Завершилась конференция держателей Grass, какую информацию скрывает код богатства?

Автор статьи: Shenchao TechFlow

Помните звездный проект Grass из предыдущего нарратива DePIN?

16 ноября GRASS только что упал до исторического минимума в $0.26. Однако через неделю токен отскочил более чем на 45%, обойдя рынок за тот же период.

В сообществе существует мнение, что резкие изменения цены токена GRASS были вызваны спекуляциями на ожиданиях первой конференции для держателей токенов (Token Holder Call), надеясь, что на этой встрече, открытой для всех держателей токенов, официальные лица смогут раскрыть более сильную фундаментальную информацию.

Сегодня Grass также провела свой Token Holder Call, и после прослушивания я заметил, что это не совсем похоже на обычные AMA в криптопроектах, а скорее на раскрытие информации, близкое к финансовому отчету;

Доходные данные Grass, состав клиентов, планы выкупа и временные рамки аирдропов были впервые опубликованы.

Если вы пропустили эту встречу, мы также быстро подготовили видео встречи и официальный обзор, в которых подведены итоги данных и ключевой информации, раскрытых на этой встрече, чтобы помочь вам определить, какие сигналы стоит обратить внимание.

Ссылка на запись конференции: нажмите здесь

Доход с 0 до десяти миллионов долларов всего за 3 квартала?

Это первое публичное раскрытие данных о доходах Grass:

Q1 2025: близко к нулю

Q2 2025: примерно 2,75 миллиона долларов

Q3 2025: примерно 4,3 миллиона долларов

Q4 2025 (прогноз): около 12,8 миллиона долларов США

Официальные лица заявили, что только за два месяца — октябрь и ноябрь — ожидаемые доходы достигнут 10 миллионов долларов. Следует отметить, что данные за 4-й квартал пока являются прогнозными, и реальные показатели еще предстоит проверить.

Как зарабатывать на Grass?

Говоря о доходах, вам нужно понять, что такое бизнес Grass.

Grass - это распределенная сеть пропускной способности. После установки плагина или приложения Grass будет использовать вашу неиспользуемую сетевую пропускную способность для получения контента с общедоступных веб-страниц, включая текст, изображения и видео.

Поскольку запросы поступают с обычных домашних IP-адресов со всего мира, их сложно заблокировать на сайте, что имеет большую ценность для клиентов, которым необходимо собирать данные в большом объеме.

Кто является клиентом? В основном это компании искусственного интеллекта. Для обучения больших моделей требуется огромное количество данных, и Grass может помочь им получить эти материалы по более низкой цене. Проще говоря, Grass “занимает” у пользователей пропускную способность, упаковывает это в услуги по сбору данных и продает компаниям ИИ, зарабатывая на разнице в цене.

Откуда поступает доход?

На встрече было упомянуто, что 90% доходов поступают от “мультимодальных данных”: то есть от услуг по сбору видеоконтента, аудио и изображений, которые не являются текстовыми; 98% доходов связано с обучением AI моделей.

Это говорит о том, что текущая клиентская база Grass очень сосредоточена: в основном это компании в области ИИ, которые в основном покупают учебные материалы.

Фокусирование на бизнесе — это одна сторона, но это также означает, что если на рынке данных для обучения ИИ произойдут изменения, доходы Grass будут напрямую затронуты.

О клиентах

Grass не раскрывает список клиентов, так как AI-компания считает тренировочные данные коммерческой тайной. Информация, упомянутая на встрече, включает в себя:

В 4 квартале подписан контракт с одним гиперскейлером, это слово можно понимать как крупный облачный провайдер; и с одной из ведущих лабораторий в области генерации видео.

Практически все клиенты AI, с которыми мы сотрудничали, делают повторные покупки.

Однако все эти утверждения исходят от официальных источников, и внешние лица почти не могут подтвердить достоверность данных.

Токены были выкуплены, но не в больших объемах.

На встрече было раскрыто, что Grass уже использовал доходы от бизнеса для покупки токенов GRASS на открытом рынке, из которых на прошлой неделе было завершено обратное выкупление на сумму около 100 000 долларов, а на этой неделе выполняется обратное выкупление примерно на 250 000 долларов.

А средства для выкупа поступают от доходов за первые три квартала этого года. Чтобы предотвратить недоверие к тому, что выкуп действительно осуществляется, официальные лица заявили, что позже опубликуют адрес кошелька, в котором хранятся эти токены.

В настоящее время сумма выкупа составляет примерно 350 000 долларов США. По сравнению с доходом за второй и третий кварталы, который составляет около 7 миллионов долларов, это означает, что сумма выкупа составляет примерно 5%, что не является особенно большой суммой и скорее отражает определенную позицию.

Официальные лица упомянули, что в будущем выкуп будет переходить от ручного принятия решений к программному исполнению, но конкретные правила не были предоставлены.

Однако следует отметить, что выкуп не является панацеей: HYPE и PUMP также имеют выкуп, а также реальные доходы, но цена токенов всё равно может резко упасть на определённых этапах.

Официальные лица одновременно сказали две вещи: во-первых, они будут выкупать токены, во-вторых, большая часть доходов будет вложена в рост. Как разделить эти два аспекта, в настоящее время нет ясного соотношения. Как долго сможет продолжаться выкуп и можно ли увеличить его масштаб, в конечном итоге будет зависеть от того, сможет ли доход продолжать расти.

Второй раунд аирдропа запланирован на первое полугодие следующего года.

Grass провела аирдроп в прошлом году, раздав токены GRASS ранним участникам. На этой встрече подтвердили временной интервал для второго аирдропа:

Первая половина 2026 года.

Способ получения изменится

В отличие от первогоairdrop, Airdrop 2 не будет получен через внешние кошельки, а будет выдан через встроенный кошелек, который скоро будет запущен официально Grass. Этот кошелек основан на технологии абстракции счетов и будет интегрирован в интерфейс продуктов Grass.

Переведите: В будущем, чтобы получать аирдропы, не нужно будет подключать сторонние кошельки, такие как MetaMask, вы сможете получить их прямо в бэкэнде Grass.

Правила могут измениться

Официальная версия заключается в том, что новый раунд аирдропа будет “больше акцентироваться на долгосрочном вкладе в сеть”. Однако конкретные параметры, как рассчитывать вклад, сколько времени нужно для признания его долгосрочным, как учитывать различные устройства и действия, не были опубликованы, и станет ясно только после запуска кошелька.

Что это значит для существующих пользователей

Если вы сейчас работаете на узле Grass, эта встреча не дала четких указаний к действию. Единственное, что точно известно: правила изменятся, время — в первом полугодии следующего года, тогда будет новый способ расчета. Что касается текущих баллов, уровней и количества устройств, смогут ли они сохранить свою значимость, сейчас неизвестно.

Текущий рынок находится в медвежьем тренде, и существует неопределенность относительно того, улучшится ли общая ситуация с криптовалютами в первой половине следующего года. Планы по аирдропу, предложенные GRASS, в настоящее время очень неясны, и автор считает, что это в какой-то степени также является тактикой, направленной на смягчение последствий текущего медвежьего рынка.

Ежемесячная активность выросла с 3 миллионов до 8,5 миллионов, следующим шагом хочу сделать источник данных в реальном времени для ИИ.

Сеть Grass заметно увеличила свои масштабы за последний год. Официальные данные показывают, что количество активных пользователей в месяц увеличилось с примерно 3 миллионов во время первого аирдропа до примерно 8,5 миллионов сейчас. Доля мобильных пользователей составляет около 38%, более трети людей вносят свой вклад в пропускную способность с помощью мобильного приложения, а не через компьютерные плагины.

Официальные источники сообщают, что объем многомодальных данных (видео, аудио, изображения), накопленных Grass, превышает 250 ПБ. 1 ПБ примерно равен 1 миллиону ГБ. По словам официальных представителей, этого объема «достаточно для обучения передовой модели генерации видео».

Новое направление: от продажи обучающих данных к предоставлению запросов в реальном времени

Grass разрабатывает новую линейку продуктов под названием Live Context Retrieval (LCR), что в переводе означает “实时上下文检索”.

Существующий бизнес помогает AI-компаниям собирать данные для обучения моделей, одноразово и в больших объемах. Позиционирование LCR другое: он предоставляет实时数据 во время работы AI-моделей. Например, если модели нужно запросить текущее содержание определенной веб-страницы, Grass может мгновенно захватить и вернуть.

На данный момент LCR еще на ранней стадии, официально его называют “версией V0”, и оно проходит тестирование с тремя SEO-компаниями и одной AI-лабораторией.

Официальное объяснение: тренировочные данные представляют собой крупные сделки, сумма которых высока, но частота низка, что не совсем подходит для расчетов в цепочке. LCR - это сценарий с высокой частотой и небольшими суммами, каждый запрос соответствует небольшой оплате, что лучше всего подходит для завершения с помощью токенов.

Если LCR сможет пройти, токен GRASS будет иметь больше применения в реальном бизнесе. Но это пока еще в планах, сам LCR пока не приносит доход.

В то же время запланированное на этот год выпуск аппаратного устройства Grasshopper было отложено из-за проблем с цепочкой поставок, вызванных таможенными пошлинами. Конкретное время будет объявлено позже.

Фраза, удаленная из официального протокола.

Во время обсуждения функции токенов на встрече CEO Grass Андре сказал: «Gigabuds have no utility», что означает, что Gigabuds не имеют никакой функциональной полезности.

Но в официальном письменном протоколе, опубликованном после встречи, эта фраза не появилась.

Что такое Gigabuds?

Gigabuds - это серия NFT, выпущенная Grass. Некоторые держатели могут ожидать, что она будет иметь бонусный эффект в будущем наairdrop или сетевые права, но на этой встрече официальные представители четко опровергли это ожидание.

Падение цен на полы, возможно, является ответом на эту позицию.

Что касается того, почему в официальных записях это не упоминается, официальные лица не объяснили. Возможные причины заключаются в том, чтобы избежать негативных эмоций у держателей NFT или в том, что это не относится к информации о核心业务.

Эта фраза действительно была сказана на встрече, это зафиксировано в субтитрах.

Если вы владеете Gigabuds и купили их на основе ожидания “в будущем могут пригодиться”, то это заявление является четким официальным заявлением. Что касается самого NFT, имеет ли он коллекционную или вторичную рыночную ценность, это уже другой вопрос, но в отношении функционального использования этот путь уже закрыт официально.

Доходы поступают в фонд, команда разработчиков получает плату за услуги.

Многие крипто-проекты имеют непрозрачную корпоративную структуру, пользователи не могут понять, кому принадлежат доходы, кто управляет токенами, и какова связь между командой разработчиков и проектом. На этой встрече Grass довольно четко объяснил свою структуру.

Три субъекта, каждый отвечает за свою область.

Фонд Grass Foundation зарегистрирован на Каймановых островах и не имеет акционеров. У него есть две дочерние компании:

Grass OpCo: отвечает за сетевые операции, управляет аирдропами и стейкингом.

Grass DataCo: отвечает за B2B бизнес, все контракты с клиентами подписывает эта компания, а доходы также поступают в эту компанию.

Команда разработчиков является аутсорсинговой.

Команда, отвечающая за разработку продукта, называется Wynd Labs. Это не дочерняя компания Grass, а сторонний поставщик услуг. Wynd Labs получает оплату за услуги и не участвует в распределении доходов Grass.

На встрече был особенно подчеркнут один момент: даже если клиент был заключен с Wynd Labs, контракт подписывается Grass DataCo, а доходы также принадлежат Grass DataCo.

Какова конкретная сумма сервисного сбора?

Официально не раскрыто. Поэтому никто не может судить, сколько на самом деле получила команда разработчиков.

Подводя итог:

На этой встрече обсуждались данные о доходах, прогресс выкупа, сроки аирдропа, направления продуктов и структура компании. Для проекта DePIN такая плотность информации является редкостью.

Опять же, ничего не было сказано: кто конкретно является клиентом, какова будет масштабность выкупа, какие конкретные правила Airdrop 2, когда новый бизнес сможет начать приносить доход. На эти вопросы официальные лица либо говорят, что не могут раскрыть информацию, либо ждут последующих объявлений.

Это первая встреча Grass такого рода, и официальные лица заявили, что в будущем таких встреч будет больше. Для держателей токенов, по сравнению с волатильностью цен, эти бизнес-успехи могут быть более значимыми для отслеживания.

Также надеюсь, что больше криптопроектов смогут открыто делиться информацией о своих доходах; в рынке, где все стремятся к худшему, это уже редкость.