Gate Research: Ganhos pós-IPC revertidos | Redução de risco e cautela dominam o mercado

Visão Geral do Mercado Crypto

• BTC (-0,91% | Preço Atual: 85 356,6 USDT): Nas últimas 24 horas, o BTC ultrapassou brevemente os 89 000 USDT após a divulgação dos dados do CPI, mas não conseguiu sustentar esses ganhos. Encontrou forte pressão vendedora na zona dos 89 000–90 000 USDT, provocando uma retração rápida até aos 84 460 USDT. No geral, o comportamento do preço ilustra um rally falhado clássico, seguido por uma recuperação débil e oscilações em mínimos. A estrutura das médias móveis mantém-se nitidamente bearish, com MA5 < MA10 < MA30 e o preço a negociar abaixo da MA30. A tendência de curto e médio prazo continua orientada para a fraqueza. No imediato, destaca-se a zona de resistência dos 86 000–86 500 USDT. Se o BTC não recuperar e consolidar acima deste nível, o mercado deverá manter-se volátil ou até testar novos mínimos.
• ETH (-0,2% | Preço Atual: 2 822,53 USDT): Após um breve aumento do apetite pelo risco motivado pelos dados do CPI, o ETH aproximou-se do patamar dos 3 000 USDT, mas não conseguiu firmar-se nesse nível. Seguiu-se uma correção até aos 2 775 USDT, evidenciando um padrão de recuperação fraca e consolidação limitada sob pressão. A estrutura das médias móveis revela linhas de curto prazo frequentemente cruzadas abaixo da MA30, sem inflexão ascendente clara, e o preço permanece pressionado pela tendência dominante. No curto prazo, importa monitorizar o suporte em torno dos 2 800 USDT — uma quebra poderá abrir espaço para novas descidas. O patamar dos 3 000 USDT mantém-se como resistência técnica e psicológica. No médio prazo, prevê-se que o ETH oscile entre os 2 800–3 000 USDT.
• Altcoins: O Índice Fear & Greed mantém-se em 16, na zona de “Medo Extremo”, indicando uma continuação da retração do apetite pelo risco. O mercado opera num modo defensivo, marcado por redução ativa de risco e prudência.
• Macro: Em 18 de dezembro, o S&P 500 subiu 0,79% para 6 774,76 pontos; o Dow Jones Industrial Average valorizou 0,14% para 47 951,85 pontos; e o Nasdaq Composite avançou 1,38% para 23 006,36 pontos. Às 00h45 de 19 de dezembro (UTC+8), o ouro spot está cotado provisoriamente a 4 348 USD por onça, uma descida de 0,39% nas últimas 24 horas.

Tokens em Tendência

JELLYJELLY jelly-my-jelly (+45,19%, Capitalização de Mercado em Circulação: 131M USD)

De acordo com os dados do mercado Gate.com, o token JELLYJELLY está a negociar em torno de 0,13 USD, com uma valorização superior a 45% nas últimas 24 horas. Jelly-My-Jelly (JELLYJELLY) é uma meme coin baseada em Solana, lançada no início de 2025 através da plataforma pump.fun. Inicialmente dependente do entusiasmo comunitário e da cultura meme, sem grande utilidade intrínseca, passou a estar ligada a uma futura aplicação de partilha de vídeo baseada em IA (semelhante a um TikTok dedicado a podcasts), oferecendo funcionalidades potenciais como micropagamentos e recompensas para titulares de tokens.

Recentemente, algumas meme coins de Solana voltaram a ganhar destaque, e JELLYJELLY beneficiou da rotação de capital de outros tokens (como PIPPIN e similares). Num contexto de mercado globalmente fraco, o destaque da JELLYJELLY na tabela de maiores ganhos da Gate.com atraiu interesse adicional e compras, impulsionando ainda mais o preço.

NBLU NuriTopia (+39,45%, Capitalização de Mercado em Circulação: 5,57M USD)

Segundo dados do mercado Gate.com, o token NBLU está cotado a 0,0025 USD, com uma valorização próxima de 40% nas últimas 24 horas. NuriTopia (NBLU) é uma plataforma social metaverso baseada em blockchain, com funcionalidades como “FRIENDS & HANGOUTS”, encontros virtuais, marketplace NFT, consultoria de saúde, clubes comunitários, escritórios virtuais e mais. Os utilizadores podem criar avatares e animais de estimação personalizados, interagir, criar conteúdos e negociar, recebendo recompensas pela participação em várias atividades.

A recente valorização do NBLU parece estar associada à especulação em tokens de baixa capitalização. Como projeto pequeno e há muito inativo, sem catalisadores fundamentais claros, a sua volatilidade resulta sobretudo da baixa liquidez, negociação alavancada e entusiasmo em grupos comunitários. Historicamente, o token registou múltiplos movimentos bruscos de subida e descida, sendo especialmente vulnerável à manipulação.

IR AI Infrared (+24,65%, Capitalização de Mercado em Circulação: 54,82M USD)

De acordo com os dados do mercado Gate.com, o token IR está cotado a 0,2589 USD, com uma valorização próxima de 25% nas últimas 24 horas. Infrared Finance (IR) é o protocolo de infraestrutura central na blockchain Berachain, centrado no mecanismo Proof of Liquidity (PoL) da Berachain. É o primeiro sistema a integrar staking líquido, infraestrutura de validadores e cofres de rendimento automatizado numa plataforma única, servindo de pilar à economia de rendimento da Berachain.

A valorização do IR resulta sobretudo do efeito de nova cotação e das campanhas promocionais das exchanges. O IR foi recentemente listado em plataformas como Gate.com, onde eventos como CandyBomb e competições de trading atraíram forte participação em negociação e mining, ampliando o volume e o ímpeto do preço. Sendo um projeto recente, o IR encontra-se na típica fase de prémio pós-listagem, mas o seu desempenho futuro dependerá da evolução do ecossistema Berachain.

Alpha Insights

Expiração de Opções de 23 Biliões USD é o Maior Risco de Curto Prazo para o BTC

Cerca de 23 biliões USD em contratos de opções BTC expiram a 26 de dezembro de 2025 (sexta-feira seguinte), representando mais de metade do open interest total — uma dimensão significativa. Expirações de opções desta escala frequentemente amplificam a volatilidade, à medida que os traders ajustam posições antes do prazo, sobretudo quando há concentração de volume numa única data.

Entretanto, a volatilidade implícita a 30 dias aproxima-se dos 45%, e o skew ronda os -5%. O skew negativo indica maior procura por opções de venda, tornando a proteção em baixa mais dispendiosa. Este padrão estende-se além do curto prazo; dinâmicas idênticas verificam-se nos contratos do Q1 e Q2 2026, evidenciando compras agressivas de puts para cobertura contra riscos descendentes, com posicionamento bearish dominante.

Importa notar que o BTC já caiu cerca de 30% face ao máximo histórico acima dos 126k USD em outubro de 2025, colocando o trimestre atual como o pior desde o colapso Terra/LUNA no Q2 2022.

Lido DAO Acelera Diversificação com Proposta de Orçamento de 60 Milhões USD para o Ecossistema

A Lido DAO está a solicitar aprovação para um orçamento de subsídio ao ecossistema de 60 milhões USD para 2026, destinado à terceira fase da estratégia GOOSE (Guided Open Objective Setting Exercise). O objetivo é transformar a Lido de um protocolo de staking líquido Ethereum (LST) de produto único numa organização inovadora multiproduto.

As prioridades passam por ampliar a oferta de produtos, desenvolver novas fontes de receita e reforçar a resiliência do protocolo, indo além do staking ETH — onde a Lido detém cerca de 24% de todo o Ethereum em staking. No ranking DeFi TVL, a Lido ocupa o segundo lugar com cerca de 25,7 biliões USD, atrás da Aave com 33,2 biliões USD. Esta diversificação responde a riscos como preocupações anteriores sobre centralização do staking, e baseia-se em iniciativas GOOSE e reGOOSE (Staking Router, Dual Governance, integrações L2 e suporte a restaking).

Se aprovado por voto dos detentores LDO, o orçamento assegurará financiamento contínuo a equipas, à fundação e a projetos associados para I&D, auditorias, implementação e novos produtos. O feedback no fórum comunitário tem sido estável, sem polémicas relevantes.

Globalmente, esta transição de domínio LST para uma abordagem DeFi mais ampla assinala a aceleração da diversificação e expansão da Lido em 2026, embora o sucesso dependa da gestão eficiente dos fundos e dos riscos de execução.

JPMorgan Prevê Capitalização de Mercado de Stablecoins entre 500–600 Biliões USD até 2028

Os analistas da JPMorgan mantêm uma perspetiva conservadora para o mercado de stablecoins, projetando uma capitalização total de 500–600 biliões USD até 2028 — muito abaixo de um trilião USD e longe das estimativas mais otimistas de concorrentes como Citi (base de 1,9 triliões USD até 2030, cenário otimista até 4 triliões USD) ou Standard Chartered (até 2 triliões USD até 2028).

Desde o início de 2025, o mercado de stablecoins aumentou cerca de 100 biliões USD, ultrapassando os 300 biliões USD (com valores recentes próximos dos 310 biliões USD). Este crescimento é impulsionado sobretudo pelos principais emissores: Tether (USDT) e Circle (USDC). No entanto, a procura permanece concentrada em atividades crypto-nativas, como trading, colateral de derivados, empréstimos DeFi e gestão de fundos para rendimento — e não em pagamentos reais de larga escala.

A JPMorgan prevê que o crescimento das stablecoins acompanhe o da capitalização global do mercado crypto, mantendo uma quota de cerca de 7–8%. Os principais fatores limitativos incluem maior velocidade de circulação nos sistemas de pagamento (reduzindo a necessidade de grandes reservas), concorrência de depósitos tokenizados bancários e CBDC, preferência regulatória por modelos não transferíveis para preservar a estabilidade financeira, e o fortalecimento de sistemas tradicionais como o SWIFT através de experiências blockchain.

Em suma, é improvável que as stablecoins se distanciem do ecossistema crypto, e a expansão dos pagamentos dificilmente irá desencadear um crescimento explosivo da capitalização de mercado. Iniciativas de tokenização bancária poderão ainda reduzir o espaço das stablecoins privadas.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-18/bitcoin-volatility-rises-ahead-of-23-billion-options-expiration?srnd=phx-crypto
• The Block, https://www.theblock.co/post/383236/jpmorgan-stablecoin-market-projections?utm_source=twitter&utm_medium=social

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