo mantêm-se bearish. O movimento não conseguiu superar de forma eficaz a resistência da MA5, evidenciando falta de ímpeto ascendente. O volume aumentou ligeiramente na fase de recuperação, mas sem sustentação, sinalizando pouca vontade de entrada de capital. As linhas MACD continuam abaixo do eixo zero, e embora as barras verdes estejam a diminuir, indicando enfraquecimento da pressão vendedora, ainda não surgiu sinal de golden cross. Globalmente, o BTC está em fase de correção de curto prazo; só ao romper a faixa dos 105 000–107 000 $, com volume reforçado, poderá inverter tendência. Os suportes mantêm-se em 100 000 $ e na zona do mínimo anterior, nos 98 951 $.
• ETH – O ETH evidenciou também um padrão de “formação de fundo e recuperação”. O preço caiu até 3 056 $ no início de novembro e recuperou rapidamente para cerca de 3 400 $, com sinais temporários de estabilização. A estrutura técnica revela que o ETH permanece pressionado pelas médias móveis de curto prazo, com MA5 e MA10 em queda e divergência bearish, sinalizando recuperação corretiva e não reversão de tendência. O volume aumentou apenas pontualmente, sem continuidade relevante, e o ímpeto comprador continua débil. No MACD, as linhas mantêm-se abaixo do zero, com barras verdes a reduzir sem passarem a vermelhas, revelando abrandamento do momentum bearish, sem transição para bullish. Se o ETH não romper de forma eficaz o intervalo dos 3 500–3 700 $ e manter-se acima da MA10, permanece risco de novo teste ao suporte dos 3 200–3 050 $. A tendência de curto prazo deverá ser volátil e o sentimento cauteloso.
• Altcoins – O mercado cripto global apresentou recuperação a partir de mínimos esta semana, liderada por BTC e ETH. Os fluxos de capital regressaram a setores como privacidade e infraestruturas.
• Stablecoins – A capitalização total do mercado de stablecoins está nos 313,8 mil milhões $, uma descida de 0,35 % face ao dia anterior. O volume total caiu para cerca de 179,3 mil milhões $, menos 38,6 %, indicando abrandamento da liquidez de curto prazo.
• Taxas de Gas – As taxas de gas na rede Ethereum diminuíram. Em 6 de novembro, a média diária foi de 0,315 Gwei.

Tokens em Tendência

Segundo a CoinGecko, os setores de privacidade e infraestruturas destacaram-se esta semana, com ganhos em 7 dias de 74,8 % e 39,4 %, respetivamente. Seguem-se os tokens em destaque em cada setor e análise dos motores do crescimento.

RAIL – Railgun (+30,6 %, Capitalização de Mercado em Circulação 221 M$)

O token RAIL está atualmente a 3,86 $, com subida de 30,6 % nas últimas 24 horas. RAILGUN é um protocolo DeFi focado na privacidade, que oferece uma camada completa para transações on-chain anónimas, incluindo transferências, trades DEX, depósitos e fornecimento de liquidez. Utiliza provas de conhecimento zero para criar um pool privado de transações, permitindo auto-custódia e interações descentralizadas.

O impulso recente do RAILGUN deve-se a dois fatores principais: primeiro, volumes recorde de transações privadas, que evidenciam receitas e utilidade do token; segundo, anúncio do plano “Mech Accounts”, que expande a cobertura de privacidade para novas ações on-chain (incluindo DEX e staking) em ambiente privado. Com o crescimento das necessidades de privacidade e fluxo de capital on-chain, RAILGUN é cada vez mais percecionado como infraestrutura central DeFi de privacidade, com expectativas de valorização contínua do token.

DCR – Decred (+19,89 %, Capitalização de Mercado em Circulação 713 M$)

O DCR está cotado a 42,098 $, com subida de 19,89 % nas últimas 24 horas. Decred é um projeto blockchain descentralizado centrado na governance on-chain e privacidade, com o objetivo de criar uma rede autónoma sem autoridade centralizada. Adota consenso híbrido (PoW + PoS), sistemas de votação e tesouraria, envolvendo os detentores de tokens em upgrades, alocação de fundos e ajustes de parâmetros.

A forte recuperação do DCR deve-se a vários fatores: ciclo completo de governance e privacidade validado pela equipa, posicionamento comunitário como “alternativa ao BTC” com oferta limitada a 21 milhões e capacidade de evolução via governance e tesouraria, e expansão futura da governance a ações como staking e transações privadas. O regresso dos temas “governance blockchain” e “autonomia on-chain” tornam o DCR referência nas áreas de privacidade e governance.

ZK – zkSync (+11,62 %, Capitalização de Mercado em Circulação 510 M$)

O token ZK está a 0,06991 $, com subida de 11,62 % nas últimas 24 horas. zkSync é uma solução líder ZK Rollup na Ethereum, dedicada a criar infraestrutura financeira incorruptível, recorrendo a provas de conhecimento zero para validação transacional rápida e económica. Está a evoluir para rede multi-camadas com interoperabilidade entre cadeias públicas e empresariais. O aumento do token ZK resulta de vários fatores: proposta From Governance to Utility clarificando funções do ZK em taxas e incentivos; tokenização do terceiro fundo RWA pela Memento na cadeia ZK; e anúncio de tecnologia “Atlas” na Chainlink SmartCon, atingindo 15 000 TPS e finalização em 1 segundo, com melhorias cross-chain. As taxas on-chain do ZK subiram quase 694 % em 7 dias, tornando-o uma das Layer2 mais robustas atualmente.

Destaque da Semana

Vanish lança versão pública de teste, com novos módulos de negociação privada e rendimento passivo no ecossistema Solana

O projeto Vanish, focado em negociação privada na Solana, lançou a versão pública de teste que permite negociar tokens da Solana de forma privada e instantânea, reduzindo riscos de rastreamento, copy trading e MEV front-running. Os utilizadores podem armazenar fundos de modo privado e receber “Silent Rewards” originados da partilha de taxas da plataforma, aliando proteção de privacidade e geração de rendimento. Esta proposta atrai utilizadores que procuram privacidade e valorização de ativos. A Vanish angariou 1 M$ em ronda semente liderada pela Colosseum, com participação da Solana Ventures, Pivot Global e do cofundador da Solana, toly. Este apoio reforça a solidez do projeto em tecnologia e liquidez. Caso a Vanish continue a melhorar desempenho e cobertura de ativos sob regulação, poderá captar traders de alta frequência, market makers e utilizadores de elevado património, consolidando a narrativa de “alto desempenho + privacidade” da Solana.

Balancer divulga relatório preliminar de ataque: foi explorado erro na lógica de arredondamento

No relatório preliminar, a Balancer revelou que as V2 Composable Stable Pools sofreram ataques multicadeia a 4 de novembro, afetando Ethereum, Base, Avalanche, Polygon e Arbitrum. A vulnerabilidade, causada por erro de arredondamento na função de escalamento em batch swap (EXACT_OUT), permitiu que atacantes explorassem diferenças de precisão e manipulassem saldos para retirar fundos. Só as V2 Composable Stable Pools foram afetadas; V3 e outros tipos não foram impactados.

Após o incidente, a Balancer ativou respostas de emergência com parceiros de segurança e comunidade white-hat, incluindo mecanismo de pausa automática da Hypernative, congelamento de ativos e intervenções white-hat sob o quadro SEAL, conseguindo limitar os danos e recuperar parte dos ativos. A StakeWise recuperou cerca de 73,5 % do osETH roubado, com apoio das equipas BitFinding e Base MEV bot. A Balancer colabora agora com SEAL e zeroShadow em rastreamento e recuperação cross-chain, estando previsto relatório técnico detalhado. O incidente sublinha riscos em batch swaps e lógica de precisão, bem como a importância da coordenação multipartidária na defesa de protocolos descentralizados.

Mainnet da Monad será lançada a 24 de novembro, janela de reivindicação do token MON encerrada

A equipa Monad vai lançar a mainnet Layer1 e o token MON a 24 de novembro. Antes do lançamento, a Fundação Monad abriu portal de reivindicação entre meados de outubro e 3 de novembro, onde utilizadores elegíveis puderam consultar alocações e ligar carteiras. O portal registou lentidão devido ao elevado tráfego, refletindo forte interesse no projeto e no airdrop. Os detalhes completos da tokenomics e alocação não foram divulgados; calendário de desbloqueio do MON e incentivos de longo prazo são pontos-chave a acompanhar.

No ecossistema, a Monad vai integrar aplicações descentralizadas como Uniswap, Magic Eden e OpenSea, e suportar carteiras como Backpack, MetaMask e Rabby para facilitar adoção. Posicionada como “compatível com Ethereum, desempenho Solana”, a Monad procura capitalizar oportunidades no cruzamento entre DeFi, NFTs e novas narrativas Layer1. Sem tokenomics detalhada e mecanismos de incentivos revelados, a capacidade de se diferenciar entre cadeias EVM e atrair liquidez e developers depende do desempenho real da mainnet e do apoio do ecossistema.

Destaques de Dados de Mercado

ETF spot de BTC positivo, sentimento recupera pontualmente

A 5 de novembro, ETFs spot de Bitcoin registaram entrada líquida de cerca de 239 M$, revertendo três dias de saídas consecutivas. Entre 31 de outubro e 4 de novembro, as saídas líquidas superaram 900 M$, a maior sequência dos últimos dois meses, refletindo aversão ao risco diante de quedas acentuadas e incerteza macro.

Esta entrada foi liderada por ETFs principais, com algumas entidades a recuperar fundos e compras institucionais ativas. Analistas atribuem as entradas à alocação em níveis mais baixos após volatilidade de curto prazo. O BTC estabilizou a 5 de novembro, depois de perder suportes técnicos como a MA de 200 dias, melhorando o sentimento. Embora as entradas não compensem totalmente as saídas anteriores, a recuperação indica melhoria de sentimento a curto prazo. Se as expectativas de política macroeconómica estabilizarem e a pressão de liquidez USD diminuir, os ETFs spot de BTC poderão continuar a captar capital, reforçando o ímpeto até ao final do ano.

Índice Altcoin Season desce para 24, apetite de risco arrefece

Desde 31 de outubro, o mercado de altcoins enfraqueceu e o Altcoin Season Index caiu para 24, sinalizando transição para fase defensiva. A capitalização das altcoins continua fraca, refletindo aversão ao risco perante volatilidade e incerteza macroeconómica.

Entre as 100 principais altcoins, só algumas registaram retornos positivos: ASTER (+1 190,6 %), ZEC (+1 163,9 %) e Mina (+441,6 %), enquanto a maioria registou ganhos limitados ou correções. O índice mostra queda acentuada das altcoins desde finais de outubro, com liquidez a concentrar-se no BTC. Analistas antecipam apetite de risco contido a curto prazo, com investidores a preferirem ativos de elevada liquidez ou esperar pela evolução do mercado.

Capitalização total do mercado spot de criptoativos sobe para 3,45 triliões $, com sentimento a estabilizar

Esta semana, a capitalização total global do mercado cripto aumentou para 3,45 triliões $, mais 2,17 % face ao dia anterior, interrompendo a tendência descendente em vigor desde finais de outubro. Após vários dias de pressão vendedora, observa-se recuperação liderada pelas principais moedas, impulsionando entradas de capital.

A atividade spot aumentou significativamente; a média diária de volume dos últimos 7 dias manteve-se nos 170 mil milhões $, atingindo máximo em 4 de novembro, sugerindo entrada de fundos de curto prazo e estratégias bottom-fishing. Nas grandes plataformas, negociação institucional representa mais de 70 % do volume total, com liquidez concentrada em exchanges de topo. Protocolos de matching descentralizado e AMM mantêm quota estável, mostrando equilíbrio de liquidez entre ecossistemas centralizados e descentralizados.

Resumo Semanal de Financiamento

Segundo a RootData, entre 31 de outubro e 6 de novembro de 2025, 15 projetos cripto anunciaram financiamentos ou fusões, abrangendo cadeias públicas, plataformas de investimento e setores de consumo. A dinâmica de financiamento mantém-se elevada, com capital a ser canalizado para cadeias públicas, DeFi e tokenização de ativos. Eis os três projetos com maior volume de financiamento:

Tharimmune

Anunciou 540 M$ em financiamento a 4 de novembro, para reforçar liquidez, operações e investigação clínica de medicamentos candidatos.

A Tharimmune é uma biotech em fase clínica, dedicada a terapias de imunologia, inflamação e oncologia. Os fundos vão apoiar o desenvolvimento de medicamentos focados em regulação imunitária, para tratamentos mais eficazes e seguros em doenças crónicas e oncológicas.

Ripple

Anunciou financiamento de 500 M$ a 5 de novembro, com vista a expandir serviços institucionais cripto, incluindo stablecoin, custódia, corretagem e gestão de tesouraria empresarial.

Ripple, fintech sediada nos EUA, constrói uma rede global de pagamentos e liquidação baseada em tecnologia de registo distribuído. O sistema oferece liquidação instantânea entre moedas fiduciárias e criptoativos, garantindo transferências seguras, eficientes e de baixo custo para bancos e instituições financeiras. Com esta ronda, a Ripple passa a valer cerca de 40 mil milhões $. A empresa quer aprofundar parcerias com instituições financeiras e adquirir infraestruturas para reforçar a presença global em pagamentos transfronteiriços e serviços cripto.

Lava

Anunciou 200 M$ de financiamento a 4 de novembro, para desenvolver empréstimos com auto-custódia de Bitcoin, canais de pagamento globais e serviços de compra instantânea de BTC.

Lava é uma fintech que oferece empréstimos colateralizados em Bitcoin, remessas globais e ferramentas de compra imediata de BTC. Reduz riscos tradicionais—custódia, originação, reembolso e gestão de colateral—através de verificação criptográfica, assegurando transparência on-chain e automatização para processos de empréstimo seguros e eficientes.

Próxima Semana a Observar

Desbloqueios de Tokens

Segundo a Tokenomist, nos próximos 7 dias (7–13 de novembro de 2025) vão ocorrer desbloqueios relevantes:

• LINEA vai desbloquear tokens no valor de cerca de 35,16 M$, representando 18,0 % do supply circulante.
• APT vai desbloquear tokens no valor de cerca de 29,86 M$, representando 1,5 % do supply circulante.
• AVAX vai desbloquear tokens no valor de cerca de 27,59 M$, representando 0,4 % do supply circulante.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research é uma plataforma avançada de pesquisa em blockchain e ativos digitais, que disponibiliza conteúdos especializados a leitores, incluindo análise técnica, insights de mercado, estudos sectoriais, previsão de tendências e avaliação de políticas macroeconómicas.

Aviso legal
Investir em mercados de criptomoedas envolve risco elevado. Os utilizadores deverão realizar a sua própria análise e compreender totalmente a natureza dos ativos e produtos antes de decidir investir. Gate não assume responsabilidade por perdas ou danos decorrentes dessas decisões.