Падение Bitcoin ниже $65K приводит к ликвидации криптовалют на сумму $500M

Вкратце

• Биткойн за два часа упал с 67,6 тысяч долларов до 64,4 тысяч долларов, вызвав ликвидацию свыше 500 миллионов долларов по всему рынку.
• Позиции по биткойну и Ethereum составляли почти 70% от общей суммы ликвидаций.
• Один аналитик сообщил Decrypt, что криптовалюты остаются «привязанными к дальнему краю кривой риска», а не являются безопасным убежищем.

Резкое снижение курса биткойна в понедельник вызвало волну ликвидаций на крипторынке, уничтожив более 470 миллионов долларов заемных позиций. Ведущая криптовалюта упала примерно на 4,6% с 67 600 до 64 435 долларов менее чем за два часа в ходе ранних азиатских торгов, согласно данным CoinGecko. Внезапное падение привело к ликвидации более 505 миллионов долларов позиций по всем активам за последние 24 часа, по данным CoinGlass, при этом Ethereum

Биткойн в настоящее время торгуется примерно по 66 280 долларов, снизившись на 2,7% за день. «Спад не был вызван внезапным событием «черного лебедя» или неожиданными негативными новостями», — сообщил старший исследователь HashKey Group Тим Сан в интервью Decrypt. «Всё было вызвано неопределенностью в политике, связанной с колебаниями тарифной политики США, усугубленной ростом геополитических рисков. Вместе эти факторы заставили рынок переоценить рисковые активы.» Решение Верховного суда США в пятницу постановило, что «взаимные» тарифы президента Дональда Трампа являются незаконными. Это не помешало Трампу ввести всеобъемлющий глобальный тариф в 10% в ответ на это решение. Этот распродажный тренд подчеркивает продолжающуюся чувствительность биткойна к макроэкономической неопределенности, при этом переоценка рисковых активов происходит на фоне колебаний тарифной политики и геополитической напряженности, а не из-за специфических для криптовалют факторов. Пользователи предсказательной платформы Myriad, принадлежащей материнской компании Decrypt — Dastan, — оценили вероятность того, что следующая движущая сила биткойна поднимет его до 84 000 долларов, в 37%. Эта вероятность снизилась почти на 10% по сравнению с пиковым значением в 46,4% в воскресенье, что отражает растущий пессимизм среди инвесторов.

Макроэкономические катализаторы
Сан указал на совокупность факторов давления: упорные данные по инфляции PCE за декабрь, напряженность на Ближнем Востоке, поднимающая цены на нефть до периодических максимумов, и рынки ставок, которые сейчас исключают возможность снижения ставки в марте.
По данным инструмента FedWatch, ожидания снижения ставки повысились с 90% на прошлой неделе до 96% на понедельник, что говорит о вероятности сохранения целевой ставки ФРС на уровне 3,50% — 3,75% на следующем заседании FOMC. На платформе Myriad прогнозисты оценивают вероятность снижения ставки более чем на 25 базисных пунктов до июля всего в 21%, снизившись с 40% в начале месяца.
Общий спад аппетита к риску обусловлен этими событиями, отметил аналитик HashKey. Это видно по падению крипторынка и росту золота на 1,23% сегодня, до 5166 долларов за унцию.

«В условиях неопределенности политики, стойкой инфляции и геополитических рисков аппетит к риску значительно сократился», — объяснил Сан. «Активы с высокой волатильностью и зависимостью от ликвидности первыми испытывают давление, что вызывает широкую коррекцию рисковых активов.»
Еще одним важным фактором, влияющим на падение биткойна, является восприятие криптоактивов как «рисковых активов» со стороны институционального капитала. «На самом деле, они остаются прочно привязанными к дальнему краю кривой риска», — отметил Сан.
В будущем он ожидает ограниченных притоков и затяжного процесса формирования дна из-за увеличенной неопределенности, которая «ослабила желание «отложенного» капитала входить на рынок».
Он предупредил, что отскоки скорее всего будут «техническими восстановительными движениями» без устойчивой поддержки ликвидности, и любые периодические отскоки скорее всего будут техническими восстановительными движениями, а не разворотом тренда.

Ключ к восстановлению крипторынка — в сближении макроэкономических сигналов, становящихся позитивными, отметил Сан. Он указал на тренды инфляции, цены на энергоносители, развитие геополитической ситуации и стабильность традиционных рисковых активов как на важные ориентиры.
«Если традиционные рисковые активы останутся под давлением, криптовалюты вряд ли смогут расти независимо», — добавил Сан. «Стабилизация рынка акций — необходимое условие для восстановления криптовалют.»