Базель против Биткоина: Генеральный директор стратегии критикует риск- вес 1250%

Надежный редакционный контент, проверенный ведущими экспертами отрасли и опытными редакторами. Раскрытие рекламы Генеральный директор Strategy Фонг Ле призывает пересмотреть требования к капиталу банков по отношению к биткоину в рамках правил, подобных Базельским, утверждая, что текущие методы оценки риска существенно влияют на возможность регулируемых учреждений взаимодействовать с цифровыми активами вообще.

Катализатором стала диаграмма, опубликованная в X, которая обозначает биткоин как «необеспеченную криптоэкспозицию» с «типичным коэффициентом риска» в 1250% по стандартному подходу «Иллюстративный Базель III», в то время как наличные, физическое золото и казначейские облигации США имеют нулевой коэффициент риска.

Штраф за капитал по биткоину в банках

Ле охарактеризовал проблему как структурную, а не политическую, указывая на то, как глобальные правила капитала влияют на национальное регулирование банков. «Базельские соглашения устанавливают глобальные стандарты капитала банков и правила оценки риска активов. Эти рамки существенно формируют то, как банки взаимодействуют с цифровыми активами, включая биткоин», — написал он. «Они разрабатываются Базельским комитетом центральных банков и регуляторов из 28 юрисдикций — США — лишь одна из них.»

Связанное чтение: Биткоин укрепляет позиции на рынке криптовалют на фоне падения альткоинов на 50% Он напрямую связал это с заявленными амбициями Вашингтона в области криптовалют. «Если США хотят стать криптовалютной столицей мира, наше внедрение базельских правил капитала заслуживает тщательного пересмотра», — заявил Ле.

Джефф Уолтон, разместивший изображение, на которое ссылался Ле, кратко изложил контраст цифрами: «Риск-коэффициенты Базель III для активов: золото: 0%, публичная акция: 300%, биткоин: 1250%», добавив, что если США хотят стать «криптостолицей», «банковские регуляции необходимо изменить», потому что «риск неправильно оценен».

Сам график представляет собой лестницу «типичных» коэффициентов риска для различных классов активов. Наличные и резервы центральных банков — 0%, физическое золото — 0%, государственный долг, такой как казначейские облигации США (USD, американский банк), — также 0%. Инвестиционный корпоративный долг — в диапазоне 20–75%, необеспеченный корпоративный долг — 100%, высокодоходные облигации — 150%, публичные акции — 250–300%, частные акции — 400%+. Биткоин выделен отдельно с показателем 1250%.

Коэффициенты риска по Базель III | Источник: X @PunterJeffConner Браун, руководитель стратегии в Bitcoin Policy Institute, заявил, что практический эффект заключается в том, что посредничество банков в биткоине становится чрезмерно дорогим. «Нельзя переоценить, насколько это плохая политика», — написал он. «Банки обязаны резервировать капитал в зависимости от того, насколько рискован актив, по мнению регуляторов. Чем выше «коэффициент риска», тем дороже для банка держать этот актив.»

Связанное чтение: Киты биткоина возвращаются на Binance, пока рынок затаил дыхание Браун описал число 1250% как эквивалентное требованию к капиталу, равному экспозиции. По его словам, «обработка биткоина означает, что банки должны держать $1 капитала на каждый $1 экспозиции в биткоине», в то время как золото «обрабатывается так же, как наличные», с «фактически нулевыми затратами на капитал».

Он также опроверг предположение, что биткоин должен быть наказан по сравнению с традиционными активами, указывая на операционные преимущества, которые он видит для управления рисками и функционирования рынка, включая непрерывную торговлю, быструю проверку владений, фиксированный запас, быстрые глобальные расчеты и прозрачное ценообразование. В результате, по его мнению, регуляторы фактически препятствуют банкам предлагать услуги по хранению и связанные с этим услуги, которые корпорации и частные лица могли бы предпочесть внутри регулируемого периметра.

Браун отметил, что побочные эффекты выходят за рамки балансовых отчетов банков и влияют на конкурентоспособность. Он заявил, что эта система отвлекает деятельность в сторону «негосударственных структур и оффшорных юрисдикций», которые он характеризует как более рискованные, и предупредил, что несвоевременные изменения могут оставить американские учреждения в невыгодном положении на глобальном уровне.

На момент публикации биткоин торговался по цене 67 857 долларов.

Биткоин должен оставаться выше 200-недельной EMA, график за 1 неделю | Источник: BTCUSDT на TradingView.comИзображение в статье создано с помощью DALL.E, график — с TradingView.com Процесс редактирования для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и беспристрастного контента. Мы придерживаемся строгих стандартов источников, и каждая страница проходит тщательную проверку командой ведущих экспертов в области технологий и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.