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Há quem diga que, para negociar, é preciso ter fé.
Mas eu, pelo contrário, acho que, no mercado, as pessoas que mais ganham dinheiro parecem, na verdade, um “mau rapaz”.
Não se apaixona facilmente por uma ação, não promete a vida inteira a uma tendência, não se comove por uma vela de alta, nem chora por uma vela de baixa.
Quando é para chegar, abraça-se com entusiasmo; quando é para ir embora, vira-se as costas e parte-se.
O que foi dito ontem pode ser derrubado hoje; a direção que ontem se amava profundamente, hoje também pode ser negociada a descoberto à inversa.
O mercado nunca recompensa os apaixonados; apenas recompensa quem está plenamente desperto.
Os verdadeiros mestres não são sem coração; apenas reservam toda a ternura para a disciplina e toda a romantização para a tendência.
Quanto às ações, não passam de um encontro que acontece à nossa passagem.
Quando o vento pára, acena-se e diz-se adeus.
Quando vier outra rajada, reencontrar-se-á, a sorrir, de novo.

Segunda-feira Resumo de Avaliação do Mercado｜27 de julho
Principais ideias
Esta semana teremos a “super semana” das bolsas dos EUA.
A direção do mercado não será determinada pela análise técnica, mas sim por dados macro, resultados das grandes tecnológicas e pelos fluxos de capital que para lá se dirigem; espera-se um aumento significativo da volatilidade global.
A minha opinião cabe numa frase:
Mantenha a posição sob controlo e aguarde que o mercado mostre a direção.
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Macroeconomia
Esta semana, o foco será:
• Reunião do Federal Reserve
• PIB dos EUA do 2.º trimestre
• Dados de inflação do Core PCE
Se os dados continuarem a arrefecer, o mercado deverá manter-se a negociar expetativas de cortes nas taxas; se a inflação voltar a subir, as ações de tecnologia com valuation elevado voltarão a ser pressionadas.
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Liquidez
Neste momento, a liquidez do mercado continua abundante, mas o capital começou a alternar entre “high” e “low”.
Os índices mantêm-se fortes, mas isso não significa que todas as ações vão subir.
O mais provável, daqui para a frente:
Oscilações nos índices e divisão entre ações individuais.
As ações com fundamentos reais, com capital e com catalisadores, continuarão a atrair a procura do capital.
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Setor de IA
Esta semana, vamos observar quatro vertentes:
• Infraestrutura de computação para IA
• Semicondutores
• Armazenamento
• Infraestruturas de energia
A IA continua a ser a principal narrativa do mercado, mas o capital começa a valorizar mais a capacidade de gerar lucros, em vez de apenas “contar histórias”.
As empresas que beneficiam verdadeiramente dos gastos de capital em IA têm mais facilidade em receber entradas de capital sustentadas.
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Fatores de risco
① O Federal Reserve enviar um sinal mais hawkish
② Core PCE acima das expetativas do mercado
③ Resultados da tecnológica líder em IA ou guidance abaixo do esperado
④ A geopolítica elevar os preços da energia, fazendo cair a propensão ao risco
Qualquer um destes cenários acima do esperado pode amplificar a volatilidade desta semana.
O capital só se tem uma vez.
Nesta semana, a competição não é sobre quem ganha mais, mas sobre quem comete menos erros.

📅 Resumo dos principais acontecimentos da bolsa dos EUA nesta semana (realizado & a realizar)
✅ Realizado
• Resultados da Alphabet (GOOGL)
As receitas superaram as expectativas, mas os investimentos de capital em IA continuaram a aumentar de forma acentuada, levando a grandes oscilações no preço das ações.
• Resultados da Tesla (TSLA)
O fluxo de caixa livre ficou sob pressão; a preocupação do mercado com os investimentos futuros e a capacidade de gerar lucros intensificou-se, e a ação caiu fortemente após o fecho.
• Resultados da Intel (INTC)
As receitas e a orientação (guidance) superaram as expectativas do mercado; a ação disparou após o fecho, impulsionando o sentimento em parte do setor de semicondutores.
• Resultados da IBM, ServiceNow e Texas Instruments
O investimento das empresas em IA continua forte, mas o mercado está mais focado em gastos de capital e na orientação futura, e não apenas no desempenho.
• Trump anunciou uma nova ronda de tarifas para cerca de 60 países
A apetência global pelo risco diminuiu; o mercado voltou a negociar as expectativas de inflação. (Financial Times)
• Escalada da situação no Médio Oriente
Os preços do petróleo internacional ultrapassaram os 100 dólares; as yields dos Treasuries dos EUA subiram; as ações de tecnologia sofreram no geral. (The Wall Street Journal)
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⏳ A realizar
• Resultados mais importantes de sexta-feira
AXP (American Express)
VZ (Verizon)
SLB (Schlumberger)
NEE (NextEra Energy)
O mercado continuará a observar o desempenho dos três grandes setores: consumo, telecomunicações e energia.
• Semana seguinte entra na super semana de resultados
Apple
Microsoft
Meta
Amazon
Estes gigantes vão determinar se o ciclo de IA consegue voltar a arrancar e também irão orientar a próxima fase do Nasdaq. (MarketWatch)
• Reunião de taxas do FOMC da Fed (28-29 de julho)
Este é o evento macro mais importante do fim do mês; o mercado vai focar-se na trajetória das taxas e nas declarações de política futura.
Neste momento, a lógica central do mercado já mudou de “o desempenho está bom ou não” para “quanto ainda vai custar investir em IA no futuro”. O que realmente vai determinar a tendência já não são os resultados em si, mas sim os gastos de capital, a orientação futura e a Fed.

Hoje não faço trades; venham só “bater ponto”.
Depois de mais de vinte dias seguidos a vigiar o mercado com alta intensidade, o corpo está mesmo a começar a não aguentar.
Nestas quase quatro semanas, com muitos irmãos e irmãs comigo, chegámos a comer boa carne em conjunto. Ver toda a gente a ganhar dinheiro dá-me mais realização do que lucrar eu próprio.
Nesdes próximos dias vou descansar primeiro e também recomendo que todos façam uma pausa e fiquem de fora do mercado durante uns dias.
Há oportunidades todos os dias no mercado; não há necessidade de se esgotar em cada segmento de tendência.
No mercado financeiro, disciplina e capacidade de execução estão sempre em primeiro lugar.
Quando o estado voltar, voltamos à carga.

Diário de trading｜Revisão de ontem
O short de ontem não foi uma negociação “fácil”.
Depois de entrar, o preço não recuou imediatamente; pelo contrário, continuou a apertar o mercado, empurrando para cima. Na altura, o sentimento do mercado ficou extremamente extremo.
Durante todo o processo, eu não alterei a minha lógica de negociação por causa das oscilações de curto prazo. Mantive-me fiel ao meu sistema de trading, ajustando a posição por fases, sempre com o risco sob controlo e de acordo com o plano.
No fim, quando o cenário do mercado voltou às expectativas, o short foi encerrado com lucro, saindo com sucesso da operação.
Muita gente acha que ganhar a fazer short é fácil.
Na verdade, é o contrário.
Fazer short costuma testar mais a paciência do que fazer long, e testa ainda mais a disciplina.
Porque as subidas podem ser impulsionadas pelas emoções, enquanto as quedas, na maioria das vezes, exigem esperar que o sentimento do mercado se liberte.
A maior conquista de ontem não foi o lucro.
Foi, perante a pressão, eu não me deixar desviar pelas emoções; e não abandonar o meu plano de trading por causa das oscilações de curto prazo.
Trading nunca é sobre quem acerta mais.
É sobre quem consegue, na altura certa, manter-se firme até ao fim.
Continuemos a respeitar o mercado, executando a disciplina à risca e esperando com paciência pela próxima oportunidade que é nossa.