Quantum Solutions Levanta $180M para Construir o Primeiro Tesouro de Ethereum do Japão

A Quantum Solutions, uma empresa de tecnologia da informação listada em Tóquio, levantou $180 milhões (cerca de 250 bilhões de won) de investidores globais para lançar o primeiro tesouro de Ethereum (ETH) do Japão. O investimento estratégico inclui a participação da ARK Invest, da Strategy listada na Nasdaq e do Susquehanna International Group (SIG), e da Integrated Asset Management (IAM), com sede em Hong Kong.

Os fundos permitirão à Quantum Solutions adquirir mais de 100.000 ETH e gerenciá-los como parte de uma estratégia de tesouraria corporativa, estabelecendo a empresa como a primeira corporação listada em tesouraria Ethereum do Japão.

Uma estratégia de tesouraria envolve corporações a manter e gerir ativos—incluindo dinheiro e moedas digitais—para gerar receita. A iniciativa da Quantum Solutions é modelada após tendências no mercado dos EUA, onde empresas que detêm ETH negociam a preços significativamente mais altos em relação ao valor contábil (PBR) do que as empresas de tesouraria de Bitcoin (BTC).

Os dados indicam que os tesouros de ETH têm frequentemente PBRs três vezes superiores aos equivalentes de BTC, refletindo um forte interesse do mercado em ETH como um ativo digital de infraestrutura central.

Investidores Estratégicos e Alinhamento de Capital Global

A arrecadação de $180 milhões indica um forte interesse do "dinheiro inteligente" internacional. A ARK Invest, liderada por Cathie Wood, vê o ETH como um componente chave dos futuros sistemas financeiros. Wood comentou: "Ethereum é um ativo central dos serviços financeiros futuros e da infraestrutura digital," acrescentando que a ARK Invest pretende desenvolver custódia de Ethereum de nível institucional no Japão, juntamente com a Quantum Solutions.

A SIG, investindo através da CVI Investments, traz um portfólio que inclui posições iniciais na ByteDance e na Strategy Inc., e possui um poder financeiro significativo para acelerar a acumulação de ETH da Quantum e apoiar futuras rodadas de captação de recursos. A IAM, o maior acionista da Forbes Media, aprimora a credibilidade financeira internacional e a reputação da Quantum.

O CEO da Quantum Solutions, Francis Zhou, observou que a colaboração com a ARK, SIG e IAM permite à empresa acelerar o crescimento, marcando uma significativa demonstração de confiança nos mercados de ações de Tóquio. Para os investidores japoneses, representa um dos maiores investimentos em ações vinculadas a criptomoedas com apoio estrangeiro desde as compras de Warren Buffett em grandes empresas de comércio.

Mecanismos de Angariação de Fundos e Estrutura de Capital

A rodada de $180 milhões foi executada através de obrigações convertíveis e warrants com preços de exercício tanto flutuantes quanto fixos, emitindo aproximadamente 44 milhões de ações—quase dobrando o capital social existente da Quantum. Notavelmente, nenhum dos instrumentos foi precificado com desconto, indicando que os investidores estão almejando a criação de valor a longo prazo, em vez de ganhos a curto prazo.

• Primeira tranche: JPY 22,1 bilhões (aprox. $150 milhões)
• Total da rodada: JPY 26 bilhões (aproximadamente $180 milhões)

O capital irá financiar principalmente a acumulação de ETH para o tesouro da Quantum, ao mesmo tempo que proporciona flexibilidade para potenciais atividades geradoras de rendimento que aproveitam a utilidade do ETH em finanças descentralizadas e aplicações de contratos inteligentes.

Estratégia do Tesouro Ethereum e Contexto de Mercado

A estratégia de tesouraria ETH da Quantum Solutions foca na acumulação de uma grande posição em ETH enquanto explora oportunidades para aumentar os retornos nos balanços corporativos. Ao contrário do BTC, que serve principalmente como reserva de valor, o ETH é fundamental para aplicações de blockchain, permitindo uma mistura de estratégias de crescimento orgânico e inorgânico.

Os dados de mercado dos EUA sugerem que as empresas de tesouraria listadas em ETH negociam a um múltiplo preço/livro de 7,72x, mais de três vezes o das empresas de tesouraria em BTC. A tendência é ascendente, com os PBRs a aumentarem mais de 20% apenas em setembro. Isso demonstra um apetite sustentado dos investidores pela exposição à tesouraria em ETH e valida a abordagem da Quantum.

A Quantum também aproveita sua experiência operacional em computação de IA, hospedagem de GPU e jogos de IP, o que permite que a empresa busque oportunidades além dos setores convencionais de Ativos do Mundo Real (RWA). Analistas sugerem que o PBR nominal da Quantum, atualmente abaixo de 30% da mediana do mercado dos EUA, oferece espaço para acumulação de capital e potencial crescimento de avaliação à medida que as holdings de ETH se expandem em direção à meta de 100.000 ETH.

O apoio do governo japonês a iniciativas de blockchain, juntamente com regulamentos mais claros, está criando um ambiente favorável aos investidores para ativos digitais. Enquanto empresas dos EUA como Bitmine (NASDAQ: BMNR) e SharpLink Gaming (NASDAQ: SBET) já alcançaram visibilidade no mercado com estratégias de tesouraria ETH, o Japão carecia de um benchmark listado. A Quantum Solutions preenche essa lacuna, estabelecendo um modelo para outras corporações interessadas em tesourarias de ativos digitais.

Considerações Técnicas para a Gestão do Tesouro ETH

O tesouro de ETH da Quantum Solutions exigirá uma infraestrutura robusta para gerenciar custódia, risco e conformidade. As principais considerações técnicas incluem:

• Custódia de nível institucional: Garantindo armazenamento seguro e acesso multi-assinatura às reservas de ETH.
• Estratégias de rendimento: Utilizando protocolos de finanças descentralizadas e mecanismos de staking para ETH para gerar receita incremental.
• Análise de blockchain: Monitorização da atividade de transações, risco on-chain e conformidade regulatória.
• Gestão de liquidez: Equilibrar a acumulação de ETH com o potencial impacto no mercado de transações grandes.

A integração desses elementos definirá a eficácia operacional da primeira empresa listada em tesouraria de ETH do Japão.

Conclusão

A angariação de fundos de $180 milhões da Quantum Solutions estabelece o primeiro tesouro corporativo de Ethereum no Japão. A Quantum poderá expandir a sua base de capital, tesouraria e tesouraria ao alinhar-se com investidores institucionais globais e aproveitar a tecnologia blockchain do Ethereum. A iniciativa destaca a crescente integração de ativos digitais nos mercados tradicionais de ações e estabelece um marco para futuras estratégias de tesouraria ETH no Japão.

Recursos:

1. Soluções Quânticas para Ultrapassar 100,000 ETH como Investimento Marco da SIG x ARK x IAM Coroa o Campeão do ETH do Japão - relatório do The Globe and Mail:
2. Anúncio de Holdings de Éter da Bitmine:
3. Dados de Transação SharLink da Arkham Intelligence: