Криптоактивы общей рыночная капитализация蒸发约1500亿美元，Ликвидность不足引发市场加速下挫

1 декабря на азиатских торгах цена Биткойна упала почти на 5%, опустившись ниже 87,000 долларов, что стерло недавний рост. Это падение в основном вызвано ростом доходности японских государственных облигаций, что привело к рисковым настроениям, а также низким объемом торгов, что серьезно сказалось на ликвидности рынка. Данные показывают, что Биткойн снизился из диапазона консолидации 91,000 долларов, а общая рыночная капитализация Криптоактивов уменьшилась на примерно 150 миллиардов долларов.

10x Research указывает, что крипторынок пережил неделю с самым низким объемом с июля, книга заказов слишком тонка, чтобы выдержать давление распродаж со стороны институциональных инвесторов, что привело к падению цен, которое из технической коррекции превратилось в ликвидностный кризис. Руководитель исследований BRN Тимоти Мисир отметил, что это не контролируемая коррекция, а ликвидностный шок, вызванный изменением позиций и макроэкономической переоценкой. В ноябре рыночная капитализация Биткойн упала почти на 18%, рыночная динамика резко развернулась, и длинные позиции с кредитным плечом были вынуждены ликвидироваться.

Рынок производных финансовых инструментов демонстрирует дифференциацию рисков. Трейдеры Биткойн снижают кредитное плечо, объем открытых фьючерсных контрактов снизился до 29,7 миллиарда долларов, а ставка финансирования составляет всего 4,3%. В то же время трейдеры Эфириума продолжают чрезмерно использовать кредитное плечо на фоне низкой активности в сети, ставка финансирования возросла до 20,4%, а объем открытых контрактов увеличился на 900 миллионов долларов, что свидетельствует о дисбалансе в ценообразовании рисков.

Макроэкономические факторы также усиливают волатильность на рынке. Доходность 10-летних японских государственных облигаций поднялась до 1,84%, доходность двухлетних облигаций впервые преодолела 1%, что изменило ожидания рынка относительно арбитражной торговли иеной. Артур Хейз отметил, что ожидания повышения процентной ставки Банка Японии увеличат стоимость фондов для глобальных спекулянтов. Кроме того, цена на золото поднялась до 4250 долларов за унцию, что отражает спрос трейдеров по всему миру на защиту от инфляции и финансовых рисков.

Данные на блокчейне показывают, что средства направляются к розничным инвесторам, а рост долгосрочных держателей замедляется. Рыночное предложение сосредоточено в руках более сильных инвесторов, но выше ключевого уровня сопротивления все еще существует избыток. Баланс стейблкоинов на бирже увеличивается, что показывает, что средства готовы, но еще не начали активно входить на рынок. В настоящее время рынок обращает внимание на уровень поддержки в среднем около 80 000 долларов; если не удастся вернуться к низкому уровню в 90 000 долларов, цена может еще больше упасть до уровня около 80 000 долларов. (CryptoSlate)