A empresa associada a Trump, ALT5 Sigma, surpreende com uma grande mudança na alta gestão! A auditoria do WLFI gera uma tempestade.

A empresa de encriptação ALT5 Sigma, associada ao presidente dos EUA Donald Trump, trocou o CEO Jonathan Hugh em novembro e rompeu relações com o COO Ron Peters. O presidente e membro do conselho da empresa, Tony Isaac, foi nomeado CEO interino, com a mudança ocorrendo no contexto de legisladores que instam a uma revisão das acusações de que a WLFI, associada a Trump, vendeu tokens a entidades sancionadas da Coreia do Norte e da Rússia.

A saída simultânea do CEO e do COO gera especulações

(Fonte: SEC)

A mudança na liderança da ALT5 Sigma gerou ampla atenção na indústria de encriptação. De acordo com documentos submetidos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, a empresa afirmou que essas saídas foram “sem motivo” (without cause), uma terminologia que, na governança corporativa, geralmente significa que as saídas não são devido a problemas de desempenho ou má conduta, mas sim baseadas em ajustes estratégicos da empresa ou outras considerações. No entanto, a situação rara de o CEO e o COO deixarem a empresa ao mesmo tempo, juntamente com o fato de que o momento coincide com a WLFI sendo analisada por legisladores americanos, levanta dúvidas sobre se essa reestruturação está relacionada a pressões externas.

Jonathan Hues, como CEO, liderou a ALT5 Sigma durante um período em que a empresa adotou uma estratégia de investimento em criptomoedas agressiva relacionada a Trump. A empresa arrecadou 1,5 bilhões de dólares em agosto, criando um cofre de criptomoedas dedicado à compra de WLFI Token. Essa estratégia de concentrar fortemente os ativos da empresa em um único projeto de criptomoeda intimamente relacionado a figuras políticas gerou preocupações no mercado sobre a concentração de riscos na época. Hoje, a saída de Hugh pode significar que a empresa está reavaliando a sustentabilidade dessa estratégia.

A saída de Ron Peters como COO também é notável. O COO é geralmente responsável pelas operações diárias da empresa e pela implementação de estratégias, e sua saída em conjunto com o CEO sugere que a empresa pode estar enfrentando uma mudança estratégica significativa ou problemas de governança interna. A Cointelegraph entrou em contato com a ALT5 Sigma, mas até o momento da publicação não recebeu resposta, e esse silêncio aumenta a curiosidade externa sobre as verdadeiras razões por trás dessa reestruturação.

Tony Isaac foi nomeado como CEO interino, sendo também presidente da empresa e membro do conselho. Esta promoção interna geralmente significa que a empresa deseja manter a continuidade dos negócios, mas o título de “interino” indica que isso pode ser apenas uma medida temporária, e a empresa pode estar à procura de um líder a longo prazo. O desafio que Isaac enfrenta é como estabilizar as operações da empresa e reconstruir a confiança dos investidores, em um contexto de crescente controvérsia relacionada a Trump.

O papel de Eric Trump desceu de diretor para observador

A mudança de papel de Eric Trump, filho do presidente dos Estados Unidos Donald Trump, na ALT5 Sigma adicionou complexidade à relação da empresa com a família Trump. Eric Trump inicialmente atuou como membro do conselho da empresa, o que proporcionou um forte endosse político e atenção de mercado à ALT5 Sigma. No entanto, segundo documentos da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, Eric Trump reduziu sua participação na empresa em setembro para cumprir as regras de listagem da Nasdaq, sendo designado como observador do conselho.

O momento da mudança de papel é intrigante. As regras de listagem da Nasdaq têm requisitos rigorosos sobre a independência dos membros do conselho e conflitos de interesse, e Eric Trump, como filho do presidente, sua posição formal no conselho da ALT5 Sigma pode suscitar questões de conformidade. Reduzir sua posição a observador é uma solução de compromisso que mantém a ligação da família Trump com a empresa, ao mesmo tempo que formalmente cumpre as regras de listagem.

Os observadores do conselho de administração geralmente têm o direito de participar das reuniões do conselho e obter informações relevantes, mas não têm direito a voto. Este arranjo significa que Eric Trump ainda pode entender as decisões estratégicas e a situação operacional da ALT5 Sigma, mas mantém uma certa distância legal da empresa. Essa distância é especialmente importante no contexto atual em que os investimentos em encriptação da família Trump enfrentam múltiplos questionamentos.

Linha do tempo da mudança de personagem de Eric Trump

Agosto: Membro do conselho da ALT5 Sigma, a empresa angariou 1,5 bilhões de dólares para adquirir Token WLFI

Setembro: Para cumprir as regras da Nasdaq, rebaixado a observador do conselho.

Novembro: CEO e COO demitem-se, mudança radical na liderança

Essa mudança de papel pode ser uma resposta à crescente pressão política. Membros do Partido Democrata dos EUA continuam a questionar os investimentos em encriptação da família Trump, alegando que há sérios conflitos de interesse. O enfraquecimento do papel de Eric Trump no conselho pode ser uma das estratégias da ALT5 Sigma para mitigar esse risco político.

Membros do Partido Democrata questionam ameaças à segurança nacional e venda de influência

Em novembro, membros do Partido Democrata dos EUA instaram a Procuradora-Geral dos EUA, Bondi, a investigar as alegações de que a WLFI vendeu Tokens a entidades sancionadas na Coreia do Norte e na Rússia. A gravidade dessa acusação não deve ser subestimada, pois vender ativos a entidades sancionadas não só viola a legislação americana, mas também pode envolver questões de segurança nacional. Os legisladores afirmaram que os investimentos em encriptação da família Trump e os 1 bilhão de dólares em lucros obtidos por seus projetos representam uma ameaça à segurança nacional e são uma forma de comercializar influência através da venda de oportunidades de contato com o presidente.

O cerne dessas acusações reside nas características do WLFI como plataforma de finanças descentralizadas. Plataformas descentralizadas geralmente enfatizam a resistência à censura e o anonimato, características que, embora sejam vantagens das criptomoedas, também podem ser exploradas para evitar sanções. Se o WLFI realmente vendeu tokens a entidades da Coreia do Norte ou da Rússia, seja intencionalmente ou devido a limitações técnicas que impedem a identificação da identidade do comprador, isso colocaria a família Trump e as empresas relacionadas em um dilema legal e político.

As acusações de “vender influência” são mais diretas. Os membros do Partido Democrata acreditam que a família Trump, através do WLFI e projetos relacionados, está essencialmente vendendo oportunidades de contato com o presidente. Grandes investidores, especialmente investidores estrangeiros, que compram tokens WLFI podem esperar obter influência política ou benefícios em políticas através desse investimento. A ALT5 Sigma, como um dos principais investidores institucionais do WLFI, com seu compromisso de investimento de 1,5 bilhões de dólares, tornou-se o foco dessas dúvidas.

A World Liberty Financial e outras empresas de encriptação relacionadas a Trump estão sob escrutínio de membros do Partido Democrata dos EUA, que acreditam que o presidente e sua família têm um conflito de interesse na indústria. Esse escrutínio já teve um impacto negativo no preço do token WLFI. De acordo com dados do CoinMarketCap, o preço do token WLFI continua a cair devido ao escrutínio dos legisladores dos EUA, o que afeta diretamente o valor do balanço patrimonial da ALT5 Sigma.

Rumores de investigação da SEC e negação da empresa

Em agosto, houve rumores de que Jon Isaac, investidor de risco e acionista da ALT5, estava sendo investigado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA por manipulação de lucros e negociação interna, mas a empresa rapidamente negou essa afirmação. A ALT5 Sigma respondeu: “Declaramos que Jon Isaac não é o presidente da ALT5 Sigma e nunca ocupou esse cargo, ele não é consultor da empresa. A empresa não tem conhecimento de qualquer investigação atualmente conduzida pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA sobre suas atividades.”

Esta declaração de negação, embora tente esclarecer a relação com Jon Isaac, também expõe a confusão do mercado sobre a estrutura de governança da ALT5 Sigma. É importante notar que a declaração da empresa enfatiza que Jon Isaac não é o presidente, mas não nega a sua condição de acionista. Esta forma de negação parcial, assim como a declaração de “desconhecimento” sobre a investigação da SEC, é legalmente cautelosa, mas pode levantar mais perguntas na comunicação de mercado.

Aumento fictício de lucros e negociações internas são graves violações de valores mobiliários. Se estas acusações forem verdadeiras, terão um impacto devastador na conformidade e na reputação de mercado da ALT5 Sigma. Embora a empresa tenha negado essas acusações, a própria existência dos rumores demonstra preocupações do mercado sobre a transparência financeira e o controle interno da empresa. No contexto de uma grande mudança na liderança atual, esses rumores podem enfraquecer ainda mais a confiança dos investidores.

Perspectivas futuras do cofre de 15 bilhões de dólares

ALT5 Sigma, que arrecadou 1,5 bilhões de dólares em agosto para um cofre de criptomoedas destinado à compra de tokens WLFI, agora enfrenta uma incerteza significativa. A contínua queda no preço dos tokens WLFI significa que o valor contábil desse investimento pode já ter diminuído significativamente. O novo CEO interino, Tony Isaac, precisa decidir se deve continuar com essa estratégia de investimento ou considerar diversificar ou sair.

Do ponto de vista da gestão de risco, investir 1,5 bilhões de dólares em um único Token, que é politicamente sensível e sujeito a escrutínio regulatório, é uma estratégia extremamente agressiva. Essa concentração é quase impossível de ser aprovada em uma revisão de risco no setor financeiro tradicional, mas foi implementada na zona cinza regulatória do setor de encriptação. Hoje, com o aumento do escrutínio regulatório e dos riscos políticos, a ALT5 Sigma pode precisar reavaliar a razoabilidade dessa estratégia.

No entanto, sair não é uma tarefa fácil. O investimento de 1,5 bilhões de dólares significa que a ALT5 Sigma pode deter uma proporção considerável de tokens WLFI, e uma venda maciça iria pressionar ainda mais os preços, causando perdas maiores. Este dilema pode ser uma das verdadeiras razões para a reestruturação da liderança.