Nos primeiros três trimestres, as taxas de rendimento do mercado de dívida subiram de forma volátil, com os fundos de dívida pura a ganharem até 5,5%.

Jin10 dados 13 de outubro: nos primeiros três trimestres deste ano, as taxas de rendimento do mercado de dívida mostraram uma tendência de alta oscilante, com a maioria dos spreads de crédito a estreitar, e os títulos do governo também apresentaram um padrão “urso inclinado”. Nesse contexto, o rendimento dos fundos de títulos não foi ideal no geral, embora alguns fundos de títulos com direitos tenham se destacado. No que diz respeito aos fundos de títulos puros, o rendimento líquido no intervalo foi de até 5,5%. Algumas análises apontaram que, no início do ano, o Banco Central suspendeu a compra e venda de títulos do governo para estabilizar a taxa de câmbio e reduziu a injeção no mercado aberto, o que levou a uma restrição de liquidez que fez com que as taxas de rendimento do mercado de dívida subissem no geral, entrando em um canal de queda oscilante. Nos primeiros três trimestres, a contínua valorização do mercado de ações também atraiu capital do mercado de dívida; embora os fundos de gestão de risco baixo não tenham se retirado do mercado de títulos, a lógica institucional de superexposição em títulos em torno de estratégias de proteção claramente diminuiu até o terceiro trimestre de 2025. Com a entrada no quarto trimestre, surgindo fatores de distúrbio tarifário, a influência macroeconômica está em pauta, e algumas análises sugerem que a estratégia de investimento subsequente para o mercado de dívida deve focar mais no controle da posição e da duração.