Morpho представляет Vaults V2, устанавливая новый стандарт в кураторстве активов

Кратко

Morpho Vaults V2 - это улучшенная, безопасная и полностью ончейн некастодиальная система управления активами, предлагающая гибкие распределения, улучшенный контроль рисков и совместимость с будущими протоколами Morpho.

Децентрализованный кредитный протокол Morpho представил Morpho Vaults V2, новую итерацию своей некостодиальной системы управления активами. Обновление основывается на основе Vaults V1 и включает в себя продвинутые функции. Среди основных изменений - возможность распределения средств как между текущими, так и будущими протоколами Morpho. Дополнительные обновления включают в себя расширенные инструменты управления рисками, уточненное управление через назначения ролей и контроль доступа, адаптированный для соблюдения институциональных стандартов. При запуске Vaults V2 будут направлять депозиты только в Morpho V1 до выхода Morpho Markets V2 позже в этом году.

Morpho V2 состоит из двух компонентов: Vaults V2 и Markets V2. Vaults V2 доступен сразу, в то время как Markets V2 появится в ближайшие месяцы. В промежутке депозиты в Vaults V2 будут распределены между Vaults V1, а позже между Markets V1. Как только Markets V2 станет активным, Vaults V2 будет поддерживать его кредитные пуллы с фиксированной ставкой и фиксированным сроком с самого начала.

Vaults V2 позволяет создавать неконтролируемые хранилища, способные распределять депозиты на любой протокол Morpho, включая как текущие, так и будущие версии. Депозиторы зарабатывают доходы от процентов заимствования без необходимости активного управления позициями, поскольку такие обязанности, как распределение и ребалансировка, выполняются назначенными ролями. Vaults V2 сохраняет те же основные функции, что и V1, такие как депозиты в одном активе в токенах, таких как USDC, USDT или ETH, переменные доходы, мгновенные выводы и полный неконтролируемый контроль, при этом вводя ряд улучшений для более широкой гибкости и эффективности.

Morpho Vaults V2 представляет собой улучшенную гибкость, более сильный контроль рисков и архитектуру, готовую к будущему.

Среди обновлений Vaults V2 - расширенная гибкость распределения, позволяющая вольтам подключаться к любому протоколу Morpho, включая текущие рынки, существующие вольты и в конечном итоге Markets V2. Эта адаптивность, в сочетании с фиксированной ставкой и фиксированным сроком кредитования в Markets V2, позволяет разрабатывать более специализированные стратегии.

Рамочная структура ролей также была переработана для укрепления соблюдения норм и контроля. Управление осуществляется владельцами, кураторы определяют границы рисков, распределители занимаются ежедневным распределением капитала, а стражи выполняют функции экстренных надзирателей.

Управление рисками было улучшено благодаря новой системе идентификации, которая позволяет кураторам устанавливать как абсолютные, так и относительные лимиты по общим факторам, таким как активы, рынки или протоколы. Например, общая экспозиция к одному типу обеспечения может быть ограничена на нескольких рынках, при этом устанавливая более низкие лимиты для отдельных рынков.

Vaults V2 дополнительно поддерживают настраиваемый доступ через необязательные контракты, позволяя интеграцию таких требований, как проверки KYC или разрешения на основе токенов, при этом сохраняя возможность полностью открытого участия.

Гибкость ликвидности улучшена за счет выкупа в натуре, обеспечиваемого флеш-займами, что позволяет пользователям выводить позиции, даже если в хранилище в данный момент недостаточно ликвидности. Эта функция обеспечивает непрерывные возможности выхода, конвертируя доли хранилища в базовые рыночные позиции.

Архитектура Vaults V2 разработана так, чтобы быть совместимой с будущими версиями благодаря гибким адаптерам. Это позволяет системе оставаться неизменной, сохраняя совместимость как с нынешними, так и с будущими протоколами Morpho без необходимости в миграциях или обновлениях.

Morpho Vaults V2 выпущен как программное обеспечение с открытым исходным кодом под лицензией GPL-2.0-or-later, позиционируя его как основу, предназначенную для более широких onchain приложений, выходящих за пределы самого Morpho. Его инфраструктура и адаптируемая архитектура позволяют разрабатывать некостодиальные стратегии, подходящие для широкого спектра случаев использования.

Система полностью работает на блокчейне и подчеркивает безопасность, обеспечивая полный неконфессиональный контроль. Такие функции, как временные замки, обязанности на основе ролей и возврат в натуральной форме, обеспечивают прозрачность в управлении активами и предотвращают централизованный контроль над внесенными средствами. Контракты неизменяемы, что означает, что их основная логика не может быть изменена после развертывания.

Безопасность была усилена благодаря нескольким аудитам, проведенным ведущими компаниями, включая Spearbit, Blackthorn, Chainsecurity и Zellic, а также конкурсу Cantina. Несколько элементов протокола были формально проверены с помощью Certora Prover, в то время как дополнительные процессы верификации продолжаются. Vaults V2 также охвачен программой вознаграждений за ошибки Morpho на сумму 1,5 миллиона долларов, размещенной на Cantina и Immunefi.