Bitcoin recupera e ultrapassa 91 mil dólares, com a expectativa de queda das taxas de juro em dezembro, o mercado de criptomoedas recupera-se completamente

Bitcoin, após uma forte recuperação depois de ter caído para um mínimo de 81.000 dólares na semana passada, subiu 4,5% em 24 horas para 91.755 dólares, voltando a ultrapassar o importante nível psicológico de 91.000 dólares. Esta recuperação coincide com o aumento das expectativas do mercado de que a A Reserva Federal (FED) cortará as taxas de juros em dezembro, levando a capitalização total de mercado de Ativos de criptografia a subir para 3,2 trilhões de dólares. Os dados de Ser liquidado mostram que 112.600 traders em todo o mundo foram liquidadas em 24 horas, totalizando 324 milhões de dólares, dos quais 246 milhões de dólares foram liquidações de posições curtas, indicando que o sentimento do mercado está rapidamente se voltando de um extremo pessimismo.

Mudança na política macroeconômica: Expectativas de cortes nas taxas de juros como catalisador da recuperação

A recuperação do Bitcoin desta vez está altamente alinhada com as mudanças nos sinais macroeconômicos. De acordo com os dados mais recentes da ferramenta CME FedWatch, o mercado atualmente espera que a probabilidade de a Reserva Federal anunciar uma redução da taxa de juros na reunião de dezembro disparou para 84,7%, essa mudança abrupta se tornou o principal motor da recuperação dos preços dos ativos de risco. Vincent Liu, Chief Investment Officer da Kronos Research, comentou sobre isso: “A recuperação do Bitcoin ultrapassando os 90 mil dólares reflete uma clássica recuperação após uma queda acentuada; após um recesso brutal, os compradores estão interagindo. A ampla disposição de risco impulsionada pela possibilidade de 80% de redução da taxa de juros pela Reserva Federal em dezembro fornece a força necessária para estabilizar o mercado e recuperar a dinâmica.”

A declaração do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, sobre a “incerteza” em relação a uma nova redução das taxas de juros em dezembro adicionou uma camada de incerteza macroeconômica ao mercado. No entanto, a recente desaceleração dos dados econômicos alterou as expectativas do mercado - o índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) subjacente de outubro desacelerou para uma taxa de crescimento anual de 2,8%, e a taxa de desemprego subiu levemente para 4,2%. Esses sinais aumentaram a confiança dos investidores em uma mudança na política monetária. Essa mudança no contexto macroeconômico não apenas afetou o mercado de ativos de criptografia, mas também beneficiou o mercado de ações tradicional, com o índice Dow Jones Industrial Average subindo 0,67% na quarta-feira, o índice Nasdaq Composite subindo 0,82% e o índice S&P 500 adicionando 0,69%, alcançando a melhor sequência de quatro dias desde maio.

A partir da análise da correlação histórica, o Bitcoin geralmente apresenta um desempenho forte no início dos ciclos de corte de juros. Quando a Reserva Federal dos EUA iniciou o “corte de juros por seguro” em 2019, o Bitcoin subiu cerca de 40% nos seis meses seguintes. O ambiente atual apresenta semelhanças com 2019, mas também diferenças importantes - hoje o Bitcoin já possui um mercado de ETF maduro, uma participação institucional mais ampla e um quadro regulatório mais claro. O analista Jeff Ko apontou: “Olhando para o panorama geral, o sentimento de risco mais amplo permanece relativamente estável. O mercado de ações dos EUA está em máximas históricas, limitando a pressão para evitar riscos. As expectativas de um corte de juros de 10 pontos base em dezembro continuam a subir, apontando para um futuro ambiente de liquidez mais favorável.”

Saúde da Estrutura do Mercado: Melhoria da Liquidez e Entrada de Fundos Institucionais

Apesar das flutuações acentuadas nos preços, a infraestrutura do mercado demonstra uma resiliência encorajadora. O analista Jeffrey Ding apontou que a recuperação do Bitcoin reflete principalmente “uma recuperação natural após uma retração acentuada recente”, e não uma reação a um único catalisador. Ele acrescentou: “A estrutura do mercado permanece saudável, a liquidez está melhorando e os fundamentos de longo prazo permanecem intactos.” Esta avaliação é apoiada pelos dados on-chain – a saída líquida de Bitcoin das bolsas aumentou na última semana, indicando que os investidores estão mais inclinados a transferir ativos para carteiras privadas em vez de se prepararem para vender.

O fluxo de fundos institucionais fornece uma outra perspectiva importante. Embora o ETF de Bitcoin tenha experimentado saídas de capital em novembro, dados recentes mostram que essa tendência está a desacelerar. Produtos principais como o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity começaram a receber novamente influxos de capital, especialmente após o preço cair abaixo de 85.000 dólares, com compradores institucionais aumentando claramente suas alocações. Esse padrão de “compra em baixa” é semelhante ao comportamento observado durante a crise bancária de 2023, indicando que os investidores institucionais começaram a ver o Bitcoin como uma parte importante da alocação de ativos a longo prazo, e não apenas como uma ferramenta de negociação de curto prazo.

A saúde do mercado de derivados também merece atenção. Embora a soma total de 324 milhões de dólares em liquidações em 24 horas pareça impressionante, 246 milhões de dólares dessas liquidações são de posições curtas, o que indica que o sentimento de mercado excessivamente pessimista anterior está sendo corrigido por liquidações forçadas. As taxas de financiamento estão voltando a níveis normais, e as posições em aberto dos contratos perpétuos estão sendo reduzidas de forma ordenada; esses sinais indicam que o mercado está se limpando de forma saudável do estado de sobrecarga. Essa “reinicialização” do mercado de derivados estabelece uma base técnica para um aumento mais sustentável no futuro.

Visão geral dos dados de mercado chave

Preço atual do Bitcoin: 91755 dólares (variação de 24 horas de 4,5%)

Preço atual do Ethereum: 3038 dólares (Aumento de 2,8% nas últimas 24 horas)

capitalização de mercado de Ativos de criptografia: 3.2 trilhões de dólares (aumento de 3.7% nas últimas 24 horas)

Total de liquidações em 24 horas: 324 milhões de dólares

posições curtas Ser liquidado：2.46 bilhões de dólares

posições curtas Ser liquidado：7822万美元

A probabilidade de a Reserva Federal (FED) reduzir a taxa de juros em dezembro: 84,7%

Perspectiva de Análise Técnica: Quebra de Níveis Chave do Bitcoin e Objetivos Futuros

Do ponto de vista da análise técnica, a recuperação do Bitcoin acima do nível psicológico de 90000 dólares é de grande importância. Este nível não é apenas o nível de retração de 50% de Fibonacci da queda anterior, mas também a posição da média móvel de 100 dias; a superação bem-sucedida sob esta pressão dupla injetou confiança nos touros. Atualmente, o Bitcoin está testando a resistência na faixa de 92000-92500 dólares, que é a combinação do nível de retração de Fibonacci de 61,8% e da área de negociação densa anterior. Se conseguir superar efetivamente essa resistência, o próximo alvo chave será o nível inteiro de 95000 dólares.

A formação dos gráficos de curto prazo apresenta características típicas de uma recuperação em V. A recuperação do Bitcoin, que começou do mínimo de 81000 dólares da semana passada, já formou uma clara linha de tendência de alta, e atualmente essa linha de tendência fornece um suporte dinâmico em torno de 88000 dólares. O Índice de Força Relativa (RSI) recuperou da zona de sobrevenda abaixo de 30 para os atuais 58, indicando que a força de compra está se recuperando, mas ainda não entrou em território de sobrecompra. O indicador de Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) também formou um cruzamento dourado abaixo do eixo zero, confirmando ainda mais a mudança na dinâmica de curto prazo. A combinação desses sinais técnicos fornece uma vantagem probabilística para a continuidade da recuperação.

No entanto, os fatores de risco ainda não podem ser ignorados. O volume de negócios não apresentou um aumento significativo durante o processo de recuperação, o que pode significar que a força de compra vem principalmente do fechamento de posições curtas, em vez de compras ativas de novos fundos. Além disso, existe uma lacuna significativa perto de 93500 dólares, e de acordo com a teoria das lacunas, esta área pode atrair um retorno do preço. Os traders devem observar de perto a defesa do nível de suporte de 90000 dólares; se esse nível for rompido, pode haver um novo teste do suporte intermediário de 87000 dólares. O analista de ativos de criptografia Vincent Liu alerta: “Os traders estão atentos aos sinais macroeconômicos — incluindo as perspectivas de um corte nas taxas de juros pela Reserva Federal em dezembro — e se o fluxo de fundos institucionais pode fornecer liquidez suficiente para sustentar a recuperação.”

Desempenho das altcoins: Recuperação de todo o mercado sob a liderança do Ethereum

Com a recuperação do Bitcoin, as principais altcoins também apresentam uma tendência de alta generalizada. O Ethereum subiu 2.8% para 3038 dólares, recuperando com sucesso o nível psicológico de 3000 dólares. Este desempenho é especialmente digno de nota, pois o Ethereum teve um desempenho fraco em relação ao Bitcoin anteriormente, e esta recuperação pode sinalizar uma melhoria generalizada no sentimento do mercado. Do ponto de vista técnico, o Ethereum precisa romper a resistência de 3100 dólares para confirmar uma tendência de alta mais acentuada, enquanto o suporte chave está em torno de 2850 dólares.

Entre outras principais Ativos de criptografia, XRP subiu 1,6% para 2,22 dólares, BNB teve um grande Aumento de 3,9% para 897,9 dólares, e Solana subiu 2,9% para 143,26 dólares. Essa performance ampla, porém de diferentes graus, reflete a recuperação estratificada da aversão ao risco do mercado - Bitcoin, como o ativo de criptografia mais seguro, foi o primeiro a ter uma Recuperação, seguido pelo gradual fluxo de capital para grandes moedas alternativas, e finalmente atingindo os tokens de menor capitalização de mercado. No momento, o mercado está em um período de transição da segunda fase para a terceira fase, com os investidores começando a buscar oportunidades de valor relativo, mas ainda mantendo um certo grau de consciência de risco.

Do ponto de vista do desenvolvimento ecológico, a atividade das principais redes de blockchain mantém-se estável. O valor total bloqueado (TVL) das soluções Layer2 da Ethereum atingiu recentemente um novo recorde, indicando que a atividade dos usuários não diminuiu devido à volatilidade dos preços. Os projetos DeFi e NFT do ecossistema Solana também continuam ativos, e a receita das taxas de rede permanece em níveis saudáveis. A solidez desses fundamentos oferece suporte intrínseco para a recuperação das altcoins, em vez de ser puramente impulsionada pela especulação. Com a estabilização do Bitcoin, as altcoins podem ter oportunidades de desempenho mais sustentáveis.

Mudança de Sentimento do Mercado: de Medo Extremo a Otimismo Cauteloso

Os indicadores de sentimento do mercado de ativos de criptografia mostram que a psicologia dos investidores está rapidamente passando do “medo extremo” da semana passada para um “otimismo cauteloso”. O índice de medo e ganância em criptomoedas da Alternative.me subiu de menos de 30 para os atuais 48, próximo da zona neutra. Esta mudança de sentimento é impulsionada principalmente por três fatores: a melhoria nas expectativas da política macroeconômica, a manutenção de níveis de suporte técnico chave, e a estabilização do fluxo de capital institucional. No entanto, o índice ainda não entrou na zona de ganância, o que indica que os investidores ainda mantêm certa cautela, o que, por sua vez, deixa espaço para uma maior recuperação do mercado.

A análise de sentimento nas redes sociais oferece uma dimensão adicional de insights. De acordo com os dados da LunarCrush, a proporção de sentimento positivo em discussões relacionadas ao Bitcoin subiu de um mínimo de 35% para atualmente 52%, enquanto o envolvimento social aumentou em 28%. Este aumento na atividade social geralmente indica que o interesse dos investidores de varejo está se recuperando, o que pode trazer nova liquidez ao mercado. Vale a pena notar que, em comparação com ciclos anteriores, os temas sobre “manter a longo prazo” e “acumular” estão significativamente mais presentes nas discussões nas redes sociais, refletindo um aumento na maturidade dos investidores.

As alterações nas posições do mercado de opções também refletem a mudança de sentimento. Dados da Deribit mostram que a relação entre opções de venda e opções de compra de Bitcoin caiu de 0,7 na semana passada para 0,55 atualmente, indicando que os investidores estão mais inclinados a comprar contratos de compra para apostar em espaço de alta. A principal faixa de preços de execução mostra que as opções de compra não liquidadas na faixa de 92000-95000 dólares aumentaram significativamente, e esses contratos podem se tornar níveis de resistência temporários na trajetória de alta do preço. Essa disposição no mercado de opções fornece uma janela em tempo real para observar as expectativas do mercado.

A jornada do Bitcoin de volta acima dos 91.000 dólares é como uma dança sutil entre expectativas macroeconômicas e a técnica do mercado. Quando a probabilidade de um corte de juros de 84,7% encontra um aumento intradiário de 4,5%, e quando 324 milhões de dólares em posições curtas são liquidadas, o mercado está contando uma história sobre crença e capital na linguagem dos preços. A peculiaridade desta recuperação não está na magnitude, mas na estrutura - uma base de mercado saudável, liquidez melhorada e fundamentos sólidos a longo prazo estão juntos construindo uma resiliência diferente dos ciclos anteriores. Com a aproximação da reunião de política monetária da Reserva Federal em dezembro, o mercado de criptomoedas pode enfrentar um novo teste de forças macroeconômicas e dinâmicas internas entrelaçadas, enquanto o Bitcoin, que se encontra na marca dos 91.000 dólares, já escreveu a introdução para o próximo capítulo. Nas próximas duas semanas, as sutis mudanças nas expectativas de corte de juros e os fluxos de capital dos ETFs irão determinar se esta recuperação é um mero repique técnico ou o início de uma nova tendência.