10.25 AI日报 Криптоактивы рынок колебания усиливаются, неопределенность политики Федеральной резервной системы (ФРС) поднимается

!

Один. Заголовок

1. Пропажа данных об инфляции ФРС вызвала кризис доверия на рынке

25 октября в США данные по CPI за сентябрь оказались ниже ожидаемого. Затем Белый дом США редкость предупредил, что если правительство продолжит оставаться закрытым, отчет по инфляции за октябрь может не быть опубликован вовремя, что станет первым в истории США случаем “отсутствия CPI”. Белый дом заявил, что прерывание финансирования привело к тому, что сотрудники Бюро статистики труда не смогли провести полевые работы, что привело к остановке сбора данных.

Это сообщение вызвало серьезные сомнения на рынке в отношении предсказуемости последующей политики Федеральной резервной системы. Доходность казначейских облигаций США кратковременно возросла, индекс доллара колебался, в то время как фондовый рынок и рынок биткойнов вошли в режим ожидания. Если индикаторы инфляции не будут обновлены, решение Федеральной резервной системы в декабре окажется в вакууме данных и будет зависеть только от альтернативных индикаторов занятости и потребления, что повысит риск неверной оценки политики.

Мнение аналитиков: “Вакуум данных по инфляции” станет новым переменным в ценообразовании на рынке. Если CPI действительно будет трудно получить, Федеральной резервной системе придется использовать более субъективные суждения для поддержания последовательности политики, что может заново сформировать потоки капитала и проверить границы доверия рынка к прозрачности политики.

2. Трамп заявил, что криптовалюты могут решить проблему 35 триллионов долларов США долга Америки

Согласно сообщениям, Трамп на частной встрече заявил, что криптовалюта “имеет светлое будущее” и намекнул, что США могли бы решить проблему государственного долга в 35 триллионов долларов с помощью криптовалюты. В соответствии с видео, которое утекло, Трамп сказал: “Я напишу на маленьком кусочке бумаги: 35 триллионов долларов криптовалюты, у нас нет долгов, вот что мне нравится делать.”

Заявления Трампа вызвали горячие обсуждения. Его сторонники считают, что криптовалюта действительно имеет потенциал стать новым финансовым инструментом для решения долгового кризиса. Однако критики выражают опасения, что чрезмерная зависимость от криптовалюты может привести к новым финансовым рискам и ставят под сомнение, действительно ли Трамп понимает механизмы работы криптовалют.

В любом случае, высказывания Трампа снова вывели криптовалюту на передний план. Аналитики отмечают, что как бывший президент, Трамп своим отношением к криптовалюте окажет определенное влияние на регуляторную обстановку. Будущее применения криптовалют в таких областях, как решение проблем суверенного долга, заслуживает постоянного внимания.

3. Dogecoin нацеливается на взрывной рост до 3 долларов

Аналитики считают, что Dogecoin движется по пути к взрывному росту, и 3 доллара — это следующая возможная целевая цена. Недавняя ценовая динамика Dogecoin показывает сильный восходящий импульс, увеличившись более чем на 20% за 24 часа.

Основные причины, способствующие этому росту, включают: вирусные маркетинговые кампании в социальных сетях, позитивные высказывания известных инвесторов и новости о запуске производных инструментов на Dogecoin на бирже. В то же время сообщество Dogecoin активно расширяется, привлекая большое количество новых инвесторов.

Однако некоторые аналитики с осторожностью относятся к долгосрочным перспективам Dogecoin. Они отмечают, что Dogecoin не имеет реальных приложений и в основном зависит от спекуляций для поддержания роста цен, что создает значительные спекулятивные риски. Тем не менее, в краткосрочной перспективе интерес к Dogecoin, похоже, продолжит сохраняться, и уровень в 3 доллара может стать реальностью.

4. Группа компаний блокчейна достигла прибыли, акции резко выросли.

Согласно сообщениям, группа блокчейн-компаний впервые достигла прибыли в 2024 году, и акции выросли более чем на 20%. Новая управленческая команда группы пересмотрела стратегическую позицию, воспользовалась возможностями входа традиционных финансовых учреждений, ускорила сотрудничество с корпоративными клиентами благодаря преимуществам соблюдения норм, а также проводила глобальную экспансию через приобретения, что способствовало росту выручки.

Аналитики считают, что прибыль группы знаменует собой вход блокчейн-индустрии в зрелую стадию. С учетом все более ясного регулирования, все больше традиционных финансовых учреждений начинают осваивать область криптоактивов, что создает широкие возможности для регулируемых организаций.

Однако есть мнение, что компаниям в области блокчейна все еще предстоит столкнуться с множеством вызовов для достижения устойчивой прибыльности, включая технологические инновации, нехватку кадров, финансовое давление и так далее. Будет необходимо дополнительно наблюдать за тем, сможет ли группа в будущем продолжать поддерживать положительную динамику развития, в зависимости от ее расширения бизнеса.

5. Стоимость AI-роботов может снизиться до 10 долларов в час

По прогнозам футуролога доктора Пэро Мичика, рынок труда претерпит значительные изменения из-за появления гуманоидных роботов. К 2035 году стоимость использования AI гуманоидных роботов может составить всего 10 долларов в час, что значительно ниже затрат на рабочую силу.

Микки Кек разработал модель “роботы как услуга”, которая позволяет компаниям гибко нанимать роботов, существенно снижая затраты на труд. Он считает, что это изменение может кардинально изменить весь ландшафт отрасли.

Однако появление AI человекоподобных роботов также может привести к риску потери рабочих мест. Аналитики рекомендуют, чтобы правительства и компании заранее разработали меры для реагирования, такие как введение “налога на роботов” или внедрение “универсального базового дохода”, чтобы смягчить влияние AI на рынок труда.

В любом случае, тенденция развития AI гуманоидных роботов уже определена. Соответствующим компаниям и специалистам необходимо своевременно корректировать стратегии, чтобы воспользоваться новыми возможностями, предоставляемыми AI, а также быть настороже к возможным новым рискам.

Два. Новости индустрии

1. Цена биткойна колеблется в диапазоне от 109000 до 112000 долларов США, рынок входит в период двойного стресс-тестирования.

Биткойн в последние 48 часов колебался в диапазоне от 109000 до 112000 долларов США, верхняя граница в 112000 долларов США является зоной концентрации краткосрочного ликвидирования, а нижняя граница в 108000 долларов США формирует первичную поддержку. Под воздействием двойного фактора — вакуума данных по инфляции и технического давления, рынок вошел в период стресс-тестирования.

Мнение аналитика Unix: если индикаторы инфляции не обновятся, решение Федеральной резервной системы в декабре окажется в вакууме данных, и ей придется полагаться на альтернативные индикаторы занятости и потребления, что повысит риск ошибочного толкования политики. Если CPI действительно будет трудно получить, ФРС будет вынуждена поддерживать последовательность политики на более субъективных оценках, что может заново сформировать поток капитала и протестировать границы доверия рынка к прозрачности политики.

С технической точки зрения, биткойн на коротком периоде сталкивается с уровнем сопротивления в 112000 долларов; если он его потеряет, это может вызвать дальнейшее давление на продажу. Однако аналитики считают, что объемы контрактов по биткойну и эфириуму находятся на исторически низком уровне, и оба актива с технической точки зрения переходят в позитивную тенденцию, поэтому до конца года есть надежда на рост.

2. Активность на цепочке Эфириума продолжает нарастать, предоставляя прочную основу для изменений рыночной ситуации к концу года.

Том Ли в интервью CNBC заявил, что криптовалюта только что пережила крупнейшее в истории событие по ликвидации и девальвации, но падение биткойна в конечном итоге составило всего 3%-4%, что полностью подтверждает, что биткойн становится чрезвычайно стойким средством хранения стоимости.

"Представьте, если бы аналогичный шок произошел на рынке золота: даже если бы возникла огромная ликвидная проблема, падение золота составило бы всего несколько процентов, и рынок воспринял бы это как убедительное доказательство привязки к стоимости. Текущее поведение биткойна именно такое. "Ли отметил, “Благодаря стейблкоинам сети Ethereum Layer 1 и Layer 2 испытывают значительный рост активности, но это улучшение фундаментальных показателей еще не полностью отразилось на ценах монет. По моим наблюдениям, продолжающееся увеличение базовой активности в сети фактически предоставляет прочную основу для значительных изменений на рынке до конца года.”

3. Индекс страха и жадности криптовалюты вырос до 37, рыночные страхи временно ослабли.

Согласно данным Alternative, индекс страха и жадности на криптовалютном рынке сегодня возрос до 37 (вчера было 30), среднее значение за прошлую неделю составило 23, что указывает на некоторое смягчение “страха” на рынке.

Примечание: Индекс страха имеет пороговое значение от 0 до 100, включая такие показатели, как волатильность, объем торгов на рынке, популярность в социальных сетях, рыночные опросы, доля биткойна на всем рынке и анализ горячих слов Google и т.д. Этот индекс комплексно отражает рыночные настроения, чем ниже значение, тем больше паника.

Аналитики отмечают, что хотя индекс немного восстановился, он все еще находится в зоне “паники”. Улучшение рыночной атмосферы в основном связано с тем, что позиции по контрактам на биткойн и эфир находятся на низком уровне, а онлайновая активность продолжает расти. Однако если вакуум данных по инфляции и техническое давление продолжатся, рынок может снова погрузиться в паническую атмосферу.

4. Основные биржи имеют нейтральную ставку по финансированию, рыночные настроения возвращаются к рациональности

Согласно данным Coinglass, в настоящее время основные рыночные и процентные ставки показывают, что после недавнего роста несколько торговых пар активов вернулись к нейтральным процентным ставкам, общий тренд все еще склоняется к медвежьему, однако на некоторых торговых платформах уже начали появляться положительные процентные ставки по некоторым торговым парам.

Финансирование — это ставка, устанавливаемая торговой платформой для поддержания баланса между ценой контракта и ценой базового актива, обычно применяемая к бессрочным контрактам. Это механизм обмена средствами между бычьими и медвежьими трейдерами, используемый для корректировки стоимости или доходности контрактов, чтобы цена контракта оставалась близкой к цене базового актива.

Аналитики заявляют, что возвращение процентной ставки к нейтральному диапазону отражает тенденцию к более рациональному настроению на рынке. После недавних резких колебаний, ожидания инвесторов по отношению к криптовалютному рынку постепенно становятся более объективными, а торговые действия становятся более осторожными. Однако все еще необходимо быть осторожными к рискам ликвидации в условиях экстремальных рыночных ситуаций.

5. Удержание “алмаза” биткойнов сократилось, а рост цен сталкивается с большей сопротивляемостью.

Glassnode опубликовал сообщение в социальных сетях, в котором говорится, что неактивный объем предложения биткойнов начал снижаться, с середины октября около 62000 BTC было выведено из долгосрочных спящих кошельков. Когда неактивное предложение уменьшается, больше токенов поступает на рынок, и если не будет сильного нового спроса, тенденция роста цен столкнется с большими препятствиями.

В этом цикле нефинансовое предложение было важным катализатором, но недавний разворот сломал эту тенденцию. Исторически подобные явления возврата предложения часто ослабляют рыночную динамику. В январе 2024 года произошел более крупный вывод в 400 000 BTC, текущие изменения хотя и относительно умеренные, но тенденцию стоит отслеживать.

Стоит отметить, что кошельки китов продолжали наращивать свои позиции в этот период. За последние 30 дней запасы китов стабильно росли, и с 15 октября не было зафиксировано массовых распродаж. Основные выемки происходили из кошельков, содержащих от 0,1 до 10 BTC (примерно от 10 000 до 1 000 000 долларов США). Эта группа с ноября 2024 года постоянно сохраняет чистую продажу.

Аналитики указывают, что трейдеры на основе момента в основном покинули рынок, в то время как средства для закупки на дне не смогли сформировать достаточный спрос для поглощения продавцов. С тем, что первичные покупатели находятся в ожидании, этот дисбаланс спроса и предложения будет продолжать сдерживать цены до появления более сильного спроса на спот.

В заключение, цена биткойна в текущей стадии сталкивается с определенным давлением, но долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят позитивно. Инвесторам необходимо сохранять терпение и рациональность, внимательно следя за изменениями в фундаментальных показателях и движении капитала.

Три. Новости проекта

1. Tether планирует запустить соответствующий требованиям США стабильныйcoin USAT в декабре.

Компания Tether планирует запустить соответствующий стабильный токен USAT на американском рынке в декабре. Этот токен выпущен Tether совместно с регулируемым американским криптобанком Anchorage Digital, совместным предприятием Tether America, и направлен на соответствие требованиям регулирования Закона GENIUS. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино заявил, что компания расширяет базу пользователей USAT через инвестиции, нацеливаясь на охват 100 миллионов пользователей в США.

В качестве крупнейшего эмитента стейблкоинов в мире Tether активно реагирует на регуляторные требования. Запуск USAT является важным шагом Tether на американском рынке, который, как ожидается, further повысит его соответствие и влияние в США. Запуск USAT также предоставит американским пользователям соответствующий и высоколиквидный криптоактив, удовлетворяющий их потребности в стейблкоинах.

Аналитики считают, что запуск USAT ускорит развитие Tether на американском рынке и поможет повысить его долю на глобальном рынке. В то же время USAT станет важной конкурентной силой Tether среди других эмитентов стейблкоинов на американском рынке.

2. Экологический проект Sui Cetus получил инвестиции в 100 миллионов долларов от Mysten Labs

Децентрализованная биржа Cetus в экосистеме Sui объявила о получении финансирования в размере 100 миллионов долларов от Mysten Labs. Cetus является первым DeFi проектом, запущенным в сети Su, и направлен на предоставление высокопроизводительных и низкозатратных децентрализованных торговых услуг для экосистемы Sui.

Cetus, опираясь на виртуальную машину Move и движок параллельного выполнения Su, может обеспечить высокую пропускную способность в десятки тысяч транзакций в секунду. В то же время, Cetus также интегрирует новый механизм консенсуса Narwhal и Tusk от Su, что further улучшает скорость подтверждения транзакций и безопасность.

Сеть Su была основана бывшими сотрудниками Meta и считается сильным конкурентом следующего поколения высокопроизводительных блокчейнов. Cetus, как первый DeFi проект, запущенный в экосистеме Sui, будет напрямую влиять на процесс создания экосистемы Su. Аналитики считают, что финансирование Cetus предоставит ему достаточную финансовую поддержку, что поможет занять первенствующее положение в экосистеме Sui.

3. Первым кредитным протоколом экосистемы Aptos стал Sonar, который получил финансирование в размере 50 миллионов долларов.

Первый кредитный протокол в экосистеме Aptos Sonar объявил о завершении финансирования в размере 50 миллионов долларов. Этот раунд финансирования возглавили венчурный фонд FTX и Jump Crypto. Sonar нацелен на предоставление эффективных и безопасных кредитных услуг для экосистемы Aptos.

В качестве первого кредитного протокола, запущенного в экосистеме Aptos, Sonar будет поддерживать пользователей, использующих различные токены экосистемы Aptos для обеспечения и займа. Sonar будет использовать инновационную модель риска и механизм ликвидации, чтобы обеспечить безопасность кредитной деятельности.

Aptos — это новая высокопроизводительная блокчейн-сеть, основанная бывшими сотрудниками Meta, рассматриваемая как сильный конкурент следующего поколения Ethereum. Запуск Sonar предоставит важную DeFi инфраструктуру для экосистемы Aptos, что поможет привлечь больше средств и приложений в эту экосистему.

Аналитики считают, что объем финансирования Sonar отражает оптимизм инвесторов в отношении экосистемы Aptos. Как первый кредитный протокол, Sonar займет важное место в экосистеме Aptos, и его развитие напрямую повлияет на процесс строительства DeFi в экосистеме Aptos.

4. Arrum представил обновление Nitro, пропускная способность транзакций увеличена в 7 раз

Вторичное решение по масштабированию Ethereum Arrum объявило о запуске обновления Nitro. Это обновление увеличит пропускную способность Arrum примерно в 7 раз, достигнув уровня 7000 транзакций в секунду.

Основой обновления Nitro является использование новой структуры данных “эффективного накопительного дерева”, что значительно увеличивает эффективность обработки транзакций в Arrum. Кроме того, Nitro оптимизировал движок выполнения виртуальной машины Arrum, что дополнительно снизило комиссии за транзакции.

Будучи одним из ведущих решений второго уровня для масштабирования в экосистеме Ethereum, Arrum всегда сталкивался с проблемами перегрузки транзакций и высоких комиссий. Внедрение обновления Nitro эффективно смягчит эту проблему и обеспечит лучший пользовательский опыт для экосистемы Arrum.

Аналитики считают, что обновление Nitro еще больше повысит конкурентоспособность Arrum в экосистеме Ethereum. С значительным увеличением пропускной способности транзакций Arrum ожидает привлечь больше приложений DeFi и пользователей, что, в свою очередь, будет способствовать развитию всей экосистемы Ethereum.

5. Chainlink выпустил новую экономическую модель токена LINK

Chainlink выпустил новую экономическую модель токена LINK. Новая модель введет механизмы сжигания и резерва токена LINK, чтобы обеспечить долгосрочное сокращение его предложения.

Согласно новой модели, Chainlink будет ежеквартально сжигать часть полученных от комиссий токенов LINK и оставшуюся часть помещать в резервный фонд. Эта механика направлена на контроль уровня инфляции токенов LINK и обеспечение их долгосрочной ценовой поддержки.

В качестве ведущего поставщика услуг блокчейн-оракулов токен LINK от Chainlink играет ключевую роль. Новая экономическая модель будет способствовать дальнейшему укреплению ценовой поддержки токена LINK, что поможет привлечь больше операторов узлов и пользователей в сеть Chainlink.

Аналитики считают, что новая экономическая модель токена LINK приведет к лучшему ценовому поведению. В то же время этот шаг также отражает важность, которую Chainlink придает экономической модели токенов, что поможет повысить его конкурентоспособность на рынке оракулов.

Четыре. Экономическая динамика

1. Давление реформ Федеральной резервной системы, открытое моделирование и проектирование экономических сценариев

Экономический контекст: Экономика США находится на стадии восстановления, но уровень инфляции продолжает оставаться высоким, а уровень безработицы держится на низком уровне. Последние данные показывают, что годовой темп роста ВВП в США за третий квартал составил 2,6%, что выше ожиданий. Уровень инфляции в сентябре достиг 8,2%, немного ниже 8,3% в августе, но все еще значительно выше целевого уровня 2% Федеральной резервной системы. Рынок труда остается устойчивым, уровень безработицы в сентябре составил 3,5%, что близко к минимальному уровню за последние 50 лет.

Важное событие: Федеральная резервная система в пятницу объявила о полном реформировании ежегодных “стресс-тестов” для крупных банков. Согласно предложению, которое будет вынесено на голосование Совета Федеральной резервной системы в тот же день, банки получат больше информации о том, как проводятся стресс-тесты, включая публикацию ранее конфиденциальных моделей и сбор мнений, а также раскрытие процесса разработки гипотетических сценариев экономического спада, которые лежат в основе стресс-тестов. Эта реформа принесет долгожданную прозрачность в стресс-тесты.

Рыночная реакция: Эта реформа направлена на повышение прозрачности и доверия к стресс-тестированию, что поможет укрепить уверенность рынка в банковском секторе. Однако некоторые аналитики выражают опасения, что чрезмерная прозрачность может повлиять на эффективность стресс-тестирования, и банки могут корректировать бухгалтерские данные, чтобы пройти тест. В целом, рынок реагирует на эту реформу по-разному, инвесторы оценивают ее потенциальное влияние на банковский сектор.

Экспертное мнение: Заместитель председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы Бауман заявил, что эта реформа принесет давно ожидаемую прозрачность в стресс-тестирование. Однако член Совета управляющих Федеральной резервной системы Барр решительно выступил против, заявив, что слишком открытое раскрытие деталей тестирования сделает его “слабее и менее надежным”. Он предупредил, что банки смогут точно подстраивать свои бухгалтерские данные, чтобы пройти тест с минимальными капиталовложениями, в то время как эти капиталы изначально предназначались для защиты от потенциальных убытков.

2. Влияние “приостановки” со стороны правительства США продолжается, в следующем месяце данные по инфляции могут быть трудными для получения

Экономический фон: Экономика США сталкивается с двойным давлением высокой инфляции и замедления экономического роста. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже 8,3% в августе, но все еще значительно выше целевого уровня в 2% Федеральной резервной системы. Рынок труда остается стабильным, но в производственном и строительном секторах уже проявляются признаки усталости.

Важное событие: Из-за огромных разногласий между Республиканской и Демократической партиями США по ключевым вопросам, связанным с расходами на медицинское обеспечение, Сенат Конгресса не смог принять новый законопроект о временном финансировании до окончания финансового года 30 сентября, что привело к исчерпанию средств для нормального функционирования федерального правительства, и с 1 октября оно “приостановило” свою работу.

Рынок реагирует: “Приостановка” работы правительства повлияет на нормальное функционирование нескольких федеральных учреждений, включая Бюро трудовой статистики, что может привести к тому, что данные по инфляции за октябрь не будут опубликованы в срок, что станет первым случаем в истории США. Инвесторы беспокоятся, что отсутствие данных по инфляции создаст большую неопределенность для Федеральной резервной системы при корректировке процентных ставок и оценке динамики цен, что, в свою очередь, усугубит колебания на рынке.

Экспертный анализ: Аналитики Goldman Sachs сообщают, что если данные по инфляции за октябрь не будут опубликованы, Федеральной резервной системе придется полагаться на альтернативные индикаторы, такие как занятость и потребление, для оценки инфляционного давления, что увеличит риск ошибочных решений в политике. Аналитики Bank of America Merrill Lynch считают, что отсутствие данных по инфляции может усилить сомнения на рынке в отношении прозрачности политики ФРС, что приведет к большему уровню волатильности.

Пять. Регулирование&политика

1. Давление на реформу стресс-тестов Федеральной резервной системы, открытые конфиденциальные модели и процесс проектирования экономических сценариев

Федеральная резервная система в пятницу объявила о全面改革年度 “стресс-тестов” для крупных банков. Согласно предложению, которое будет голосоваться в день заседания Совета управляющих ФРС, банки получат больше информации о том, как проводятся стресс-тесты, включая публикацию изначально закрытых моделей и сбор мнений, а также публикацию процесса ежегодного проектирования гипотетических экономических рецессий, на которых основаны стресс-тесты.

Стресс-тестирование является важной частью инструментов регулирования Федеральной резервной системы, направленным на оценку достаточности капитала банков в экстремальных условиях, таких как экономический спад. Тем не менее, на протяжении долгого времени банки выражали недовольство отсутствием прозрачности стресс-тестов, считая, что не могут в полной мере понять методы тестирования. Эта реформа повысит прозрачность стресс-тестирования, что поможет банкам лучше оценивать свои капитальные возможности.

Однако член правления ФРС Барр решительно выступил против этой реформы, заявив, что слишком открытое предоставление деталей тестирования сделает его “более слабым и недостоверным”. Барр предупредил, что банки смогут точно подстраивать свои балансовые данные, чтобы пройти тесты с минимальными требованиями к капиталу, в то время как этот капитал изначально предназначался для компенсации потенциальных убытков.

Ожидается, что Совет управляющих Федеральной резервной системы продвинет это предложение и примет окончательное решение в следующем году после сбора общественного мнения. Эксперты считают, что реформа поможет повысить доверие к стресс-тестам, но также может привести к риску манипуляции результатами тестов. Регулирующие органы должны стремиться к балансу между прозрачностью и строгостью.

2. Влияние “приостановки” правительства США продолжается, в следующем месяце данные по инфляции могут “открыть окно”

Из-за огромных разногласий между Республиканской и Демократической партиями США по ключевым вопросам, связанным с расходами на медицинское обеспечение, Сенат Конгресса не смог принять новый законопроект о временном финансировании до окончания финансового года 30 сентября, что привело к исчерпанию средств для нормальной работы федерального правительства, и с 1 октября оно “приостановило свою работу”.

В результате этого, Белый дом США заявил, что из-за невозможности выйти на улицу для сбора данных, Бюро трудовой статистики не сможет завершить отчет о инфляции в следующем месяце. Это будет первый случай за более чем семьдесят лет, когда США не смогут опубликовать данные об инфляции.

Данные по инфляции имеют решающее значение для разработки денежно-кредитной политики ФРС. Анализ показывает, что отсутствие данных по инфляции создаст для ФРС большую неопределенность при корректировке процентных ставок и оценке динамики цен. Это может усилить сомнения рынка в политике ФРС и повлиять на курс доллара и цены на активы.

Аналитики Goldman Sachs заявляют, что если данные по инфляции за октябрь не будут опубликованы, Федеральная резервная система в декабре окажется в “информационном вакууме” и сможет полагаться только на альтернативные показатели, такие как занятость и потребление, что повысит риск ошибочных решений в политике. На рынке облигаций и валют уже наблюдаются колебания, отражающие беспокойство рынка по поводу прозрачности политики.

Эксперты считают, что негативное влияние “остановки” правительства на экономику продолжает расти. Если две партии не смогут достичь соглашения по временному финансированию, остановка правительства может продолжаться несколько недель, что еще больше усугубит рыночные колебания.

3. Трамп назначил Майкла Селига председателем CFTC США для реагирования на рост криптоиндустрии

Администрация Трампа назначила Майкла Селига председателем Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), чтобы справиться с быстрым ростом индустрии криптовалют.

CFTC является основным органом регулирования торговли производными финансовыми инструментами на криптовалюты в США. С расширением рынка криптовалют его регулирующие обязанности становятся все более важными. Однако CFTC постоянно сталкивается с проблемами нехватки финансирования и кадров, что затрудняет эффективное правоприменение.

Селиг является опытным финансовым регулятором, который работал на Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ. Он сменит нынешнего исполняющего обязанности председателя CFTC Роскина Бехара. Ожидается, что сенат вскоре проведет голосование по назначению Селига.

Эксперты считают, что при вступлении в должность Селиг усилит контроль CFTC над рынком криптовалютных деривативов. Он, возможно, будет способствовать расширению сферы регулирования CFTC и укреплению сотрудничества с другими учреждениями для борьбы с мошенничеством.

Однако некоторые аналитики выражают обеспокоенность, что чрезмерное регулирование может препятствовать инновациям на рынке криптовалют. Они призывают CFTC, защищая инвесторов, также оставить пространство для развития новых технологий.

В целом, назначение Селиг отражает все возрастающее внимание правительства США к регулированию криптовалют. В ближайшие годы CFTC, вероятно, сыграет более важную роль в разработке правил регулирования криптовалютных деривативов.

4. Deutsche Bank ожидает, что Федеральная резервная система на следующей неделе объявит об окончании количественного смягчения

Стратеги Deutsche Bank написали в отчете в пятницу, что в настоящее время ожидается, что Федеральная резервная система объявит на следующей неделе на заседании по денежно-кредитной политике о приостановке сокращения баланса, а не на заседании в декабре, чтобы избежать “серьезного удара” по своей политической надежности после неожиданно высокого уровня ставок репо на этой неделе.

Квантовое сжатие является инструментом политики Федеральной резервной системы по сокращению объема активов на балансе, направленным на “изъятие” ликвидности из финансовой системы для контроля инфляции. С июня 2022 года Федеральная резервная система постепенно сокращает свои запасы государственных облигаций и ипотечных ценных бумаг.

Дойче Банк считает, что если ФРС объявит о завершении количественного смягчения на декабрьском заседании, это будет противоречить резкому росту ставок репо на этой неделе и подорвет согласованность ее политики. Поэтому ФРС может принять это решение заранее на заседании на следующей неделе.

Однако некоторые аналитики выражают сомнения по этому поводу. Аналитики Goldman Sachs отмечают, что Федеральная резервная система всегда придавала большое значение прозрачности и предсказуемости своей политики, и преждевременное завершение количественного ужесточения может вызвать у рынка вопросы о процессе принятия ее решений.

Тем не менее, окончание политики количественного ужесточения будет означать, что цикл ужесточения Федеральной резервной системы близок к завершению. Участники рынка будут внимательно следить за конкретными мерами на заседании Федеральной резервной системы на следующей неделе, чтобы оценить их влияние на путь повышения процентных ставок.

В общем, ожидания Deutsche Bank отражают высокий интерес рынка к политике Федеральной резервной системы. Любое незначительное изменение политики может вызвать значительную реакцию на рынке.