ETF Solana дебютирует на этой неделе! Bitwise BSOL上市 на Нью-Йоркской фондовой бирже, Уолл-стрит поднимает волну накопления монет среди институциональных инвесторов.

Bitwise планирует запустить 28 октября на Нью-Йоркской фондовой бирже Bitwise Solana Staking ETF, который является первым в США биржевым продуктом, полностью инвестирующим в Спот SOL. Компания объявила на платформе X, что этот ETF Solana является первым в своем роде, что знаменует собой официальное включение SOL в портфель институциональных инвесторов.

Bitwise BSOL стал первым в США 100% Спот SOL ETF

! Bitwise BSOL ETF

（источник：X）

Bitwise 27 октября опубликовала статью на платформе X, в которой говорится, что во вторник на Нью-Йоркской фондовой бирже будет запущен Bitwise Solana Staking ETF, который является первым продуктом такого рода, тикер BSOL. Компания заявила, что это первый ETP (биржевой торгуемый продукт), который «на 100% напрямую инвестирует в Спот SOL». Это описание «на 100% напрямую инвестирует» крайне важно, так как это означает, что BSOL не использует фьючерсы или производные финансовые инструменты, а фактически владеет токенами Solana.

Более важно, что этот ETF на Solana также включает в себя функцию стейкинга. Solana, как блокчейн с доказательством доли (PoS), позволяет держателям токенов участвовать в обеспечении безопасности сети через стейкинг и получать вознаграждения за стейкинг. Стейкинг BSOL означает, что держатели ETF могут не только извлекать выгоду из роста цены SOL, но и получать около 5% до 7% годовых от стейкинга, что делает его более привлекательным по сравнению с простым держанием ETF на SOL.

Bitwise заявляет: «Solana движется к мейнстриму — мы считаем, что это только начало». Это утверждение отражает сильную уверенность компании в долгосрочных перспективах Solana. Как профессиональная организация, управляющая миллиардами долларов криптовалютных активов, суждения Bitwise имеют важное справочное значение. Ранее выпущенные компанией биткойн и эфириум ETF добились коммерческого успеха, а ставка на Solana ETF демонстрирует ее оптимизм относительно привлекательности Solana среди институциональных инвесторов.

Директор Solana Policy Institute Кристин Смит обсудила значение этого релиза. Смит в заявлении сказала: «Запуск первого в США спотового ETP на базе Solana BSOL свидетельствует о широком признании роли Solana как ключевой финансовой инфраструктуры будущей цифровой экономики. Глобальная финансовая траектория переосмысляется вокруг Solana, и инвесторы теперь могут это использовать.»

Основные особенности BSOL:

100% Спот позиция: непосредственно владение токенами Solana, а не фьючерсами или деривативами

Доход от стейкинга: Получите около 5-7% годовой доход, ставя SOL на стейкинг.

Листинг на Нью-Йоркской бирже: торгуйте на крупнейшей в мире фондовой бирже с гарантированной ликвидностью

Корпоративное хранение: Профессиональные услуги хранения обеспечивают безопасность активов

Высокая прозрачность: Ежедневно публикуются данные о позициях и NAV (чистая стоимость активов)

На этой неделе три запуска, Solana ETF тройным ударом

В то же время другие компании также планируют выпустить ряд криптовалютных ETF. Canary Capital заявила, что планирует上市 свои ETF на Litecoin и HBAR во вторник на Nasdaq. Grayscale Solana Trust ETF планирует выйти в среду. Этот интенсивный темп выхода на рынок показывает, что рынок криптовалютных ETF переживает период взрывного роста.

Запуск Grayscale Solana Trust ETF в среду добавил конкурентное измерение на рынок Solana ETF. Grayscale — это устоявшаяся организация в области управления криптовалютными активами, чей биткойн-траст (GBTC) был крупнейшим инвестиционным продуктом в криптовалюте до преобразования в ETF. Вход Grayscale на рынок Solana ETF создаст прямую конкуренцию с Bitwise, что может привести к снижению управляющих сборов и инновациям в продуктах.

В понедельник управляющий партнер Multicoin Capital Кайл Самани опубликовал в X объявление о запуске Bitwise SOL Staking ETF, но затем удалил этот пост. Multicoin Capital является важным инвестором в экосистему Solana, и внимание его управляющего партнера к этому ETF Solana (даже несмотря на последующее удаление поста) также свидетельствует о высоком интересе отрасли к этому продукту.

Три ETF на Solana были запущены подряд за два дня, и такая концентрация публикаций может отвлечь внимание инвесторов или привести к синергетическому эффекту. С позитивной точки зрения, одновременный выход нескольких ETF на Solana значительно повысит видимость Solana на основных финансовых рынках, привлечет больше институциональных инвесторов. С точки зрения конкуренции, первоочередное преимущество Bitwise может привлечь большую часть ранних потоков капитала, в то время как узнаваемость бренда Grayscale может сыграть свою роль на более позднем этапе.

Закрытие правительства ускоряет процесс упрощения одобрения SEC

В связи с тем, что Конгресс не смог утвердить финансирование, правительство США закрыто уже почти второй месяц. Это означает, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продолжит работать в соответствии со своим планом закрытия, и поскольку многие сотрудники были вынуждены взять отпуск, этот план значительно ограничил возможности работы сотрудников. Однако, через неделю после приостановки SEC выпустила рекомендации, в которых разъяснила процедуры для компаний, желающих выйти на биржу.

Согласно источникам, знакомым с ситуацией, SEC в своем руководящем документе заявила, что если компании хотят выйти на биржу, они могут подать регистрационное заявление S-1 без так называемого продления. Продление означает, что ETF не вступит в силу через 20 дней, что дает SEC время для обработки мнений всех сторон. Когда компании подают окончательный документ S-1, это означает, что они могут вступить в силу в течение 20 дней.

Это изменение политики является крайне революционным. Ранее заявители на криптовалютный ETF обычно должны были проходить множество раундов общения и изменений с SEC, и весь процесс мог занять месяцы или даже годы. Спот ETF на биткойн с момента первой заявки до окончательного одобрения прошел почти десятилетие повторяющихся игр. А теперь четкий 20-дневный график значительно снижает неопределенность, позволяя ETF Solana успешно запускаться даже в период закрытия правительства.

Перед закрытием биржи SEC одобрила стандарты листинга, предложенные тремя биржами, требуя от агентства изменить правило о торговле и листинге долей товарного траста. Это одобрение означает, что десятки заявок на криптовалютные ETF могут быстрее выйти на рынок. Ранее информированный источник заявил, что компании, желающие запустить крипто ETF без одобрения SEC, должны соответствовать стандартам листинга.

Чтобы запустить криптовалютный ETF, компании необходимо окончательное заявление о регистрации S-1 и форма 8-A, некоторые из которых уже начали поступать. В настоящее время неясно, сколько эмитентов проходит этот процесс и сколько криптовалютных ETF может быть запущено в ближайшее время, но рынок в целом ожидает, что в ближайшие недели произойдет волна запуска ETF.

Потенциальное влияние Solana ETF на цену SOL

Запуск этого ETF на Solana может иметь многостороннее влияние на цену SOL. В краткосрочной перспективе выход ETF обычно вызывает распродажу в связи с “исчерпанием позитивных новостей”, поскольку многие инвесторы покупают заранее в ожидании одобрения ETF, а затем выбирают зафиксировать прибыль после объявления новостей. Однако в средне- и долгосрочной перспективе приток институциональных средств, связанный с ETF, будет обеспечивать постоянную поддержку спроса на SOL.

Опыт Биткойн ETF показывает, что в течение нескольких месяцев после запуска постоянный приток средств способствует росту цены Биткойна более чем на 50%. Если ETF Solana сможет воспроизвести аналогичную модель, цена SOL может значительно вырасти в первом квартале 2025 года. В настоящее время цена Solana составляет около 190 долларов, если исходить из эффекта Биткойн ETF, целевая цена может достичь диапазона от 250 до 300 долларов.

Добавление функции стейкинга придаёт дополнительную привлекательность ETF Solana. Традиционным инвесторам может быть незнакома концепция стейкинга, но когда они обнаружат, что владея BSOL, они могут не только наслаждаться ростом цен, но и получать стабильный доход от стейкинга, такая модель «заработка на диване» будет очень привлекательной. Годовая доходность от стейкинга в 5% - 7% в текущей среде низких процентных ставок является крайне конкурентоспособной и значительно превышает доходность американских государственных облигаций.

Однако инвесторы также должны обращать внимание на риски. Solana ETF может столкнуться с проблемами недостаточной ликвидности и большими спредами при покупке и продаже в момент своего запуска. Кроме того, управленческие сборы также являются фактором, который необходимо учитывать. Bitwise еще не опубликовала конкретные ставки по BSOL, но, учитывая другие криптовалютные ETF, годовые управленческие сборы могут составлять от 0,2% до 0,95%. Инвесторы должны взвесить удобство и затраты.