Ривиан от RJ Scaringe лидирует: 5 акций возобновляемой энергетики, которые обыграли S&P на 30%

Акции чистой энергии выросли на 46% в 2025 году по сравнению с 16% у S&P 500. Питер Крулл, управляющий $150M в Earth Equity Advisors, выделяет пять победителей 2026 года: Rivian Ржия Скэринджи, First Solar, MYR Group, Hannon Armstrong и Recursion Pharma.

Акции чистой энергии противостоят препятствиям администрации Трампа

Несмотря на политические сдвиги в пользу ископаемого топлива со стороны Белого дома в 2025 году, сектор чистой энергии продемонстрировал впечатляющую устойчивость. Акции солнечной энергетики и других возобновляемых источников пережили неопределенность, вызванную изменениями в энергетической политике при Дональде Трампе, и при этом показали сильные результаты, значительно превосходящие традиционные рыночные показатели.

Индекс S&P Global Clean Energy Transition вырос на 46% по сравнению с ростом S&P 500 в 16%, что составляет почти 30 процентных пунктов превосходства. Этот разрыв является исключительным, особенно учитывая сложную политическую обстановку для возобновляемых источников энергии в течение всего года. Такой результат показывает, что рыночные фундаментальные показатели — снижение стоимости возобновляемых источников, рост спроса на электроэнергию и глобальные климатические обязательства — важнее политических препятствий.

Питер Крулл, ранее генеральный директор и ныне директор Earth Equity Advisors — компании, занимающейся устойчивыми инвестициями и управляющей более $150 миллионами, — считает, что эта тенденция превосходства может сохраниться. По мере начала 2026 года он прогнозирует дальнейший рост отдельных акций чистой энергии, даже несмотря на продолжающуюся неопределенность в политике. Его фирма специализируется на устойчивых и социально ответственных инвестициях, обладая экспертизой в выявлении компаний в области возобновляемых источников с сильными перспективами роста.

Крулл ожидает, что продолжающийся переход к чистой энергии продолжит трансформировать такие отрасли, как инфраструктура и транспорт, в 2026 году, стимулируя новую эпоху роста компаний, движущих эту индустриальную эволюцию. «Я остаюсь оптимистом относительно возобновляемой энергетики как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе», — сказал Крулл Business Insider. «Глобальный ответ на изменение климата ускоряет внедрение более чистых решений в области энергетики, транспорта и строительства».

Пять акций чистой энергии на 2026 год

1. MYR Group (MYRG): Инфраструктурные решения в электроэнергетике

Результаты 2025: +53%

MYR Group — ключевой игрок в области инфраструктуры электроснабжения, возможно, не очень известен за пределами своей сферы, но Крулл считает его стратегической инвестицией в важный сектор. После успешного года с доходностью 53% он ожидает, что компания получит дополнительную выгоду в 2026 году благодаря революции в области ИИ, которая увеличит спрос на электроэнергию.

«В условиях расширения чистой энергии и роста ИИ эффективная передача электроэнергии становится критически важной», — объяснил Крулл. «MYR специализируется на проектировании и строительстве линий электропередачи для удовлетворения растущих потребностей в энергии. Я ожидаю устойчивого роста их услуг как минимум в течение следующего десятилетия».

Бум ИИ создает беспрецедентный спрос на электроэнергию, поскольку дата-центры растут как грибы после дождя. Обучение больших языковых моделей и запуск ИИ-инференции требуют колоссальных затрат энергии. MYR Group идеально позиционируется на пересечении чистой энергии и инфраструктуры ИИ, строя линии электропередачи, поставляющие возобновляемую энергию голодным дата-центрам.

2. First Solar (FSLR): Лидер в производстве солнечных панелей

Результаты 2025: +43%

First Solar выделяется как лидер в солнечных технологиях, важнейшем сегменте сектора чистой энергии. Компания показала сильный 2025 год с ростом на 43%, и Крулл считает, что ее траектория роста только начинается, поскольку она готовится к дальнейшему расширению в 2026 году.

«First Solar занимается инновациями в производстве солнечных панелей, сосредотачиваясь на более чистых производственных процессах и повышении эффективности элементов», — сказал Крулл. «У них есть полный заказ на 2026 год, что свидетельствует о сильном спросе». Этот заказ обеспечивает видимость доходов и подтверждает высокий спрос на продукцию First Solar несмотря на неопределенность политики.

Конкурентное преимущество First Solar заключается в использовании тонкоплёночных фотогальванических технологий, отличающихся от традиционных кремниевых панелей. Эта технология обеспечивает лучшую производительность при высоких температурах и низком освещении, а также использует более устойчивые производственные процессы с меньшим углеродным следом.

3. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure (HSAI): Финансирование возобновляемых источников

Результаты 2025: +13%

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure инвестирует в компании, развивающие устойчивую инфраструктуру, особенно в секторах солнечной и ветровой энергетики. Хотя его рост в 13% отстал от других выбранных акций, Крулл видит в этом перспективную область, которая выиграет от растущего спроса на возобновляемые источники.

«По мере расширения наших систем возобновляемой энергетики компании вроде Hannon Armstrong будут играть важную роль, предоставляя необходимое финансирование», — предсказал он. Компания работает как специализированная финансовая фирма, предоставляющая долг и капитал в акционерной форме для проектов в области возобновляемой энергетики, которым трудно получить традиционное финансирование.

Модель бизнеса Hannon Armstrong выигрывает от повышения процентных ставок, что в 2024–2025 годах снизило оценки компаний, создавая привлекательные точки входа. Если Федеральная резервная система снизит ставки в 2026 году, существующий портфель с высокой доходностью станет еще более ценным, а новые инвестиционные возможности — появятся.

4. Rivian Automotive (RIVN): Видение электромобилей Ржия Скэринджи

Результаты 2025: +18%

Rivian, производитель электромобилей под руководством CEO Ржия Скэринджи, восстановился в 2025 году с ростом на 18% после периода волатильности. Крулл ожидает дальнейшего укрепления Rivian в 2026 году, несмотря на препятствия в секторе EV из-за сокращения федеральной поддержки и усиления конкуренции.

Он считает, что Rivian хорошо позиционирована для обслуживания сегмента рынка, который в значительной мере игнорирует Tesla. «Модели R3 будут ориентированы на более доступный сегмент электромобилей, который Tesla не приоритетизирует», — отметил Крулл. «Генеральный директор Rivian, Ржия Скэринджи, хорошо понимает важность интегрированных систем в электромобилях».

Образование Скэринджи в области инженерии, полученное в MIT, выделяет Rivian среди конкурентов. Он основал компанию в 2009 году после получения степени доктора философии по механической инженерии в MIT, привнеся техническую глубину, необычную для автогигантов. Визия Скэринджи — создание приключенческих автомобилей с настоящими внедорожными возможностями и передовыми технологиями EV.

Стратегия дифференциации Rivian ориентирована на любителей активного отдыха и семьи, готовых платить премиум за возможности и качество. В то время как Tesla доминирует на рынке массовых и люксовых седанов, Скэринджи позиционирует Rivian в сегментах грузовиков и внедорожников, где лояльность бренда очень высока, а клиенты ценят прочность. Электрический грузовик R1T и внедорожник R1S получили высокие оценки за производительность и дизайн.

Предстоящие модели R3 — стратегический шаг Скэринджи по выходу на массовый рынок. Начальная цена около $45 000 позволит конкурировать с обычными внедорожниками, а не только с люксовыми моделями. Такой расширение может значительно увеличить адресный рынок Rivian, превратив её из нишевого бренда премиум-класса в массового производителя.

Ключевые преимущества Rivian Ржия Скэринджи

Дифференциация на рынке: ориентирована на сегмент приключений/отдыха, который Tesla игнорирует

Техническое лидерство: докторская степень MIT и инженерный опыт Скэринджи стимулируют инновации

Вертикальная интеграция: собственная разработка моторов, аккумуляторов и программного обеспечения

Расширение R3: доступные $45K модели для массового рынка в 2026 году

5. Recursion Pharmaceuticals (RXRX): AI-ускоренное открытие лекарств

Результаты 2025: -44%

Хотя это не чистая компания в области чистой энергии, Recursion Pharmaceuticals привержена устойчивому развитию в своей деятельности. Несмотря на худший результат 2025 года среди выбранных Круллом акций с потерей 44%, он остается очень оптимистичным относительно ее перспектив, подчеркивая трансформирующий потенциал ИИ в биотехнологиях и разработке лекарств.

Recursion сотрудничает с Nvidia для создания суперкомпьютера для анализа новых возможностей лекарств. Их передовая система может значительно ускорить открытие новых препаратов и сократить затраты на разработку вдвое. Этот подход, основанный на ИИ, обещает революцию в фармацевтической индустрии, сокращая типичный срок разработки с 10-15 лет и стоимость в миллиарды долларов.

Крулл признает, что Recursion несет больший риск по сравнению с другими его выборами из-за отрицательной доходности в 2025 году и спекулятивной бизнес-модели, однако он видит существенный потенциал роста. Платформа ИИ компании уже выявила несколько кандидатных препаратов, входящих в клинические испытания, а успешное одобрение может вызвать взрывной рост стоимости.

Почему эти акции могут превзойти рынок в 2026 году

Выборы Крулла объединяет общие характеристики, позволяющие им продолжать превосходство несмотря на сложную политическую обстановку. Каждая компания работает в секторах, испытывающих структурный рост независимо от краткосрочных политических изменений — инфраструктура электроэнергии, производство солнечных панелей, финансирование возобновляемых источников, электромобили и биотехнологии на базе ИИ — все они выигрывают от долгосрочных трендов, превосходящих отдельные администрации.

Революция ИИ создает особенно сильные благоприятные условия. MYR Group выигрывает от огромных требований к электроэнергии, Recursion использует ИИ для открытия лекарств, а Rivian все больше внедряет ИИ в функции автономного вождения. Эта интеграция ИИ создает драйверы роста, выходящие за рамки чистой энергетики.

Глобальные климатические обязательства обеспечивают продолжение внедрения возобновляемых источников энергии независимо от политики США. Европейский союз, Китай и другие крупные экономики придерживаются амбициозных целей по декарбонизации, создавая устойчивый спрос на технологии, которые предоставляют эти компании. Неопределенность политики в США вызывает волатильность, но не устраняет основные драйверы роста.

Возможности оценки появились в результате рыночных коррекций 2024–2025 годов. Многие акции чистой энергии торговались по заниженным оценкам, отражающим политическую неопределенность, а не бизнес-фундаменталы. По мере того как эти компании продолжают расти несмотря на препятствия, оценки должны расширяться, подтверждая их устойчивость и структурные преимущества.

Риски инвестирования и соображения

Акции чистой энергии связаны с отраслевыми рисками, которые инвесторы должны учитывать. Политическая волатильность остается высокой при возможных антирекламных администрациях. Сокращение субсидий, отмена регуляций или предпочтение ископаемого топлива могут оказывать давление на маржу и замедлять внедрение.

Чувствительность к процентным ставкам влияет на компании сектора чистой энергии особенно сильно, поскольку многие требуют значительных капитальных затрат, финансируемых за счет долга. Если Федеральная резервная система сохранит более высокие ставки дольше ожидаемого, стоимость финансирования может ограничить рост и снизить оценки. Модель финансирования Hannon Armstrong особенно чувствительна к условиям ставок.

Конкуренция усиливается во всех сегментах чистой энергии. Китайские производители доминируют в производстве солнечных панелей благодаря ценовым преимуществам, что создает давление на компании вроде First Solar. Рынок электромобилей постоянно пополняется новыми участниками, что ставит под угрозу дифференциацию Rivian при усилении конкуренции. Риски исполнения — важнейшие: Rivian должна успешно запустить модели R3 в срок и в рамках бюджета, чтобы оправдать свою оценку.

Recursion Pharmaceuticals несет наибольшие риски из-за спекулятивной модели открытия лекарств и отрицательных результатов 2025 года. Неудачи в клинических испытаниях могут привести к значительному снижению оценки, а успешное одобрение — к многократному росту стоимости акции. Такой бинарный профиль делает ее подходящей только для инвесторов с высокой толерантностью к рискам.

Часто задаваемые вопросы

Кто такой Ржия Скэринджи?

Ржия Скэринджи — основатель и CEO Rivian Automotive, имеет степень доктора философии по механической инженерии в MIT. Он основал Rivian в 2009 году с целью создания приключенческих электромобилей, сочетающих внедорожные возможности с передовыми технологиями EV.

Почему акции чистой энергии превзошли рынок в 2025 году несмотря на политику Трампа?

Структурные факторы, такие как снижение стоимости возобновляемых источников, рост спроса на электроэнергию из-за ИИ и глобальные климатические обязательства, превзошли политические препятствия в США. Индекс S&P Global Clean Energy Transition вырос на 46% против 16% у S&P 500.

Какая акция показала лучший результат в 2025 году?

MYR Group (MYRG) — с ростом на 53%, благодаря спросу на инфраструктуру электроснабжения, вызванному расширением чистой энергии и ростом дата-центров, связанных с ИИ.

Почему стоит включить Recursion Pharmaceuticals в список акций чистой энергии?

Хотя это не чистая энергетическая компания, Recursion привержена устойчивой деятельности и представляет собой трансформацию на базе ИИ, аналогичную другим выбранным. Ее суперкомпьютер для открытия лекарств, созданный в партнерстве с Nvidia, обладает высоким потенциалом риска и вознаграждения.

Что такое стратегия R3 у Rivian?

Ржия Скэринджи запускает модели R3 с ценой около $45 000, ориентированные на доступный сегмент электромобилей, который Tesla не приоритетизирует. Это расширение на массовый рынок может значительно увеличить адресный рынок Rivian.

Стоит ли покупать все пять акций?

Диверсификация по этим пяти акциям дает доступ к разным сегментам сектора чистой энергии и снижает риски. Однако решение о распределении средств должно основываться на индивидуальной толерантности к рискам и целях портфеля. Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником.