Hong Kong Lança Piloto Ao Vivo para Transações de Depósitos Tokenizados

Hong Kong moveu o Project Ensemble do teste em sandbox para operações ao vivo envolvendo transações de depósito tokenizado de valor real.

O piloto decorre até 2026 e foca na liquidação de fundos do mercado monetário, tarefas de liquidez e no futuro do dinheiro tokenizado de banco central 24/7.

Os reguladores regionais, incluindo a MAS de Singapura, avançam com ensaios de tokenização paralela enquanto as instituições examinam a interoperabilidade entre redes.

Hong Kong avançou na sua agenda de finanças digitais, uma vez que a Autoridade Monetária de Hong Kong iniciou uma fase piloto para o Projeto Ensemble, introduzindo transações de valor real que utilizam depósitos tokenizados e ativos digitais. A medida trouxe a iniciativa para um ambiente operacional que envolve liquidação com valor e impulsionou o plano mais amplo da cidade para um quadro de tokenização regulado. O piloto seguiu-se a testes anteriores numa sandbox controlada e moveu o esforço para a atividade de mercado diária com foco em funções de liquidação práticas.

Estrutura e Âmbito do Piloto

O HKMA iniciou o sandbox em agosto de 2024 e permitiu que bancos e parceiros da indústria revisassem os fluxos de liquidação de ponta a ponta com depósitos tokenizados experimentais. Agora, o piloto opera como um ambiente ao vivo que se estende até 2026 e inclui transações ligadas a fundos do mercado monetário tokenizados, juntamente com tarefas de liquidez em tempo real e tesouraria.

Os participantes envolvem-se em processos que testam como os depósitos tokenizados se movem entre sistemas durante os períodos de negociação e revisam como a estrutura suporta um cronograma de liquidação previsível. O HKMA planeja uma fase inicial que depende do sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real do HKD, e os bancos realizam transferências interbancárias sob esse arranjo.

Ao longo do tempo, a autoridade planeia uma atualização que introduz liquidação em dinheiro tokenizado de banco central e cria disponibilidade contínua para as instituições participantes. Este desenvolvimento cria uma rota para transações que se movem entre redes sem interrupções de liquidação e fornece uma base para testes de mercado mais amplos que examinam a resiliência operacional.

Atividade Regional e Reações da Indústria

Outros centros financeiros na Ásia também exploram sistemas semelhantes, e os reguladores em Singapura preparam testes que envolvem notas do MAS tokenizadas liquidadas com uma moeda digital de banco central. Detalhes para esse teste são esperados no próximo ano, e instituições na região examinam como várias redes lidam com transferências durante esses pilotos.

DBS e Kinexys do J.P. Morgan também trabalham em uma estrutura de interoperabilidade projetada para suportar transferências de depósitos tokenizados entre redes, e eles planejam um desenvolvimento adicional com base em testes iniciais. O CEO da HKMA, Eddie Yue, afirmou que o piloto marca um ponto onde os testes anteriores se transformam em atividades que produzem resultados mensuráveis para os participantes do mercado. Ele observou que a transição traz conceitos do sandbox para transações que envolvem valor econômico real.

Além disso, os reguladores da indústria observaram que a adoção mais ampla requer sistemas que interajam entre redes, e a diretora executiva da SFC, Julia Leung, afirmou que a iniciativa é um passo em direção à liquidação interbancária contínua usando depósitos tokenizados. Esses comentários refletem avaliações em andamento dentro das instituições durante o período inicial de teste hoje.