Bitcoin e o Desafio das Poupanças para a Aposentadoria

À medida que as populações vivem mais, um número crescente de indivíduos enfrenta poupanças insuficientes para uma reforma confortável. Bitcoin oferece uma solução parcial ao fornecer uma forma de poupança que não pode ser desvalorizada, ajudando a preservar o valor a longo prazo. Uma mudança social em direção à valorização dos anos futuros poderia melhorar ainda mais a preparação para a reforma.

O Problema do Risco de Longevidade

No entanto, o Bitcoin por si só não pode resolver todos os desafios da reforma. Um grande obstáculo permanece: ninguém sabe exatamente quanto tempo viverá. Viver “demasiado tempo” pode levar a ficar sem dinheiro na velhice—um problema que a indústria de pensões e seguros chama de risco de longevidade.

Soluções Baseadas em Bitcoin para Rendimento Vitalício

Em 2022, um artigo da Bitcoin Magazine propôs uma anuidade denominada em Bitcoin para permitir que os aposentados juntassem o risco de longevidade e recebessem uma renda vitalícia em Bitcoin. Baseando-se neste conceito, um novo produto surgiu: a Tontina de Bitcoin da Tontine Trust, que oferece transparência, uma renda potencialmente mais alta e risco de longevidade agrupado.

Entendendo Tontinas

Uma Tontina paga aos participantes uma renda vitalícia, com os pagamentos ajustados com base na longevidade coletiva do grupo. Cada membro contribui para um fundo segregado, e quando um participante morre, os fundos restantes são distribuídos entre os membros sobreviventes, aumentando a sua renda de aposentadoria. Os pagamentos são calculados continuamente com base na expectativa de vida, no valor atual do investimento e nos retornos esperados, garantindo que os membros nunca fiquem sem renda. Os custos são cobertos por uma taxa anual fixa de 1% para o fiduciário.

Diferenças Entre Tontinas e Anuidades

Ao contrário das anuidades, que oferecem um rendimento fixo ou pré-definido e exigem que as seguradoras mantenham um capital substancial, as Tontinas são transparentes, flexíveis e permitem que os participantes ajustem as estratégias de investimento ao longo do tempo. As opções incluem fundos focados em Bitcoin, estratégias de ativos mistos e fundos de índice ou do mercado monetário. O mecanismo de pooled e os maiores retornos esperados podem resultar em uma maior renda vitalícia do que as anuidades tradicionais, embora os pagamentos possam flutuar.

Abordagem de Riscos e Prevenção de Fraude

Um risco chave nas Tontinas é garantir que a longevidade dos membros seja verificada com precisão. A Tontine Trust combate isso com um sistema patenteado de prova de vida através da sua aplicação, enquanto contas segregadas e prova de reservas baseada em blockchain aumentam a transparência e a confiança.

Contexto Histórico e Evolução Moderna

As tontinas têm uma longa e colorida história, muitas vezes retratadas na ficção como arranjos de alto risco com recompensas para o último sobrevivente. As tontinas modernas operam em grande escala, de forma anónima e com salvaguardas regulamentares. Restrições anteriores nos EUA estavam ligadas a práticas de seguros específicas, não ao conceito fundamental de agrupamento de risco de longevidade.

Desenvolvimentos Regulatórios Apoiado Tontinas

As tontinas funcionam como pensões e serviços fiduciários, com fiduciários a gerir fundos nos melhores interesses dos membros. Desenvolvimentos recentes favorecem a adoção de tontinas. A OCDE recomendou que os planos de contribuição definida protejam contra o risco de longevidade através de arranjos agrupados ou anuidades. Além disso, uma ordem executiva assinada por Donald Trump em agosto de 2025 incentiva o acesso a ativos alternativos e estratégias de partilha de risco de longevidade, abrindo caminho para tontinas baseadas em Bitcoin.

Rumo a um Futuro de Rendimento de Aposentadoria Seguro

Tontinas nacionais respaldadas por Bitcoin poderiam representar uma nova forma de segurança social, fornecendo uma renda vitalícia à prova de inflação, ao mesmo tempo em que reduz a pressão sobre os sistemas de pensão estatais pagos à medida que se vai. A transição para um modelo financiado e agrupado oferece justiça intergeracional e segurança a um custo mínimo para os governos.