O índice MSCI mantém-se com estratégia moderada! MSTR sobe mais de 6% após o fecho, mas os analistas alertam: o jogo ainda não acabou

O gigante global na elaboração de índices MSCI anunciou que, temporariamente, mantém a elegibilidade da empresa de tesouraria de ativos digitais (DAT) nos seus índices, o que impulsionou a forte valorização das ações da MicroStrategy MSTR após o fecho do mercado, mas os analistas alertam que a revisão para empresas não operacionais ainda não terminou e que os riscos de longo prazo permanecem.

MSCI mantém MicroStrategy nos índices, ações da MSTR sobem após o fecho

As ações da MicroStrategy (agora Strategy), uma empresa de reserva de Bitcoin, MSTR, subiram mais de 6% após o fecho desta madrugada (7/1), principalmente porque o gigante global de elaboração de índices MSCI decidiu, por enquanto, não excluir a empresa de tesouraria de ativos digitais (DATs) dos seus índices globais.

Fonte: Google Finance MSCI mantém MicroStrategy nos índices, ações da MSTR sobem após o fecho

A MSCI afirmou que, para distinguir empresas puramente de investimento daquelas que consideram ativos digitais como parte central de suas operações, ainda é necessária uma análise e consulta adicionais. Portanto, para empresas com mais de 50% de seus ativos totais em ativos digitais, as regras atuais de inclusão nos índices permanecerão inalteradas.

Esta decisão aliviou significativamente as preocupações do mercado, pois, embora a MicroStrategy detenha uma grande quantidade de Bitcoin em seu balanço, ela não opera diretamente no setor de blockchain. Se fosse excluída oficialmente, os investidores institucionais que acompanham o índice seriam forçados a vender suas ações, o que poderia pressionar bastante o preço.

Bilhões de dólares em fundos passivos, temporariamente, evitam fuga

A decisão da MSCI também permitiu que a MicroStrategy evitasse, por enquanto, uma grande saída de fundos passivos.

O JPMorgan já alertou que, se a MSCI, juntamente com o Nasdaq 100, MSCI World e outros principais índices, excluírem a MicroStrategy, a empresa pode enfrentar uma saída de bilhões de dólares em fundos passivos.

De acordo com estatísticas, entre as 39 empresas classificadas como empresas de tesouraria de ativos digitais, cerca de 18 já fazem parte do índice MSCI, enfrentando um risco elevado de exclusão. Felizmente, a MSCI confirmou que, desde que as empresas atendam a outros critérios estabelecidos, continuarão incluídas nos índices.

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Esta é uma suspensão temporária ou uma vitória definitiva?

Embora a MicroStrategy não tenha sido excluída pelos índices MSCI por enquanto, o analista Lance Vitanza, da TD Cowen, mantém uma postura cautelosa.

Ele afirmou que, neste momento, não é possível determinar se essa é uma vitória para a MicroStrategy ou apenas uma “suspensão” por parte da MSCI.

O analista do Benchmark, Mark Palmer, acredita que a decisão da MSCI deu à MicroStrategy uma folga, e que a forte oposição anterior à exclusão pode ter influenciado essa decisão.

Fonte: Site oficial da Strategy, carta enviada anteriormente contra a exclusão da MSCI

No entanto, Palmer também alertou que, ao decidir revisar mais a fundo a definição de empresas não operacionais, a MSCI indica que a disputa entre as DATs e os índices globais ainda não acabou.

Apesar disso, tanto Vitanza quanto Palmer deram recomendação de compra para a MicroStrategy, com preços-alvo de 500 e 705 dólares, respectivamente.

Empresas DAT ainda enfrentam riscos de revisão de longo prazo

É importante notar que, se a MSCI modificar suas regras no futuro para excluir de forma mais ampla empresas de natureza não operacional, a MicroStrategy pode enfrentar uma nova rodada de revisão e até perder sua posição em índices de mercados-chave.

No momento, porém, o mercado mantém uma postura cautelosamente otimista em relação às perspectivas da MicroStrategy e de empresas similares. Com a crise de saída de fundos passivos temporariamente resolvida, há uma expectativa de que os recursos retornem ao setor, impulsionando ainda mais o sentimento do mercado.

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