После Plasma и Falcon, станет ли USD.AI следующим поколением майнера?

Автор: Azuma, Odaily

!

После того как Plasma и Falcon в короткие сроки провели свои TGE, собрав соответственно более ста миллиардов и десятков миллиардов долларов FDV, капитал начал искать следующий потенциальный высокодоходный «шахта», и благодаря таким ярким меткам, как «AI + стабильные монеты», «инвестиции YZi Labs», «партнеры Plasma», «500 миллионов лимита трудно найти», USD.AI стал номером один в списке альтернатив у многих пользователей.

Сочетание ИИ и стабильных монет

USD.AI позиционируется как синтетический долларовый стейблкоин протокол, предназначенный для финансирования физической инфраструктуры в области искусственного интеллекта и других новых секторов.

14 августа USD.AI объявила о завершении раунда финансирования серии A на 13 миллионов долларов, в котором основным инвестором выступил Framework Ventures, а также приняли участие Bullish, Dragonfly, Arbitrum и другие; затем 26 августа YZi Labs объявила о вложении в USD.AI, конкретная сумма пока не раскрыта; затем 28 августа USD.AI объявила о сотрудничестве с Plasma, став одним из первоначальных развертываний в день запуска основной сети Plasma.

С точки зрения USD.AI, основными каналами нового развивающегося сектора искусственного интеллекта по-прежнему остаются традиционные финансовые продукты с доходом, такие как кредиты, облигации и конвертируемые привилегированные акции, но между этой формой финансирования и рыночным спросом существует явный разрыв, поэтому этот протокол стремится создать финансовый уровень, разработанный вокруг цикла ИИ, чтобы устранить этот разрыв в потребностях.

В частности, USD.AI позволяет объектам с потребностью в финансировании использовать само оборудование в качестве залога для займа и реструктурировать связанные риски в стандартизированные инвестиционные объекты, зарабатывая на этом доход — проще говоря, это означает, что будут приниматься в качестве залога оборудование AI компаний на графических процессорах (GPU), и им будут выдаваться кредиты, а доход от займов будет передаваться пользователям, которые размещают депозиты.

Работа протокола USD.AI зависит от трех ролей — первая это вкладчики (Depositors), пользователи могут получать стабильную монету USDai через депозиты, а затем ставить ее в качестве sUSDai для получения дохода от протокола; вторая это заемщики (Borrowers), обычно это малые и средние AI компании, которые не могут удовлетворить свои потребности в кредитовании через традиционные каналы финансирования; третья это кураторы (Curators), эта роль относительно особая, их основная задача заключается в предоставлении капитала первого убытка, получая соответствующую премию, и через токенизацию реализовать изоляцию рисков капитала и операционного субъекта.

Как упоминалось выше, USD.AI в настоящее время предлагает два типа продуктов стабильной монеты: первый - это полностью обеспеченная стабильная монета USDai, привязанная к доллару США (на самом деле сейчас с премией), которая поддерживает возможность выкупа в любое время; второй - это версия стабильной монеты sUSDai с возможностью делиться доходами от протокола (текущая доходность от стейкинга 13.22%), цена sUSDai будет постепенно увеличиваться по мере накопления доходов, а разлочка стейкинга имеет ограничение во времени в 30 дней.

Программа баллов —— IC0, выбор между аирдропом

USD.AI в начале своего запуска предложила программу лояльности (Allo™) и четко обозначила, что баллы будут соответствовать будущему IC0 (оценка FDV 300 миллионов долларов) или правам на аирдроп. Ожидаемая потенциальная ценность также является основной причиной привлечения пользователей к данному протоколу.

Однако необходимо уточнить, что права, соответствующие баллам USD.AI, можно выбрать только между IC0 или аирдропом — если вы выбираете получение баллов с помощью USDai, это соответствует правам IC0 (всего распределяется 70% токенов), необходимо пройти KYC и внести средства для подписки; если вы выбираете получение баллов с помощью sUSDai, это соответствует правам аирдропа (всего распределяется 30% токенов), KYC не требуется, и не нужно вносить средства.

!

USD.AI четко заявила, что один и тот же адрес не может одновременно получить долю IC0 и аирдропа, общая сумма распределения для пользователя будет определена в зависимости от окончательной оценки вклада и будет отнесена к IC0 или аирдропу. Если вы хотите получить и то, и другое, необходимо использовать два независимых кошелька для участия в программе начисления баллов.

!

Как показано на рисунке, пользователи могут получать积分 через USDai и sUSDai (включая соответствующие ставки доходности и множители积分), как показано на рисунке, где слева USDai соответствует правам IC0, а справа sUSDai соответствует правам на раздачу.

!

Несложно заметить, что как USDai, так и sUSDai, в настоящее время являются наилучшими способами получения баллов при LP на Pendle или покупке YT (обратите внимание, что только часть SY учитывается при LP), и также LP приносит неплохую годовую доходность (42.21%, 36.59%) — однако сейчас вам не следует спешить и сразу же врываться, так как лимит на выпуск USD.AI уже исчерпан, и теперь получить USDai можно только покупая на вторичном рынке с наценкой (примерно 1.03 доллара), временное вхождение на рынок слишком затратно, лучше подождать следующего повышения лимита на выпуск.

стоит ли его копать?

С увеличением популярности USD.AI появляются некоторые FUD-выражения вокруг этого протокола, и кажется, что мнение рынка о данном протоколе стало явно разделенным.

Сторона, которая рассматривает это с оптимизмом, будет считать, что USD.AI сочетает в себе два популярных нарратива «стабильной монеты» и «AI», и, даже не учитывая фундаментальные факторы, это отличный объект для спекуляций; кроме того, ведущий инвестор USD.AI, компания Framework, в последнее время показывает отличные результаты (также является ведущим инвестором Plasma), а ожидаемое появление на Binance благодаря YZi Labs еще больше увеличивает потенциал USD.AI; кроме того, трудно не провести аналогию с Plasma, учитывая, что предыдущие повышения лимитов на депозиты по USD.AI были быстро раскуплены.

Но пессимистично настроенная сторона считает, что модель кредитования, введенная USD.AI, еще не прошла достаточную проверку на рынке, и невозможность получить полное финансирование через традиционные каналы для компаний ИИ, являющихся основными заемщиками, на самом деле является дебафом. Остается неизвестным, сможет ли этот механизм работать эффективно в долгосрочной перспективе; кроме того, KOL «КриптоНеустрашимый (@cryptobraveHQ)» также сообщил, что команда USD.AI подозревается в том, что это те же люди, которые ранее сделали Rug с NFT проектом MetaStreet, что может свидетельствовать о наличии черной истории...

!

Что касается личных операций, я вложил некоторую сумму в Pendle USDai LP после запуска USD.AI в конце августа, но размер позиции был ограничен небольшим процентом. В дальнейшем я подумаю о том, чтобы купить еще немного sUSDai YT, когда цена будет еще ниже.

Для пользователей, которые все еще заинтересованы в участии в USD.AI, я лично рекомендую стараться действовать вокруг Pendle в пределах допустимого уровня риска (даже если это только для получения базового дохода от LP, APY достаточно привлекательный), но действительно не рекомендую входить на текущем уровне с премией — если только вы не считаете, что доходы за это время до следующего открытия лимитов могут покрыть почти 3% износа. Что касается выбора между USDai для участия в IC0 или sUSDai для получения airdrop, то это уже дело вкуса.