Писатель: JW, Techub News
Мы часто говорим, что криптовалютный рынок — это «темный лес». Если у каждого в руке будет автомат «AI», сделает ли этот лес более безопасным или приведет к его уничтожению?
В эти дни весь мир обсуждает ИИ. Видео, созданные Seedance, заполонили Твиттер, а в нашем сообществе тема «криптовалют» кажется забытой рынком — все группы задают один и тот же вопрос: «Что твой ИИ сделал для тебя сегодня?» или ищут спекулятивные проекты с концепцией ИИ. Но в этой статье я не хочу говорить о «лопаточной» мысли — искать проекты, которые используют ИИ как прикрытие для децентрализованных вычислений ради спекуляций, — это дело спекулянтов. Я хочу поговорить о действительно захватывающих и даже немного страшных вещах.
Современные соцсети полны блогеров, утверждающих: «Рынок стал слишком скучным, и сейчас агент сам ищет жертву в блокчейне». Эта фраза вызывает холодок по спине. Мы привыкли считать ИИ активом для спекуляций, но мало кто задумывается: а что, если ИИ — не объект для хайпа, а противник, сидящий напротив за столом и играющий с тобой в покер? Тогда как играть?
Это — мысленный эксперимент, который я хочу провести сегодня: что произойдет, если участники рынка перейдут от «человека» к «силиконовому существу», и все — от розничных инвесторов до институциональных игроков и маркет-мейкеров — будут вооружены ИИ-Гатлингами? Как изменится этот темный лес?
Вы думаете, что «квантование» — это просто кривой калькулятор?
Перед тем как смотреть в будущее, нужно избавиться от самой стойкой ошибочной установки — даже многие опытные трейдеры до сих пор путают «квантование» и «ИИ». В комментариях в соцсетях часто слышишь: «Эти автоматические боты для торговли — разве не ИИ?»
Это — ошибка. На рынке 99% так называемых «квантовых роботов» — по сути, «таблица Excel с автоматизацией». Их логика — линейная, основана на правилах: если RSI выше 80 — продаем, если цена падает ниже MA120 — стоп-лосс. Такая «жесткая» логика не умеет понимать контекст.
Например: если завтра Виталик вдруг напишет в Твиттере, что Ethereum Foundation собирается продать 100 тысяч ETH. Традиционный квантовый робот в этот момент продолжит следить за свечами, потому что цена еще не упала, индикаторы еще не испорчены, и он даже может среагировать на небольшой откат, посчитав это «покупкой». Только когда начнется настоящий обвал, он зафиксирует убытки. А настоящий ИИ — за 0,5 секунды после публикации в Твиттере уже прочитает сообщение, проведет анализ настроений и решит: «Экстремальная паника», и сразу отдаст команду закрыть длинные позиции и открыть шорт. В этот момент свечи еще даже не успели измениться.
Квантование ищет закономерности в «зеркале заднего вида», а ИИ пытается предсказать будущее, опираясь на огромные объемы данных (Data-driven). Современные стратегии уровня AlphaGo мониторят миллионы адресов в блокчейне, анализируют настроение сотен тысяч лидеров мнений, и даже могут обнаружить закономерность, которую невозможно понять человеку: «Когда Elon Musk меняет аватарку и Gas ниже 15 Gwei, вероятность роста DOGE в течение 10 минут — 87%». Такие нелинейные связи высокой размерности обрабатывает только нейросеть. Поэтому сравнивать сеточную торговлю с ИИ — всё равно что сравнивать счетчик с ядерной бомбой.
Если все перейдут на ИИ, что будет с рынком?
Предположим, технологии станут равными, розничные инвесторы смогут торговать с помощью GPT-5, а институции — использовать собственные черные ящики. Тогда можно сделать очень пессимистичный вывод: нас ждет «крайняя дифференциация ликвидности» и «частые резкие обвалы».
Во-первых, эффект «мертвой воды» от абсолютной эффективности. В экономике есть термин «эффективный рынок» — сейчас криптовалюта зарабатывает, потому что информация разнится, и много «дураков». Но в эпоху ИИ любой малейший арбитраж (например, цена на DEX чуть медленнее CEX — на 0,1%) будет мгновенно устранен сотнями тысяч ИИ за миллисекунды. Это полностью убьет технический анализ. Не рисуйте линии — ИИ видел все графики миллионы раз. В большинстве случаев рынок превратится в застойную воду, цены станут настолько точными, что это будет вызывать скуку, а волатильность снизится до уровня сна.
Во-вторых, «синхронность» вызовет супер-обвалы. Это — самый страшный сценарий. Хотя ИИ очень умны, их обучающие данные — одинаковы. Все читают свечи Binance, данные Etherscan, новости Bloomberg. Ввод одинаковый, логика похожая — и вдруг все одновременно решают «продавать». В один микросекундный момент тысячи ИИ по всему миру могут дать одинаковое решение — «продать».
Отсутствие человеческих колебаний и случайных решений мгновенно вызовет лавину ордеров на продажу, ликвидность исчезнет. Биткоин за 1 секунду может упасть на 90%, а потом за счет ИИ, обнаружив недооценку, за следующую секунду откатить. Такой «алгоритмический резонанс» — в круглосуточном, безфьючерсном криптомире — это ядерная катастрофа. И самое страшное — такие риски не предсказать заранее, потому что все происходит внутри моделей, а не на публичных рынках.
И, наконец, «Тьюринг-тест» в темном лесу. Сейчас крупные игроки используют фальшивые графики, чтобы обмануть розничных инвесторов. В будущем крупные игроки (институциональные ИИ) будут обманывать друг друга. Это — «враждебные атаки»: супер-ИИ намеренно создает сложные, кажущиеся «привлечением капитала» ложные сигналы, чтобы обмануть ИИ-ботов розничных инвесторов. В результате на блокчейне появится шум, а настоящие сигналы — полностью затеряются в ложных данных. Это уже не рынок, а электронный бойцовский ринг из силиконовых существ.
Такая ситуация может распространиться и за пределы торговли — в «управление сообществами» и DAO.
Представьте: новый Layer 2 проект запускает аирдроп. Раньше это было «атака ведьмы» — один человек контролирует сотни кошельков. Это легко обнаружить по связям.
А в будущем? Это — ИИ-управляемые «супер-ведьмы».
За каждым кошельком стоит отдельный ИИ-агент. У него есть личность, аккаунт в Твиттере (не только ретвиты, но и мемы, и даже споры с реальными пользователями), свои привычки взаимодействия с блокчейном (некоторые любят NFT, другие — DeFi, а некоторые специально теряют деньги, чтобы имитировать настоящих «чайников»).
Вы вообще не отличите человека от ИИ.
Когда вы заходите в Discord или Telegram проекта, видите активное обсуждение технологий и торговых сигналов, — на самом деле 99% аккаунтов — это одна большая матрица ИИ, управляемая одним крупным игроком. Так называемый «консенсус» — это пузырь, созданный вычислительной мощностью.
Такое «социальное Тьюринг-тестирование» — опаснее, чем крах цен. Оно разрушит доверие, на котором держится крипто. Когда «сообщество» превращается в болтовню кода, Web3 — становится пустой оболочкой.
Когда доверие исчезнет, рынок перестанет быть полем битвы и превратится в чистое столкновение вычислительных мощностей. Тогда цена — лишь побочный продукт, а настоящая борьба — за контроль над нарративом и потоками.
«Технологическое равенство» розничных инвесторов — иллюзия
Кто-то скажет: «У институций есть ИИ, и у меня есть! ChatGPT дает шанс бросить вызов крупным игрокам».
К сожалению, это — яд в ложке меда. В финансовых играх чем выше уровень технологий, тем выше барьер для входа. Это — гонка вооружений. У вас MacBook Pro, а у институций — кластер H100 в серверной рядом. Ваша аналитика занимает 3 секунды, а у них — выделенная линия за 5 микросекунд. В алгоритмической торговле разница в 1 миллисекунду — это победа, а 1 миллисекунда задержки — проигрыш.
Когда вы думаете: «Я тоже использую ИИ», и этим гордитесь, — для институций вы всего лишь автоматизировали «ручные деньги». Если рынок крипты станет чистой войной вычислительных мощностей и алгоритмов, розничные инвесторы не смогут выиграть. Это — жесткая реальность, и она необратима.
Единственный выход — избегать «слепых зон» ИИ
Пока кажется, что путь закрыт. Но именно потому, что ИИ так силен и зависит от данных, у него есть смертельная слабость. Он знает математику, вероятности, логику, но не понимает «безумия», «веры» и «мемов».
ИИ обучается на исторических данных и может предсказать только то, что уже случалось. Но самое привлекательное в криптовалютах — это появление «чего-то нового из ничего». Когда только появился PEPE или BRC-20, ИИ бы посчитал их «мусором, без фундамента и с бесконечными рисками» и не стал бы трогать. А человек скажет: «Эта лягушка — маниакальная, сообщество — безумное, хотя и не понимает, что это, — но чувствует, что взлетит», — и поставит все.
На этапе «от 0 до 1», когда только зарождается нарратив и эмоции, — это «слепая зона» ИИ. Там нет данных, только эмоции. Только человек способен понять безумие другого человека.
Поэтому, если в будущем все будут управляться ИИ, я считаю, рынок расколется на две части: одна — мейнстримовые монеты, где идет жесткая борьба, и институциональные ИИ борются друг с другом, цены очень эффективны, а розничные — почти не могут получить альфу; другая — мемы и ранние проекты, где останутся только люди — «зона человека», — где эмоции, нарративы и создание пузырей останутся последним полем битвы.
В конце концов, торговля — это гуманитарная сфера. Когда свечи перестанут иметь значение, единственное, что останется — это понимание, что такое «интересно» и «сообщество». ИИ не сможет понять, почему за DOGE платят миллионы долларов за мем с собакой.
Будущие барьеры могут стать очень высокими. Мы либо эволюционируем в полумеханических существ, учимся кодировать и управлять алгоритмами, либо возвращаемся к дикой охоте, полагаясь на интуицию и понимание человеческой природы. Самое страшное — те, кто застрял посередине, пытаются искать сокровища на новом континенте, используя устаревшие карты.
Это — мысленный эксперимент, не инвестиционная рекомендация. В конце концов, может случиться так, что уже через месяц GPT-N PRO MAX начнет торговать мемами, и тогда нам придется просто заказывать еду на вынос.
