Estado de Solana: Ativos do mundo real

Principais Perspectivas

• Os ativos do mundo real (RWAs) na Solana estão avaliados em mais de $418,1 milhões, um aumento de 140,6% até o momento. O USDY da Ondo lidera a categoria com $175,3 milhões, uma quota de mercado de 41,9%, seguido por outros ativos como OUSG, ACRED e BUIDL.
• A Backed trouxe ações tokenizadas para a Solana, em parceria com a Kraken, com os xStocks em 30 de junho de 2025, permitindo que mais de 40.000 carteiras mantivessem um xStock em uma semana. A Superstate, Ondo e Step Finance planejam entregar ações tokenizadas ainda este ano.
• A R3 planeja trazer mais de 10 bilhões de dólares em ativos tokenizados do Corda, sua plataforma de tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) permisionada, para a Solana. A R3 apoia a emissão e transferência de ativos tokenizados para instituições financeiras regulamentadas.
• O syrupUSDC da Maple Finance, uma stablecoin que gera rendimento, rapidamente atingiu uma capitalização de mercado de 60,1 milhões de dólares. Desde o seu lançamento em junho de 2025, foram emitidos 54,2 tokens syrupUSDC.
• A Solana é o lar de RWAs exóticos como Blackrock, Apollo, imóveis tokenizados, bens físicos únicos e colecionáveis.

Introdução

Os ativos do mundo real (RWAs) representam uma mudança de paradigma nas finanças descentralizadas, fazendo a ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e a infraestrutura de blockchain ao tokenizar ativos offchain, como títulos do governo, crédito privado, ações públicas, imóveis e até bens físicos. Esta transformação oferece novos níveis de liquidez, programabilidade e acessibilidade global, particularmente para instrumentos financeiros que historicamente têm sido ilíquidos, restritos ou distribuídos de forma ineficiente. No último ano, a Solana emergiu como um sério concorrente nesse espaço, estabelecendo-se como uma plataforma viável para instituições e usuários de varejo acessarem e interagirem com RWAs onchain.

O apelo da Solana decorre da sua alta capacidade de processamento, custos de transação quase nulos e um ecossistema de desenvolvedores robusto. Inovações técnicas como o padrão Token-2022 e a rápida finalização de blocos permitem ferramentas de conformidade sem costura, distribuição de rendimentos e integrações DeFi compostáveis. Essas características tornam a Solana singularmente adequada para hospedar uma ampla gama de RWAs, desde tokens de Tesouraria tokenizados até ações onchain e commodities tokenizadas. A sua infraestrutura está cada vez mais adaptada às necessidades de emissores de ativos, reguladores e utilizadores, abrindo caminho para a adoção de RWA tanto em escala institucional como a nível comunitário.

Os RWAs na Solana existem em quatro categorias principais: (1) ativos que geram rendimento, incluindo Tesourarias dos EUA tokenizadas, fundos institucionais e protocolos de crédito privado como Ondo Finance, Franklin Templeton e Maple; (2) ações públicas tokenizadas, com lançamentos iminentes da Superstate, Kraken e Ondo Global Markets; (3) ativos que não geram rendimento, como imóveis tokenizados e colecionáveis de plataformas como Parcl e BAXUS; e (4) provedores de infraestrutura emergentes como R3 e Securitize que sustentam a conformidade e a interoperabilidade. Através desta lente, avaliamos a trajetória da Solana como um centro em ascensão para RWAs onchain e o que isso significa para o futuro dos mercados de capitais globais.

Ativos que geram rendimento

Os RWAs com rendimento são o segmento mais significativo e de mais rápido crescimento no panorama RWA da Solana, capturando a vasta maioria dos ativos não estáveis.Valor RWA (USD). Esses ativos, que vão desde Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados até fundos institucionais e crédito privado, oferecem aos investidores onchain exposição direta a fluxos de rendimento offchain, muitas vezes com uma composabilidade aprimorada e acessibilidade 24/7 em comparação com seus equivalentes TradFi.

Aviso: Todos os dados neste relatório são de 7 de julho de 2025.

Títulos tokenizados do Tesouro dos EUA

Os Tesouros Tokenizados oferecem uma embalagem digital para os instrumentos de rendimento mais líquidos e confiáveis do mundo e tornaram-se um pilar fundamental para a gestão de ativos em cadeia, colateralização de stablecoins e operações de tesouraria de DAOs. O mercado de Tesouraria tokenizada da Solana cresceu a partir de uma base pequena para abranger uma gama de produtos de emissores de ativos nativos e cross-chain.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Tokens de Tesouraria e de Rendimento)

OUSG e USDY representar Ondo Finance abordagem dupla para os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.

• OUSG, introduzido em janeiro de 2023, é um fundo tokenizado inicialmente estruturado,-Liquidez) em torno da BlackRock’s BUIDL Fund. É principalmente destinado a investidores credenciados. Em julho de 2025, OUSG era o segundo maior ativo gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana, com sete detentores e uma capitalização de mercado de $79.6 milhões.
• USDY, lançadoem agosto de 2023, é um token respaldado por Tesourarias e depósitos bancários, projetado para funcionar como uma stablecoin que gera rendimento com ampla acessibilidade. O USDY valoriza-se à medida que os juros acumulam. O token é transferível entre cadeias usando LayerZero, tornando-o altamente componível em aplicações DeFi. Em julho de 2025, o USDY era o maior ativo do RWA que gera rendimento por capitalização de mercado na Solana, com 6.978 detentores e uma capitalização de mercado de $175,3 milhões.

BlackRock – BUIDL (Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD)

BUIDL é um fundo de mercado monetário em dólares americanos tokenizado desenvolvido por BlackRock, mantendo dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Inicialmente lançado no Ethereum em março de 2024, isso expandido para Solana em março de 2025, marcando um dos primeiros grandes deployments institucionais de RWA na rede. O fundo tem um Classificação AAAe mantém um valor estável de $1 enquanto distribui dividendos diariamente. O acesso é limitado a investidores acreditados verificados pelo KYC que aproveitam as capacidades de liquidação 24/7 da Solana e os baixos custos de transação.

BUIDL transforma um instrumento financeiro tradicionalmente estático em um ativo altamente acessível e interoperável. A entrada da BlackRock nos RWAs tokenizados na Solana confirmou a crescente credibilidade e interoperabilidade da infraestrutura de blockchain pública nas finanças institucionais. Em julho de 2025, BUIDL era o quarto maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com três detentores e uma capitalização de mercado de $25.2.3 milhões.

Franklin Templeton – BENJI (OnChain U.S. Government Money Fund, FOBXX)

BENJI representa ações de Franklin Templeton’s FOBXXfundo de mercado monetário, que investe em títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Originalmente lançado em 2021, BENJI expandido para Solana em fevereiro de 2025 como parte do seu lançamento multichain, tornando-se a oitava rede suportada pelo fundo. Mantém um valor estável de $1 e oferece uma alternativa com rendimento aos stablecoins tradicionais, com juros acumulando diariamente. BENJI distingue-se como um dos primeiros fundos mútuos registados na SEC disponíveis onchain para investidores de retalho, acessível através do Aplicativo móvel Benji. A partir de julho de 2025, BENJI era o quinto maior RWA com rendimento por capitalização de mercado na Solana com dois detentores e uma capitalização de mercado de $25,9 milhões.

OpenEden – TBILL (Vault T-Bill Tokenizado)

TBILL é um token totalmente colateralizado, apoiado por bilhetes do Tesouro dos EUA de curto prazo, emitido através de uma estrutura de confiança regulamentada. Desde o seu 2023 estreia, TBILL permitiu que os usuários emitam e resgatem tokens 24/7 usando stablecoins como USDC, com o preço do token a valorizar à medida que os juros se acumulam.OpenEden foi uma das primeiras plataformas a introduzir um produto de Tesouraria acessível a DeFi, destinado a investidores não americanos.

A baixa barreira de entrada do produto, o resgate em tempo real e a alta transparência contribuíram para o seu sucesso, com adoçãoacelerando na Ásia e na Europa. TBILL é notável por ganhar um Classificação "A" da Moody's e é usado como colateral gerador de rendimento em outros tokens, como o stablecoin USDV da Velo. Em julho de 2025, TBILL era o sétimo maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com três detentores e uma capitalização de mercado de 11,7 milhões de dólares.

VanEck – VBILL (Fundo de Tesouraria dos EUA Tokenizado)

VBILL é uma versão tokenizada de VanEckestratégia de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, lançada na Solana em maio de 2025 através de um parceria com Securitize. Ao contrário dos tokens que geram rendimento e apreciam em valor, como OUSG e USDY, o VBILL mantém um preço estável de $1 e distribui rendimento através de dividendos diários em tokens. A custódia é fornecida por State Street, e o preço em tempo real é mantido através de Redstone oráculos.

A característica de destaque do VBILL é a sua redenção atómica via Agora’s AUSDstablecoin, permitindo que os investidores se movam de forma fluida entre rendimento e liquidez aproveitando as integrações do AUSD com protocolos DeFi Solana como Kamino. A sua estrutura combina práticas tradicionais de gestão de fundos com eficiência em cadeia para servir gestores de caixa institucionais. Em julho de 2025, o VBILL era o sexto maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com cinco detentores e uma capitalização de mercado de $13.6 milhões.

Centrifuge – deRWA & deJTRSY (Tesourarias On-Chain)

Centrifuge, conhecido pelo seu trabalho inicial na tokenização de empréstimos do mundo real na Ethereum e Polkadot, anunciou a sua expansão para a Solana em maio de 2025 com o introdução do seu padrão de token deRWA. O primeiro token que será implantado sob esta estrutura na Solana é deJTRSY, que representa ações em um fundo de Tesouro dos EUA de $400 milhões de curto prazo administrado por Anemoy. Ao contrário dos tokens de segurança convencionais, os ativos de deRWA serão transferíveis livremente e imediatamente utilizável dentro do ecossistema DeFi da Solana, incluindo em plataformas como Raydium, Kamino, e Lulo.

O token deJTRSY permitirá que os usuários da Solana ganhem rendimento com Títulos do Tesouro dos EUA de uma maneira totalmente composable, avançando a utilidade on-chain de instrumentos financeiros tradicionais. A abordagem da Centrifuge remove fricções de longa data na mobilidade de tokens RWA e representa sua estratégia de unir fundos de classe institucional com infraestrutura DeFi de alta velocidade. Além dos Títulos do Tesouro, a Centrifuge alimentapiscinas de crédito privado na Solana, permitindo que os gestores de ativos subscrevam empréstimos do mundo real e ofereçam tranches tokenizadas a investidores onchain. Esses pools diversificam as fontes de rendimento e melhoram o acesso ao crédito para os mutuários de mercados emergentes.

Fundos Institucionais Tokenizados

Os fundos institucionais na Solana representam uma nova onda de tokenização de RWA, movendo-se além de instrumentos de dívida simples para abranger crédito privado diversificado, imobiliário e estratégias de ativos alternativos. Estes produtos não só são projetados para conformidade, transparência e composabilidade DeFi, como também oferecem produtos mais diversificados com maior potencial de rendimento do que os Tesouros tokenizados.

Apollo – ACRED (Apollo Diversified Credit Fund)

ACRED é uma versão tokenizada de Apollo Global Management’s diversificadofundo de crédito privado, criado em parceria com Securitize e lançado em Solana em maio de 2025. O token representa interesses em um portfólio de empréstimos corporativos e outros instrumentos de crédito privado e é emitido como um sToken regulamentado sob a Securitize.quadro de conformidade.

ACRED é acessível a investidores acreditados e integra-se com plataformas DeFi nativas da Solana como Kamino e Drift Institutional. Essas integrações permitem que os usuários tomem emprestado stablecoins contra suas participações em ACRED e implementem estratégias alavancadas, transformando efetivamente um ativo tradicionalmente ilíquido em colateral DeFi composável. O fundo traz exposição creditícia de nível institucional e eficiência de capital para Solana. Em julho de 2025, ACRED era o terceiro maior ativo RWA que gera rendimento por capitalização de mercado em Solana com oito detentores e uma capitalização de mercado de $26,9 milhões.

Libre Capital – Fundos Alternativos Tokenizados

Libre Capital é uma plataforma apoiada por Hamilton Lane e Brevan Howard, oferecendo aos investidores institucionais exposição a ativos alternativos tokenizados. Em julho de 2024, Libre lançado sua integração com a Solana, tornando-se o primeiro a introduzir fundos de crédito de mercados privados na rede. Entre os fundos tokenizados disponíveis estão o Senior Credit Opportunities Fund da Hamilton Lane (ESCOPO), que visa um rendimento de 9%, o Brevan Howard Master Fund (BHM), e um fundo de USD de curto prazo (UMA) gerido por o Fundo de Liquidez em Dólares dos EUA da BlackRock ICS.

O Libre serve como um "Gateway de tokenização" para gestores de fundos de topo, agregando um conjunto de estratégias de crédito privado, fundos de hedge e alternativas líquidas. A plataforma enfatiza o acesso permitido para investidores acreditados e visa desbloquear a funcionalidade de negociação secundária na Solana para permitir liquidez em tempo real nesses mercados tradicionalmente ilíquidos.

Crédito Privado Tokenizado

Os protocolos de crédito privado da Solana expandem a fronteira de RWA ao permitir o empréstimo direto a fintechs, pequenas e médias empresas e mutuários de mercados emergentes, todos apoiados por transparência onchain e gestão de risco.

Maple Finance – syrupUSDC (Stablecoin de Rendimento)

syrupUSDC é Maple Financemoeda estável que gera rendimento em cadeia, lançada na Solana em junho de 2025. O token representa depósitos nos pools de crédito do Maple, que financiam empréstimos para empresas de trading, formadores de mercado e fintechs. syrupUSDC visa APYs de 6–7% e é posicionado como uma alternativa de maior rendimento em relação às moedas estáveis tradicionais que geram rendimento.

O produto é projetado para uso em aplicações DeFi e se beneficia da composabilidade dentro do ecossistema da Solana, incluindo em DEXs como a Orca e plataformas de empréstimo como a Kamino. A abordagem da Maple combina transparência, rigorosa avaliação de risco e liquidez em tempo real, transformando crédito institucional em um formato de stablecoin que pode circular por todo o panorama DeFi mais amplo. Em julho de 2025, mais de 63,6 milhões de tokens foram emitidos com uma capitalização de mercado de $70.7 milhões, com $47 million de que isso está a ser depositado em Kamino.

Credix Finance – Mercado de Crédito Privado

Credix Financeopera um mercado nativo da Solana para crédito privado, permitindo que investidores institucionais financiem empréstimos originados por fintechs em mercados emergentes como o Brasil e a Colômbia. Desde então,lançamentoem 2023, a Credix facilitou a tokenização de recebíveis, empréstimos garantidos por ativos e acordos de compartilhamento de receita. Os seus fundos são frequentemente estruturados com tranches seniores e juniores para acomodar diferentes perfis de risco-retorno, e incluem características como seguro através de agências de crédito à exportação e trusts remotos de falência. Em julho de 2024, a plataforma tinha facilitadofinanciamento para centenas de pequenas e médias empresas (PMEs) no Brasil. A Credix distingue-se ao focar no impacto real e no fluxo de negócios localizado, oferecendo rendimentos mais altos e oportunidades de diversificação além dos mercados dos EUA.

Huma Institutional - Crédito Privado para PayFi

Huma Institutionalfunciona de forma semelhante ao empréstimo privado e autorizado da Centrifuge, Maple e Credix. A Huma atualmente suporta 12 pools de empréstimo ativos através de quatro Protocolos PayFi diferentes, seis dos quais estão ativos na Solana e operados por Arf. Mais de 97 milhões de dólares em crédito foram originados através da plataforma Huma entre esses seis fundos.

Arf é uma plataforma global de liquidez que oferece financiamento de curto prazo baseado em USDC para pagamentos transfronteiriços, eliminando a necessidade de contas pré-financiadas. Aproveitando a liquidez em cadeia, a Arf permite liquidações rápidas e de baixo custo, ao mesmo tempo que reduz o risco de contraparte. Em abril de 2024, a Arf fundido com a Huma para expandir as suas soluções de liquidez.

Outros Protocolos Baseados em Dívida

Etherfuse – Stablebonds (Obrigações Soberanas na Solana)

Etherfuse está focado em trazer dívida soberana e moedas de mercados emergentes para a blockchain. Através de produtos como MXNe e Tesouro, a plataforma tokeniza obrigações do governo mexicano e brasileiro e oferece-as como ativos semelhantes a stablecoins na Solana e em outras redes. O MXNe, por exemplo, é uma stablecoin denominadas em pesos mexicanos totalmente respaldada por obrigações governamentais de curto prazo.CETEStítulos. Esta estrutura permite que os usuários ganhem rendimento com a dívida soberana enquanto transacionam em moeda local na cadeia.

Etherfuse lançadoseus produtos de títulos estáveis em 2024 e desde então tem como alvo os mercados de remessas e instituições financeiras domésticas que buscam instrumentos digitais denominados em FX. Ao combinar a estabilidade respaldada por títulos com a liquidez DeFi, a Etherfuse introduz uma nova categoria de ativos de baixo volatilidade e rentáveis que expandem o acesso a RWA além dos instrumentos centrados em USD.

Ações Onchain

As ações tokenizadas na Solana representam o próxima evoluçãonos mercados de capitais, permitindo negociações 24/7, propriedade fracionada e integração sem costura com protocolos DeFi. Embora ainda em desenvolvimento, este segmento está a amadurecer rapidamente graças aos avanços em conformidade, tecnologia de agentes de transferência e infraestrutura de cross-chain.

Superstate – Opening Bell (Plataforma de Ações Públicas On-Chain)

Abertura do Mercado é uma plataforma de tokenização de ações desenvolvida por Superestado, a empresa de gestão de ativos fundada por Robert Leshner. Anunciado em maio de 2025, em parceria com a, a Opening Bell foi projetada para permitir que empresas registradas na SEC emitam e negociem ações de capital diretamente em blockchains públicas como Solana. Essas ações são registradas por meio de um agente de transferência digital compatível e espera-se que sejam títulos totalmente regulamentados de acordo com a lei dos EUA. Também em maio de 2025, a equipe co-autorizou uma proposta à SEC com a Instituto de Política Solana e Orca chamado Projeto Aberto, ilustrando como os valores mobiliários podem ser emitidos e negociados em infraestruturas de blockchain públicas, o que pode alcançar uma forma mais eficiente, transparente e eficaz.

A primeira empresa programada para listar na plataforma é Estratégias SOL(CYFRF), um veículo de tesouraria Solana no valor de $280,6 milhões que também participa na rede operando seu próprio validador. O comércio onchain da Opening Bell é esperado para começar no final de 2025. O projeto visa reduzir o ciclo de liquidação tradicional T+2 para uma execução quase instantânea e tornar as ações totalmente programáveis e compostas em DeFi. Esta iniciativa reflete uma visão mais ampla de transformar as bolsas de valores em protocolos nativos de blockchain e tornar as ações regulamentadas disponíveis 24/7 para uma base de investidores global.

Backed & Kraken – xStocks (Ações e ETFs Tokenizados)

xStocks é um conjunto de ações e ETFs tokenizados dos EUA oferecido por Apoiado, um emissor suíço regulamentado, em parceria com Kraken. Anunciado em maio de 2025 e lançado em 30 de junho de 2025. A linha de produtos lançadocom mais de 60 produtos, que vão desde Apple e Tesla a fundos de índice amplos, e estarão disponíveis para clientes não dos EUA. Esses tokens serão emitidos na Solana como representações totalmente colateralizadas das ações subjacentes e mantidos em custódia regulamentada. Os usuários da Kraken poderão negociar os ativos na bolsa ou retirá-los para serem usados on-chain dentro de protocolos DeFi.

xStocks distingue-se por uma estrutura de conformidade em primeiro lugar, suportada por um prospecto europeu e pela sua integração perfeita com a exchange da Kraken e a infraestrutura DeFi da Solana. A plataforma foi concebida para democratizar o acesso a ações dos EUA, particularmente para utilizadores em regiões pouco atendidas por serviços de corretagem tradicionais.

A partir de 7 de julho de 2025, existem mais de 45.700 detentores da xStocks, com uma capitalização de mercado total de $51.7 million.SPYx, S&P500 xStock, é o maior em valor com 9.692 detentores e uma capitalização de mercado de $6,8 milhões.TSLAx, Tesla xStock, é o segundo maior em valor com 9.914 detentores e uma capitalização de mercado de $6,2 milhões.

Ondo – Plataforma de Mercados Globais

Ondo Global Markets é uma futura suíte de produtos da Ondo Finance, projetada para oferecer a investidores não americanos acesso direto a ações públicas tokenizadas e ETFs. Em vez de emitir ativos sintéticos ou ETFs, a plataforma da Ondo funcionará como uma interface de corretagem onchain onde ações reais são mantidas em custódia e vinculadas a carteiras.onTokens como no TSLA. Esses tokens servirão como representações programáveis de propriedade e serão usados como colateral ou transferidos entre usuários autorizados.

A arquitetura da Ond permitirá que as instruções de negociação sejam executadas fora da cadeia em bolsas tradicionais, com a liquidação instantânea refletida na cadeia. A Ondo Global Markets está atualmente em desenvolvimento, com lançamento previsto para o final de 2025. Sua abordagem se destaca por tratar tokens como infraestrutura de mensagens em vez de novas classes de ativos, permitindo conformidade e liquidez sem comprometer a programabilidade na cadeia. Uma vez em operação, espera-se que traga milhares de ativos tradicionais de ações para o ecossistema Solana.

República - Tokens Mirror (Exposição a Ações Pré-IPO)

Em junho de 2025, a plataforma de investimento RepúblicaanunciadoTokens Mirror, uma nova classe de ativos que oferece exposição económica a empresas privadas de alto valor, com o primeiro token, rSpaceX, cunhado na Solana. Esses tokens são projetados para “refletir” o desempenho das ações de uma empresa privada em caso de um evento de liquidez, como um IPO ou aquisição, sem conceder direitos de propriedade ou participação direta. O token rSpaceX torna a exposição pré-IPO acessível a investidores não credenciados em todo o mundo pela primeira vez, com mínimos tão baixos quanto $50 e um limite de compra de $5,000. A iniciativa aproveita a infraestrutura de alto desempenho da Solana para democratizar o acesso a ativos de mercado privado tradicionalmente ilíquidos. A Republic planeja expandir o programa Mirror Token para incluir outras empresas privadas proeminentes.

Step Finance – Remora Markets (Negociação de Ações Tokenizadas)

Remora Markets, adquirido por Step Financeem dezembro de 2024, planeja permitir que os usuários negociem ações fracionadas de ações na Solana. A Remora será incorporada na interface de gerenciamento de portfólio mais ampla da Step Finance e priorizará um design amigável, tamanhos de negociações pequenos e taxas mínimas. Toda a receita gerada pela Remora será canalizada para PASSO recompra de tokens, alinhando os incentivos do protocolo com os detentores de tokens. A plataforma funcionará sob licenças regulatórias obtidas através da sua aquisição e suporta negociação 24/7 e liquidação instantânea.

A Remora adota uma abordagem focada no retalho para ações tokenizadas, posicionando-se como uma alternativa acessível a plataformas mais orientadas para instituições, como a Opening Bell e a xStocks. A plataforma ainda está em desenvolvimento e visa um lançamento completo no final de 2025.

Ativos Não Geradores de Rendimento

Enquanto os ativos que geram rendimento dominam o TVL de RWA da Solana, os produtos que não geram rendimento desempenham um papel crítico na expansão do universo de ativos e na demonstração da flexibilidade da infraestrutura da Solana. Estes incluem imóveis tokenizados, bens físicos únicos e colecionáveis.

Imobiliário Tokenizado

• Parcl: Parcl permite que os usuários invistam nos movimentos de preços de mercados imobiliários geográficos específicos, como os de principais cidades dos EUA, sem possuir propriedade física. Ao rastrear índices de preços(preço por pé quadrado) e criando mercados negociáveis para essas métricas, a Parcl fornece uma maneira líquida, acessível e de baixa taxa para ganhar exposição às tendências do mercado imobiliário.
• Homebase: Homebase emite tokenizadoNFTsrepresentando a propriedade fracionária em propriedades de aluguer unifamiliares nos EUA, com foco na conformidade regulatória (KYC, conta de garantia, bloqueio). Os investidores podem comprar e vender açõesdiretamentena plataforma Homebase, reduzindo as barreiras de entrada e aumentando a liquidez do mercado, mantendo a exequibilidade legal.
• MetaWealth: MetaWealth é uma plataforma de investimento baseada em Solana focada na propriedade fracionada de imóveis nos mercados europeus. Desde o seu lançamento, a MetaWealth facilitou mais de 36 milhões de dólares em investimentos em propriedades tokenizadas, listando ativos em países como Roménia, Espanha, Grécia e Itália, com uma base de utilizadores de mais de 50.000 contas de investidores e 138 ativos tokenizados.

Bens Físicos Tokenizados & Colecionáveis

• BAXUS: BAXUS opera um mercado peer-to-peer para bebidas finas e raras, onde as garrafas são autenticadas, cofre, e tokenizados como NFTs na Solana. Os utilizadores podem negociar, armazenar e garantir as suas coleções, com NFTsservindo comoprova de propriedade e um mecanismo de resgate para o ativo físico.
• CollectorCrypt: CollectorCrypt traz colecionáveis do mundo real, como Cartas de negociação Pokémon, para Solana, permitindo que os usuários depositem itens para autenticação, tokenização e integração DeFi. Este modelo expande o uso de NFTs como representações de valor físico.
• AgriDex: AgriDex tokeniza commodities agrícolas na Solana, permitindo a compra e venda de culturas como NFTs que encapsulam detalhes críticos da transação. Ao se associar a organizações agrícolas e aproveitar ferramentas DeFi, a AgriDex pretende trazer transparência e eficiência aos mercados de commodities.

Infraestrutura RWA

O ecossistema RWA da Solana é construído por um conjunto em rápida evolução de padrões técnicos, oráculos de dados, ferramentas de conformidade e infraestrutura de mercado.

R3

R3 é uma empresa de tecnologia financeira com sede no Reino Unido que fornece soluções de livro-razão distribuído de grau empresarial para instituições financeiras regulamentadas. Embora não seja um emissor ou investidor direto em ativos reais (RWAs), a R3 funciona como um facilitador de tecnologia. Ela oferece middleware e ferramentas de conformidade para apoiar a emissão e transferência de ativos tokenizados de ambientes autorizados para redes públicas de alto desempenho como Solana.

Seu produto principal, Corda, é uma plataforma de tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) com permissão utilizada em mercados de capitais, pagamentos e projetos de moeda digital de banco central (CBDC). Projetado para ambientes regulamentados, o Corda facilita transações diretas com privacidade e conformidade como prioridade. Os clientes da R3 incluem instituições financeiras de topo como o HSBC, o Bank of America e o Banco de Itália. A partir de junho de 2025, a R3 suportamais de 10 bilhões de dólares em ativos tokenizados em várias classes de ativos.

Drift Institutional

Drift Institutionalfoi anunciado em maio de 2025 pela Drift, com o objetivo de ajudar as instituições a integrar RWAs na Solana. A oferta simplifica a tokenização de ativos tradicionais como crédito, imóveis e commodities através de ferramentas nativas de DeFi, permitindo alavancagem e composibilidade para um uso de capital mais eficiente, estratégias de rendimento automatizadas e gestão de risco transparente.

A estreia da Drift Institutional ocorreu através de uma parceria com a Securitize para integrar o Fundo de Crédito Diversificado de $1 bilhão da Apollo (ACRED) na Solana. Esta integração permite que investidores institucionais verificados depositem sACRED em pools de liquidez institucionais (ACRED-USDC/ACRED-USDT) e tomem stablecoins emprestadas contra suas posições.

Kamino Finance

Kamino Finance é um protocolo de empréstimos e empréstimos baseado em Solana que fornece estratégias automatizadas para os usuários se envolverem em empréstimos, empréstimos e fornecimento de liquidez. Como um local chave para a integração de RWA, a Kamino permite que os investidores utilizem ativos reais tokenizados como colateral onchain. Em um notável caso de uso, os investidores que possuem ações do fundo de crédito tokenizado da Apollo (ACRED) podem depositá-las no Kamino para emprestar stablecoins, como USDC, contra sua posição. Esta função desbloqueia liquidez para ativos tradicionalmente ilíquidos e aprofunda sua integração dentro do ecossistema DeFi da Solana.

Fiserv

Em junho de 2025, a empresa de pagamentos e tecnologia financeira Fiservanunciadouma colaboração estratégica com a Circle para avançar as capacidades de pagamento em stablecoin para seus clientes. A parceria integra a infraestrutura USDC da Circle com a vasta rede global da Fiserv, que inclui milhares de instituições financeiras e milhões de locais comerciais. Isso permitirá que a Fiserv aproveite a blockchain Solana para liquidações de pagamento USDC rápidas e de baixo custo, conectando sistemas tradicionais de comércio e bancários a uma camada financeira moderna nativa da internet. A medida sinaliza um grande passo na incorporação de pagamentos baseados em blockchain na infraestrutura financeira mainstream.

Outra Infraestrutura

• Padrões de Token: O SPL Token e Token-2022os padrões fornecem a base para ativos fungíveis e não fungíveis na Solana. O Token-2022 introduz extensõesadaptado para RWAs, como transferências confidenciais, acumulação de juros, restrições de transferência programáveis e ganchos para a aplicação de conformidade.
• Oráculos: Pyth Networkentrega feeds de preço descentralizados e de alta frequência para ativos em Solana, apoiando tudo, desde índices imobiliários através da Parcl até tesourarias que geram rendimento.Switchboard e Redstonefornecer opções adicionais de oráculo, melhorando a redundância de dados e reduzindo o risco de manipulação.
• Pontes: Wormhole e Chainlink’s CCIPfacilitar a transferência e liquidação sem costura de RWAs entre cadeias, permitindo a composabilidade com Ethereum, Polygon, Avalanche e outros ecossistemas. Projetos como Centrifuge e Backed aproveitam o Wormhole para trazer ativos de grau institucional para a pilha DeFi da Solana.
• Soluções de Conformidade & Identidade: Securitizeoferece serviços de KYC/AML, integração de investidores e serviços de agente de transferência, garantindo a conformidade regulatória para fundos e ações tokenizados.

Resumo de Fechamento

O ecossistema RWA da Solana passou por uma expansão notável, evoluindo de um punhado de projetos experimentais para um segmento de mercado robusto, diversificado e credível institucionalmente. Produtos que geram rendimento, especialmente Tesourarias tokenizadas e fundos institucionais, ancoram este ecossistema, com integrações DeFi compostas e conformidade programável a destacá-lo. A ascensão simultânea de ações tokenizadas, derivados de imóveis e bens físicos ilustra a flexibilidade e a capacidade de inovação da rede, apoiada por uma infraestrutura de ponta e um número crescente de parceiros institucionais.

Olhando para o futuro, a combinação única de velocidade, composabilidade e inovação orientada por desenvolvedores da Solana posiciona-a como uma plataforma formidável para a próxima onda de adoção de RWA. À medida que novas classes de ativos entram em cena e as parcerias se aprofundam, a Solana está pronta não apenas para rivalizar com a Ethereum nos mercados institucionais de RWA, mas para definir o padrão para finanças programáveis, globais e democratizadas na era blockchain.

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