A reunião dos detentores de moeda Grass terminou, que informações escondem a senha da riqueza?

Escrito por: Deep Tide TechFlow

Lembra-se do projeto estrela Grass na narrativa DePIN da última rodada?

No dia 16 de novembro, o GRASS acabou de cair para um novo mínimo histórico de $0,26. No entanto, uma semana depois, o token recuperou mais de 45%, superando o mercado no mesmo período.

Há uma opinião na comunidade que acredita que a intensa variação no preço do token GRASS foi impulsionada pela especulação em torno da primeira Token Holder Call do projeto, com a expectativa de que nesta reunião voltada para todos os detentores de tokens, a equipe oficial pudesse revelar informações fundamentais mais robustas.

Hoje, o Grass também completou esta Token Holder Call. Após ouvir o conteúdo, percebi que não se parecia muito com um AMA típico de projetos de criptomoedas, mas sim com uma divulgação de informações mais próxima de um relatório financeiro;

Os dados de receita do Grass, a composição dos clientes, o plano de recompra e a linha do tempo do airdrop são todos revelados pela primeira vez.

Se você perdeu esta reunião, também fizemos um resumo rápido dos dados e informações-chave revelados nesta reunião, com base no vídeo da reunião e na revisão oficial, para ajudá-lo a avaliar quais sinais merecem atenção.

Link para a gravação da reunião: clique aqui

Receita de 0 a milhões de dólares em apenas 3 trimestres?

Esta é a primeira vez que a Grass divulga publicamente os dados de receita:

Q1 2025: perto de zero

Q2 2025: aproximadamente 2,75 milhões de dólares

Q3 2025: cerca de 4,3 milhões de dólares

Q4 2025 (previsão): cerca de 12,8 milhões de dólares

A oficial disse que, apenas nos meses de outubro e novembro, a receita prevista é de 10 milhões de dólares. É importante notar que os dados do Q4 ainda são estimativas e a situação real precisa ser verificada.

Como ganhar dinheiro com a grama?

Ao falar de receitas, você precisa entender qual é o negócio da Grass.

Grass é uma rede de largura de banda distribuída. Após a instalação do plugin ou App, o Grass utiliza a sua largura de banda de rede ociosa para capturar conteúdos em páginas web públicas, podendo incluir texto, imagens e vídeos.

Porque os pedidos vêm de IPs de famílias comuns em todo o mundo, não é fácil para os sites bloquearem, o que é muito valioso para os clientes que precisam coletar dados em grande escala.

Quem são os clientes? Principalmente empresas de IA. Treinar grandes modelos requer uma enorme quantidade de dados, e o Grass pode ajudá-las a obter esse material a um custo mais baixo. Em termos simples, o Grass “empresta” largura de banda aos usuários, embala isso em um serviço de coleta de dados e vende para empresas de IA, ganhando a diferença intermediária.

De onde vem a receita?

Foi mencionado na reunião que 90% da receita vem de “dados multimodais”: ou seja, serviços de coleta de conteúdos não textuais como vídeo, áudio e imagem; 98% da receita está relacionada ao treinamento de modelos de IA.

Isto mostra que a base de clientes da Grass é atualmente muito concentrada: basicamente são todas empresas de IA, e o que compram são essencialmente materiais de treino.

O foco no negócio é uma coisa, mas também significa que, se houver mudanças no mercado de dados de treinamento de IA, a receita da Grass será diretamente afetada.

Sobre os clientes

A Grass não divulga a lista de clientes, pois a empresa de IA considera os dados de treinamento como segredos comerciais. As informações mencionadas na reunião incluem:

No quarto trimestre, foi assinado um contrato com um hyperscaler, que você pode entender como um grande fornecedor de computação em nuvem; e com um laboratório líder na área de geração de vídeo.

Quase todos os clientes de IA com quem colaboramos fizeram novas compras.

No entanto, essas declarações vêm de fontes oficiais, e é quase impossível verificar a veracidade dos dados externamente.

A recompra de tokens foi feita, mas não em grande quantidade.

Na reunião, foi divulgado que a Grass já utilizou receitas de negócios para comprar tokens GRASS no mercado aberto, tendo completado na semana passada uma recompra de cerca de 100 mil dólares, e esta semana está a executar uma recompra de cerca de 250 mil dólares.

Os fundos para a recompra vêm da receita dos três primeiros trimestres deste ano. Para evitar que as pessoas duvidem que a recompra está a ser realizada, a equipe oficial anunciou que divulgará o endereço da carteira onde esses tokens serão armazenados.

Atualmente, o valor total de recompra é de cerca de 350 mil dólares. Em comparação com a receita total de cerca de 7 milhões de dólares no Q2 e Q3, isso significa que o dinheiro da recompra representa cerca de 5%, não é um valor especialmente grande, mas sim uma manifestação de atitude.

O oficial mencionou que, no futuro, a recompra passará de uma decisão manual para uma execução programática, mas não foram fornecidas regras específicas.

No entanto, é importante notar que a recompra não é um catalisador infalível; tanto o HYPE quanto o PUMP têm recompra e também rendimentos reais, mas o preço dos tokens em fases ainda pode sofrer grandes quedas.

A oficial também afirmou duas coisas: a primeira é que irá recomprar tokens, e a segunda é que irá investir a maior parte da receita no crescimento. Atualmente, não há uma proporção clara para distinguir essas duas ações. Quanto tempo a recompra poderá continuar e se a escala poderá ser ampliada, no final, dependerá se a receita pode continuar a crescer.

A segunda rodada de airdrop está marcada para o primeiro semestre do próximo ano.

Grass fez um airdrop no ano passado, distribuindo tokens GRASS para os primeiros participantes. Esta reunião confirmou a janela de tempo para a segunda rodada de airdrop:

Primeiro semestre de 2026.

O método de recebimento vai mudar

Ao contrário do primeiro airdrop, o Airdrop 2 não será recebido através de carteiras externas, mas sim através da carteira embutida que será lançada oficialmente pela Grass. Esta carteira é baseada na tecnologia de abstração de contas e será integrada na interface dos produtos da Grass.

Traduza: A partir de agora, não é necessário conectar carteiras de terceiros como MetaMask para receber airdrops, você pode recebê-los diretamente no backend do Grass.

As regras vão mudar

A versão oficial é que a nova rodada de airdrops irá “enfatizar mais a contribuição de longo prazo para a rede”. Mas como exatamente se calcula a contribuição, quanto tempo é necessário para ser considerado de longo prazo, como diferentes dispositivos e comportamentos serão ponderados, esses detalhes ainda não foram divulgados e só serão esclarecidos após o lançamento da carteira.

O que isso significa para os usuários existentes

Se você está rodando um nó Grass agora, esta reunião não forneceu diretrizes de ação claras. A única certeza é: as regras vão mudar, e isso ocorrerá no primeiro semestre do próximo ano, quando haverá uma nova forma de cálculo. Quanto aos pontos atuais, níveis e quantidade de equipamentos, se poderão manter seu peso, atualmente não se sabe.

O mercado atual está em um mercado em baixa, e ainda há incertezas sobre se a situação geral das criptomoedas melhorará no primeiro semestre do próximo ano. O plano de airdrop que o GRASS está oferecendo atualmente tem um cronograma muito vago, e o autor acredita que, de certa forma, isso também é uma estratégia para lidar com o atual mercado em baixa.

O número de usuários ativos mensais subiu de 3 milhões para 8,5 milhões, e o próximo passo é criar uma fonte de dados em tempo real para IA.

A rede do Grass cresceu significativamente no último ano. Dados oficiais mostram que o número de participantes ativos mensais aumentou de cerca de 3 milhões na primeira distribuição de tokens para cerca de 8,5 milhões atualmente. A proporção de usuários móveis é de cerca de 38%, com mais de um terço das pessoas contribuindo com largura de banda através de aplicativos móveis em vez de plugins de computador.

De acordo com a oficial, a quantidade total de dados multimodais acumulados pelo Grass (vídeo, áudio, imagem) ultrapassa 250PB. 1PB é aproximadamente igual a 1 milhão de GB. Segundo a oficial, essa magnitude “é suficiente para treinar um modelo de geração de vídeo de nível avançado”.

Nova direção: de vender dados de treinamento a fornecer consultas em tempo real

A Grass está a desenvolver uma nova linha de produtos chamada Live Context Retrieval (LCR), que se traduz literalmente como “recuperação de contexto em tempo real”.

O negócio existente é ajudar empresas de IA a coletar dados para treinar modelos, de forma pontual e em grandes quantidades. A LCR tem uma posição diferente, pois fornece dados em tempo real durante o funcionamento do modelo de IA. Por exemplo, se o modelo precisar consultar o conteúdo atual de uma página da web, o Grass pode capturá-lo e retorná-lo instantaneamente.

Atualmente, o LCR ainda está em estágio inicial, e a equipe oficial chama-o de “versão V0”, estando em teste com três empresas de SEO e um laboratório de IA.

A explicação oficial é: os dados de treino são grandes negócios, com montantes elevados, mas baixa frequência, o que não é muito adequado para liquidação em cadeia. LCR é um cenário de pequenas quantias com alta frequência, onde cada consulta pode corresponder a um pequeno pagamento, sendo mais adequado para ser completado com tokens.

Se o LCR conseguir funcionar, o token GRASS terá mais utilidade nos negócios reais. Mas isso ainda está em planejamento, o LCR em si ainda não gerou receita.

Ao mesmo tempo, o dispositivo de hardware Grasshopper, que estava previsto para ser lançado este ano, foi adiado devido a problemas na cadeia de suprimentos causados por tarifas, e a nova data será anunciada posteriormente.

Uma frase que foi removida da ata oficial.

Durante a parte da funcionalidade do token na reunião, o CEO da Grass, Andre, disse: “Gigabuds não têm utilidade”, significando que Gigabuds não têm nenhuma finalidade funcional.

Mas na ata oficial divulgada após a reunião, essa frase não apareceu.

O que são Gigabuds

Gigabuds é a série de NFTs lançada pela Grass. Alguns detentores podem esperar que tenha um efeito positivo em futuros airdrops ou direitos de rede, mas nesta reunião, a equipe oficial negou claramente essa expectativa.

A queda do preço mínimo pode ser uma resposta a esta declaração.

Quanto à razão pela qual não apareceu na ata oficial, o governo não explicou. As possíveis razões podem ser evitar desencadear emoções negativas entre os detentores de NFT ou considerar que isso não pertence a informações de negócios centrais.

Esta frase foi de facto dita na reunião, está registada na legenda.

Se você possui Gigabuds e os comprou com base na expectativa de que “pode ser útil no futuro”, esta frase é uma declaração oficial clara. Quanto ao próprio NFT, se ainda possui valor de coleção ou valor no mercado secundário, isso é outra questão, mas o caminho do uso funcional já foi bloqueado oficialmente.

A receita vai para a fundação, a equipe de desenvolvimento recebe uma taxa de serviço.

Muitas empresas de projetos de criptomoeda têm uma estrutura pouco transparente, e os usuários não conseguem entender a quem pertencem as receitas, quem gerencia os tokens e qual é a relação entre a equipe de desenvolvimento e os responsáveis pelo projeto. Nesta reunião, a Grass explicou sua estrutura de forma bastante clara.

Três entidades, cada uma cuida de sua parte.

A Grass Foundation é uma fundação registrada nas Ilhas Cayman, sem acionistas. Ela possui duas subsidiárias:

Grass OpCo: responsável pela operação da rede, gerencia a distribuição de airdrops e staking.

Grass DataCo: responsável pelos negócios B2B, todos os contratos com clientes são assinados por esta empresa, e a receita também entra nesta empresa.

A equipe de desenvolvimento é terceirizada.

A equipe responsável pelo desenvolvimento do produto chama-se Wynd Labs, que não é uma subsidiária da Grass, mas sim um prestador de serviços terceirizado. A Wynd Labs cobra uma taxa de serviço e não participa da divisão de receitas da Grass.

Foi enfatizado um ponto especial na reunião: mesmo que o cliente seja conseguido pela Wynd Labs, o contrato é assinado pela Grass DataCo, e a receita também pertence à Grass DataCo.

Qual é o valor da taxa de serviço?

O governo não divulgou. Portanto, não há como o público julgar quanto dinheiro a equipe de desenvolvimento realmente levou.

Resumindo:

A reunião abordou dados de receita, progresso de recompra, cronograma de airdrop, direção do produto e estrutura da empresa. Para um projeto DePIN, essa densidade de informações não é comum.

Além disso, não foi dito muito: quem são os clientes específicos, qual será a escala de recompra, quais são as regras específicas do Airdrop 2, e quando os novos negócios poderão gerar receita. Para essas questões, a equipe oficial disse que ou não pode revelar, ou que devemos aguardar anúncios futuros.

Esta é a primeira vez que a Grass realiza este tipo de reunião, e os oficiais disseram que haverá mais no futuro. Para os detentores de moeda, em comparação com a volatilidade dos preços, esses avanços a nível de negócios podem ser mais dignos de acompanhamento.

Espero que mais projetos de criptomoeda possam divulgar a sua situação de receitas de negócios como este; num mercado onde todos estão a perder, isso já é raro.