Алибаба исследует возможность депозитных токенов? Анти интернационал сотрудничает с UBS для токенизации депозитов!

На волне глобальных финансовых технологий применение технологий Блокчейн постепенно переходит от спорных Криптоактивов к более практическим и ценным сферам. Недавно ряд действий китайского технологического гиганта Alibaba и его аффилированной компании Ant Group привлек внимание рынка к новому и ключевому понятию — “токен депозитов” (Deposit Token) или “токенизация депозитов”. Это не только предвещает революционные изменения в области трансграничных платежей, но и отражает то, как крупные технологические компании изысканно ищут пути Соответствия в условиях строгого регулирования.

Из Alibaba поступила информация о том, что компания сотрудничает с JPMorgan и планирует использовать токенизированные доллары и евро для расчетов, а ее дочерняя компания Ant International совместно с швейцарским банковским гигантом UBS запустит пилотный проект по токенизированным депозитам в Сингапуре. Эта череда шагов четко указывает на то, что началась гонка вокруг корпоративных «стабильных монет». Но это не стабильные монеты в традиционном смысле, а финансовые инструменты, которые ближе к существующей банковской системе и более соответствуют требованиям.

Стратегический поворот Alibaba

Генеральный директор группы Alibaba, Куо Чжан (Kuo Zhang), подтвердил, что их глобальная B2B платформа (Alibaba.com) планирует внедрить решение для платежей на основе блокчейна, чтобы полностью преобразовать свои сложные процессы трансакций между странами. В центре этого сотрудничества лежит использование блокчейн инфраструктуры, разработанной JPMorgan специально для институциональных клиентов — JPMD, для выпуска и обращения “депозитных токенов”, поддерживаемых такими основными фиатными валютами, как доллар США и евро.

Эта инициатива направлена на решение болевых точек, которые на протяжении долгого времени мучают глобальную торговлю. В традиционной модели платеж, осуществляемый от покупателя из США к поставщику в Китае, часто проходит через множество агентских банков и требует многократной валютной конверсии. Весь процесс занимает не только несколько дней, но и приводит к высоким транзакционным издержкам. Однако с помощью технологии токенизации этот платеж может быть преобразован в “цифровые доллары”, которые напрямую переводятся по Блокчейну, минуя сложные промежуточные этапы, что позволяет достичь почти мгновенного расчета и значительно повысить эффективность при снижении затрат.

Стоит отметить, что Чжан Куо четко различает этот “депозитный токен” и распространенные на рынке “стейблкоины” (такие как USDT или USDC). Он подчеркивает, что Alibaba в первую очередь сосредоточится на цифровых токенах, выпущенных регулируемыми банками, чтобы обеспечить ясность и соответствие на операционном и правовом уровне. Это было воспринято обществом как практичный и мудрый стратегический выбор. Хотя он и не исключает возможности будущего изучения стейблкоинов, на текущем этапе сотрудничество с ведущими банками и инновации в рамках существующей регуляторной структуры безусловно являются наименее рискованным и наиболее осуществимым путем.

Чтобы понять, почему Alibaba сделала такой выбор, необходимо рассмотреть регулирующую среду, стоящую за этим. В последние годы материковый Китай принял крайне жесткую позицию в отношении стейблкоинов и связанных с ними криптовалютных активов. Регулирующие органы ясно выразили свои опасения относительно того, что стейблкоины могут вызвать финансовые риски, и предприняли ряд мер, направленных на предотвращение формирования независимой индустрии стейблкоинов в стране.

Ранее сообщалось, что технологические гиганты, включая Ant Group и JD.com, намеревались участвовать в пилотном проекте со стабильными монетами на относительно открытом рынке Гонконга, однако эти планы, как полагают, были приостановлены после “руководства” из Пекина. Более того, ходят слухи, что регулирующие органы материкового Китая могут потребовать от китайских компаний, работающих в Гонконге, выйти из всех бизнесов, связанных с криптоактивами, и ограничить их инвестиции в криптоиндустрию. Кроме того, также сообщалось о приостановке публикации исследовательских отчетов, связанных со стабильными монетами, и проведения семинаров.

В таком контексте любые попытки обойти регулирование и выпустить стейблкоины, поддерживаемые частными небанковскими учреждениями, для таких компаний, как Alibaba, не что иное, как хождение по красной линии политики.

Таким образом, появление “токенов для депозитов” предоставляет идеальное решение для соблюдения требований. Его ключевая характеристика заключается в том, что: Эмитентом является банк: он выпускается строго регулируемыми коммерческими банками и по сути является цифровым представлением обязательств банка. Ясная поддержка активов: он напрямую представляет собой реальные депозиты вкладчиков в банке, с привязкой один к одному, без рисков непрозрачности резервных активов или их нецелевого использования, с которыми могут столкнуться традиционные стабильные монеты. Операции в рамках регулируемой системы: весь процесс эмиссии, обращения и выкупа осуществляется в рамках существующей банковской регуляторной структуры, обеспечивая полную прозрачность и контроль для регулирующих органов.

Можно сказать, что депозитные токены являются продуктом сочетания традиционных финансов и технологий блокчейн, они заимствовали преимущества стабильных токенов, одновременно надежно фиксируя риски в зрелой банковской системе. Это именно то направление, которое активно исследуют глобальные банки, такие как JPMorgan и UBS, и оно как раз соответствует двойному требованию Alibaba к эффективности и соответствию в процессе глобальной экспансии.

Параллельная структура Ant International

В то время как Alibaba исследует инновации в B2B-платежах в своем основном бизнесе, его финансовая технологическая рука — Ant International — обращает внимание на еще одну ключевую область: внутреннее управление финансами транснациональных корпораций.

Недавно Ant International объявила о подписании меморандума о сотрудничестве с группой UBS, стороны совместно будут продвигать масштабный пилотный проект по “токенизации банковских депозитов” в Сингапуре, который является экспериментальной площадкой для институционального уровня блокчейна.

Цели данного сотрудничества крайне ясны: решить три основные проблемы, связанные с финансовым распределением внутри крупных транснациональных групп. Реализация мгновенных трансграничных платежей: преодоление ограничений банковского времени работы в разных странах и часовых поясах. Синхронное управление ликвидностью в нескольких токенах: обеспечение эффективного взаимодействия между фондами группы по всему миру. Цифровизация традиционных процессов: замена сложных ручных сверок и утверждений программируемыми смарт-контрактами.

Конкретно, переводы средств между филиалами транснациональной корпорации в разных странах кажутся внутренними переводами, но из-за различных финансовых систем, правил валютного расчета и рабочих часов, они часто занимают несколько дней для завершения. Это существенно влияет на эффективность использования средств корпорацией.

Сотрудничая с UBS, Ant International надеется объединить свой опыт финансовых операций, накопленный в глобальном бизнесе Alipay+, с цифровой валютной платформой UBS Digital Cash. В будущем внутренние средства группы могут быть “токенизированы”, чтобы обеспечить мгновенное и синхронное распределение на авторизованном блокчейн-реестре в режиме минут. Это позволит финансовым процессам Ant International перейти от традиционного “ручного сверки” к “программируемым расчетам” с предварительно установленными условиями, что значительно снизит заморозку средств и задержки в операциях.

Это сотрудничество рассматривается как один из крупнейших в мире и наиболее конкретных примеров корпоративной «токенизации депозитов» на сегодняшний день, что свидетельствует о переходе этой технологии от проверки концепции к массовому коммерческому применению.

Корпоративные цифровые финансы

Alibaba и Ant International идут разными путями, сотрудничая с JPMorgan и UBS, совместно рисуя четкую картину будущего: сталкиваясь с жестким регулированием стейблкоинов в стране, китайские технологические гиганты не отказались от исследований в области блокчейн-платежных технологий, а выбрали более стабильный и соответствующий путь.

Они используют технологию Блокчейн в качестве базового инструмента для повышения эффективности своего глобального бизнеса (будь то B2B электронная коммерция или внутреннее финансовое управление), глубоко связывая себя с ведущими банками мира, а не создавая новую, не подверженную регулированию валюту. Эта стратегия “заимствования судна для выхода в море” позволяет им наслаждаться технологическими преимуществами и эффективно избегать политических рисков.

Эта серия тенденций предвещает, что сфера цифровых активов переживает глубокую структурную трансформацию. Фокус рынка смещается с спекулятивных криптоактивов на корпоративные решения, которые могут создавать реальную ценность для реальной экономики. Практика Alibaba и Ant Group не только предоставляет другие крупные компании образец для подражания, но также может привести глобальную финансовую отрасль в новую эпоху, основанную на банковской гарантии, технологическом прогрессе и соответствии. Это, возможно, не тот децентрализованный будущий, которого ожидают криптофундаменталисты, но это будущее, которое ближе к реальности и с большей вероятностью будет широко принято мейнстримом.