Как истечение опционов влияет на колебания цен Биткойна и Эфира

В волатильном мире рынков криптовалют тонкий, но мощный фактор часто влияет на колебания цен и рыночные настроения: истечение опционов. По мере того как большие объемы Биткойн (BTC) и Эфир (ETH) деривативов приближаются к датам истечения, трейдеры и аналитики наблюдают за увеличением рыночной турбулентности и изменением динамики. Понимание того, как истечение опционов влияет на цены криптовалют, предоставляет трейдерам важное преимущество в навигации по этой непредсказуемой среде.

Истечение опционов может вызвать увеличение волатильности, поскольку трейдеры перестраивают свои позиции и фиксируют прибыль или сокращают убытки вокруг крупных контрактов на Биткойн и Эфир.

Соотношения пут-колл служат индикаторами настроений; соотношения выше 1 предполагают медвежий прогноз, в то время как ниже 1 указывают на бычьи ожидания.

Теория максимальной боли предполагает, что цены имеют тенденцию стремиться к уровням, где большинство опционных контрактов истекают бесполезными, что иногда позволяет манипулировать рынком.

Мониторинг метрик, связанных с истечением сроков, помогает трейдерам предсказывать волатильность и эффективно управлять рисками в эти периоды.

Многие участники рынка упускают из виду тонкое, но значительное влияние истечения опционов в сфере криптовалют. Хотя рынки Биткойна (BTC) и Эфира (ETH) часто кажутся движимыми макроэкономическими факторами или техническими сигналами, истечение опционов вводит дополнительный уровень волатильности. Это событие, происходящее для значительных производных контрактов, создает волны на спотовых рынках, что часто приводит к резким изменениям цен.

1. Что такое истечения опционов по Биткойну и Эфиру?

Чтобы понять сроки истечения опционов, необходимо разобраться, что представляет собой опционный контракт. В отличие от простого спотового трейдинга, опционы являются сложными производными инструментами, предоставляющими трейдерам право, но не обязанность, купить или продать BTC или ETH по указанной цене исполнения до даты истечения контракта.

По мере приближения срока истечения цена самого опциона, как правило, становится более волатильной, влияя на цены базовых активов. Когда одновременно подходит к сроку истечения большое количество опционных контрактов, это может вызвать значительные движения на рынках BTC и ETH.

Существует два основных типа опционных контрактов

Опционные контракты на покупку дают право на покупку, в то время как опционные контракты на продажу предоставляют право на продажу актива по заранее установленной цене до истечения срока действия. Соотношение и объем колл-опционов к пут-опционам служат индикаторами рыночного настроения, указывая на то, оптимистично или пессимистично трейдеры настроены относительно будущих направлений цен.

Каждый контракт также включает цену исполнения и премию, которые критически важны для определения прибыльности и потенциальных ценовых движений. В отличие от традиционных рынков, опционы на Биткойн часто истекают по нерегулярным графикам, но последняя пятница каждого месяца в 08:00 UTC остается распространенной датой истечения.

2. Как истечение опционов влияет на цены и волатильность на крипторынке?

Например, если опционы на сумму $5 миллиардов должны истечь, даже небольшая часть из них, которая будет использована или хеджирована, может вызвать заметные изменения на рынке. Трейдеры часто перестраиваются, быстро закрывая или открывая сделки, что приводит к увеличению объема торгов и повышенной волатильности рынка.

Исторические данные подчеркивают это влияние. В июне 2021 года одно событие, когда истекли опционы на более чем $4 миллиард в BTC и ETH, привело к скачку индекса волатильности на 5,80%, что стало одним из самых высоких показателей за последние годы. Квартальные сроки истечения опционов, как правило, оказывают более выраженное влияние по сравнению с месячными, помогая трейдерам выявлять периоды потенциальной турбулентности.

Стоит отметить, что Чикагская биржа опционов (CBOE), основанная в 1973 году, была первой в мире биржей опционов, предшествуя Биткойну на десятилетия и закладывая основы для торговли производными финансовыми инструментами в различных классах активов.

3. Соотношение опционов пут-колл и рыночная психология во время истечения

С приближением сроков истечения, волатильность рынка часто возрастает, так как трейдеры закрывают позиции, чтобы зафиксировать прибыль или минимизировать убытки. Это создает замкнутый круг, усиливая колебания цен.

Использование соотношений пут/колл

Эти соотношения дают представление о prevailing рыночном настроении. Соотношение выше 1 указывает на медвежьи ставки, в то время как ниже 1 предполагает бычьи ожидания, предлагая быстрый способ оценки общего позиционирования трейдеров.

Теория максимальной боли

Эта концепция предполагает, что рынки стремятся двигаться к ценовым уровням, где наибольшее количество опционов истечет бесполезно — это называется точкой «максимальной боли». Крупные игроки на рынке могут намеренно влиять на цены, чтобы подтолкнуть их к этому уровню, что влияет на краткосрочные движения и поддерживает или сопротивляется определенным ценовым уровням.

Сигналы разворота рынка

Экстремальные соотношения путов и коллов — как высокие, так и низкие — также могут сигнализировать о возможных разворотах. Когда соотношения достигают исторических экстремумов, трейдерам следует быть внимательными к возможным изменениям в противоположном направлении, особенно после истечения срока.

4. Стратегии управления волатильностью, вызванной истечением сроков

Отслеживайте ключевые метрики: Регулярно отслеживайте открытые позиции, соотношение путов и коллов, а также уровни максимальной боли, чтобы предсказать потенциальные волатильные волны.

Хеджирование позиций: Используйте опционы для защиты спотовых активов в периодах волатильной экспирации, минимизируя убытки при сохранении потенциала роста.

Диверсификация: Распределите риски между несколькими активами и торговыми инструментами, чтобы снизить воздействие конкретных событий истечения.

Осведомленность о времени: Следите за ключевыми сроками истечения, чтобы эффективно подготовиться и воспользоваться волатильными торговыми окнами.

Используйте передовые инструменты: Используйте платформы, такие как CME Group, или специализированную аналитику, чтобы получить доступ к данным в реальном времени и получить конкурентное преимущество в торговле.

Учет ликвидности: Обратите внимание на объем торгов и паттерны ликвидности по мере приближения истечения срока, чтобы избежать дорогостоящего проскальзывания или недостаточно ликвидных сделок.

Эта статья предоставляет информационные сведения и не является финансовым советом. Как и во всех торговых действиях, осторожность и тщательное исследование необходимы.

Эта статья была изначально опубликована под названием "Как истечение опционов влияет на колебания цен Биткойна и Эфира" на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.