A mais recente análise do Japão sobre sua economia e política monetária acabou de ser divulgada. Alguém do banco central expôs a situação das atividades comerciais, as tendências de preços e o que eles planejam fazer com as taxas. Vale a pena ficar de olho, uma vez que os movimentos do iene tendem a repercutir no mercado de criptomoedas.

O ouro tem subido lentamente ultimamente. O mercado claramente está a apostar que o Fed pode reduzir as taxas mais cedo do que o esperado.

Os números de outubro acabaram de sair, e são brutais. O Tesouro dos EUA registou um déficit de 284,4 mil milhões de dólares – oficialmente o pior mês de abertura de qualquer ano fiscal já registado. Nunca.
O que isso significa para os ativos de risco? Quando os gastos do governo disparam assim, tipicamente inunda o sistema com liquidez. Historicamente, isso tem sido combustível de foguete para ativos escassos. Mas há um porém: se os gastos com déficit desencadearem preocupações inflacionárias ou aumentos nas taxas, tudo fica confuso rapidamente.
Mantenha os olhos nos rendimentos do Tesouro e

O dólar canadense acaba de atingir um pico de seis dias, e adivinha o que está a alimentar o rally? A crescente especulação de que o Federal Reserve pode cortar taxas mais cedo do que o esperado. Os mercados estão a recalibrar as suas apostas em mudanças na política monetária, e isso está a reverberar em pares forex. Quando as expectativas de cortes nas taxas aumentam, as moedas tradicionais começam a dançar ao som de uma melodia diferente—e esta alta do CAD não é exceção. É um lembrete de que os movimentos macro ainda ditam as regras, seja a negociar fiat ou empilhamento de sats. Fica de olho

O HSBC acabou de anunciar um número impressionante: a OpenAI está a enfrentar uma falha de financiamento de $207 bilhões que precisa de ser resolvida até 2030. Não é um erro de digitação - estamos a falar de um buraco financeiro maior do que o PIB da maioria dos países. Faz-te perguntar se a corrida ao ouro da IA está a transformar-se numa fonte de dinheiro, ou se as finanças tradicionais estão finalmente a acordar para o quão intensivo em capital é toda esta revolução de aprendizagem de máquinas. De qualquer forma, alguém vai precisar de escrever alguns cheques realmente grandes nos próximos

As ações dos EUA encerraram a sessão de hoje de forma positiva. O S&P 500 subiu 0,7%, enquanto o Nasdaq avançou 0,9%. Mercados tradicionais mostrando alguma força aqui.

A notícia está se espalhando sobre Kevin Hassett potencialmente assumindo o cargo de Presidente do Fed. Várias mídias pegaram essa informação hoje—o cara é um conselheiro econômico da Casa Branca com experiência anterior na administração Trump. O vazamento em si diz muito sobre como essas nomeações de alto nível se desenrolam. Mudanças na liderança do Fed importam muito para os mercados, incluindo criptomoedas. A postura política de Hassett pode mudar todo o cenário monetário, e esse efeito em cascata atinge tudo, desde ativos tradicionais até moedas digitais. Vale a pena observar como isso se

Em 1999, o lendário economista Milton Friedman fez uma previsão que está envelhecendo como um bom vinho. Ele falou sobre a internet possibilitando uma forma de moeda digital anônima que poderia operar fora do controle do governo. Avançando para hoje—isso soa familiar? O cara basicamente esboçou o plano para a moeda descentralizada uma década antes de Satoshi Nakamoto lançar o whitepaper do Bitcoin. Se ele poderia ter imaginado rigs de mineração ou validadores de blockchain é outra história, mas a visão central? Ponto. Faz você se perguntar o que mais esses pioneiros econômicos previram que est

Os centros de dados estão a consumir tanta energia que as pessoas comuns estão agora a competir com as fazendas de servidores por eletricidade. Estamos literalmente a ver as contas de serviços públicos a aumentar porque a infraestrutura de computação não consegue obter energia suficiente. A luta entre as necessidades energéticas domésticas e as operações em escala industrial? Essa é a nova realidade a afetar gravemente as redes elétricas.

Lembra-se quando ganhar nos mercados era tudo sobre quem conseguia puxar o gatilho mais rápido? O feed de dados mais rápido vence. A execução mais apertada vence. O menor tempo de latência vence.
Esse manual está a morrer.
O verdadeiro alfa agora? Já não se trata de ultrapassar todos os outros. Trata-se de os superar em inteligência. A velocidade costumava ser o jogo. A inteligência está a tornar-se o jogo.
Cada sinal, cada padrão, cada vantagem—todos estão a mover-se em direção a uma coisa: quem processa a informação melhor, não mais rapidamente, leva o prémio.

Quando se trata de gigantes da nuvem a apostar na OpenAI, os níveis de exposição contam uma história interessante. A Oracle carrega o peso mais pesado aqui — a OpenAI representa cerca de 58% do seu backlog. Isso é um sério risco de concentração. A Microsoft está em 39%, o que ainda parece substancial, mas mais equilibrado. A Amazon? Está a jogar mais seguro com apenas 16% ligado à darling da IA. Esses números pintam um quadro claro de quem está a arriscar tudo em comparação com quem está a proteger as suas apostas na corrida pela infraestrutura de IA.

Um grande banco de Wall Street acaba de lançar uma previsão bombástica: o petróleo bruto pode cair para a faixa de $30 até 2027. Isso representa uma queda massiva em relação aos níveis atuais. Se isso acontecer, as operações de mineração poderão ver custos de energia dramaticamente mais baixos—mas também sinaliza potenciais ventos contrários econômicos globais que podem afetar ativos de risco.

E se a explosão da IA realmente atrasar a redução das taxas?
Os mercados estão apostando em três cortes do Fed em 2026, mas aqui está a reviravolta: a expansão impulsionada pela IA pode atrapalhar esses planos. Um analista proeminente de gestão de ativos aponta que, se a inteligência artificial mantiver a economia aquecida, os formuladores de políticas podem ser forçados a manter as taxas mais altas por mais tempo.
A lógica é simples. Um crescimento mais forte significa menos urgência para aliviar. E com os gastos em infraestrutura de IA sem sinais de desaceleração, o Fed pode precisar manter

A dívida nacional acabou de ultrapassar $38 trilhões. Deixe isso entrar. Estamos a perder dinheiro em programas que ninguém está a acompanhar, e adivinha quem fica com a conta? Não somos nós. Os nossos filhos. Os filhos deles. Isto não é sustentável. Em algum momento, alguém tem que dizer chega—equilibrar o raio do orçamento antes de passarmos um completo desastre à próxima geração.

Os titãs da tecnologia estão a subir rapidamente. Larry Page e Sergey Brin—esses dois que construíram o império da pesquisa—acabaram de garantir as #2 and #3 posições na tabela global de riqueza. É louco como as fortunas mudam rapidamente nesse nível.

O investimento em infraestrutura de IA pode atrapalhar as expectativas de cortes de taxas para 2026. Aqui está a questão - todo esse capital a fluir para o desenvolvimento de IA pode realmente sustentar o momentum económico mais do que as pessoas percebem. Se a economia dos EUA continuar tão resiliente, o Fed não terá muitas razões para cortar agressivamente as taxas no próximo ano. Vale a pena acompanhar como isso se desenrola para os ativos de risco.

O Ponto de prata acabou de saltar 3%, agora negociando a $52.94 por onça. Os metais preciosos estão a mostrar uma força séria hoje.

Aqui está a minha opinião sobre o que está por vir: 2025 parece ser um território de acumulação ideal. Depois, 2026 será diferente—esperando uma crise de dívida que desencadeia o anúncio do SBR. E 2027? É quando a reavaliação começa.

Atenção—hoje às 17h CET, Philip R. Lane ( sabe, o Economista-Chefe do BCE) está a falar na conferência de mercados globais do Santander. Tópico? A perspetiva macroeconómica e como o novo caos geopolítico pode alterar as coisas. Vale a pena sintonizar se estiver a acompanhar como os movimentos das finanças tradicionais podem impactar o cripto. A retórica dos bancos centrais ainda move os mercados, pessoal.

O porta-voz do Kremlin acaba de lançar uma opinião interessante: despedir o negociador dos EUA basicamente descarrilaria qualquer pequena chance que existe para um avanço diplomático neste momento.
Peskov não está com meias palavras aqui — diz que obviamente haverá pessoas determinadas a sabotar todo o processo. Mas aqui está o ponto chave: o que o cara realmente fez? Livro de regras padrão de negociadores, segundo Moscovo.
Movimento clássico de xadrez geopolítico. Alguns querem conversas, outros querem caos. Os mercados odeiam incertezas, e isso definitivamente não ajuda à clareza.