Огромные новости! Японская верхняя палата (Сан-ин) одобрила: криптоактивы относятся к финансовым инструментам! Налог снижен до 20%, проложили путь для биткоин-ETF

Японский комитет по финансам и государственным делам верхней палаты (Сандзин) 14 июля большинством голосов одобрил прохождение поправок к таким законам, как《Закон о регулировании финансовых инструментов》и《Закон о расчетах средств》. Заседание, как ожидается, 15 июля окончательно утвердит принятие, официально переведя криптоактивы из категории «платежного средства» в категорию «финансового инструмента». Уголовная ответственность за нелицензированную продажу повышается с менее чем 3 лет до менее чем 10 лет, и впервые под регулирование подпадет инсайдерская торговля; в налоговой системе — с максимального комплексного налогообложения 55% на режим раздельного налогообложения примерно на 20%.
(Предыстория: Япония ужесточает финзакон и переводит криптовалюты в разряд финансовых инструментов, вводит уголовную ответственность за инсайдерскую торговлю, ETF стартуют в 2028)
(Дополнение к фону: Япония планирует ввести налоговый режим «раздельного налогообложения» для криптовалют — ставка унифицируется на уровне 20%)

Содержание

Toggle

• Более суровые наказания без лицензии, уголовная ответственность за инсайдерскую торговлю
• Ставка налога снижена с 55% до 20%
• Прокладывание пути для ETF по биткоину

Ключевые тезисы

• Японская верхняя палата 15 июля проголосовала за принятие поправок к Закону о регулировании финансовых инструментов и Закону о расчетах средств, криптоактивы официально переводятся из «платежных средств» в «финансовые инструменты».
• Уголовная ответственность за нелицензированную продажу повышается с менее чем 3 лет до менее чем 10 лет, верхний предел штрафа — с 3 млн иен до 10 млн иен, а также впервые под регулирование попадает инсайдерская торговля.
• Налоговый режим: с максимальных 55% комплексного налогообложения переходят к раздельному налогообложению примерно на 20%, убытки можно переносить на 3 года; запуск планируется на 2028 год, одновременно открывается путь для спотовых ETF по биткоину.

Японский парламент открывает новую страницу в регулировании криптоактивов. Как сообщает Nikkei (Японская экономическая газета), комитет по финансам и государственным делам верхней палаты 14 июля большинством голосов одобрил ряд поправок, включая《Закон о регулировании финансовых инструментов》и《Закон о расчетах средств》. Ожидается, что 15 июля на этом заседании законопроект будет официально поставлен на голосование и принят; самый быстрый вариант — завершить законодательную процедуру до окончания текущей сессии 17 июля. Палата представителей еще 11 июня уже одобрила, комитет верхней палаты этот этап также прошел — законопроект фактически вступает в силу.

Ранее Япония размещала криптоактивы в рамках《Закона о расчетах средств》, рассматривая их как «платежное средство»; после внесения изменений их переведут в《Закон о регулировании финансовых инструментов》, который регулирует акции и облигации, официально закрепляя статус «финансового инструмента». Изменение квалификации запускает и подключает весь соответствующий каркас защиты инвесторов и регулирования несправедливых сделок.

Более суровые наказания без лицензии, уголовная ответственность за инсайдерскую торговлю

Сначала — более жесткие санкции. В отношении компаний, которые продают криптоактивы без регистрации, верхний предел лишения свободы повышается с менее чем 3 лет до менее чем 10 лет, а верхний предел штрафа — с 3 млн иен до 10 млн иен.

Издатели, операторы бирж и любые лица, обладающие непубличной существенной информацией, например о листинге/делистинге и крупных технических инцидентах, не могут торговать до раскрытия информации. Это означает, что пространство для «своих людей» на бирже, которые заранее знают, какие монеты будут включены или исключены, и проворачивают сделки до объявления, будет официально перекрыто.

Поправки также требуют, чтобы IEO (первичное размещение на бирже) публиковали базовую информацию, а для индивидуальных инвесторов устанавливаются ограничения по сумме инвестиций; кроме того, отдельные издатели определенных криптоактивов должны регулярно выполнять обязательства по раскрытию информации, делая шаг ближе к розничным инвесторам.

Ставка налога снижена с 55% до 20%

Самое заметное для розничных инвесторов — налоги. При текущей системе прибыль от криптоактивов относится к «прочим доходам» и облагается прогрессивно вместе с совокупным доходом, из-за чего максимальная ставка может вплотную приближаться к 55%. После поправок применяется «декларационное раздельное налогообложение»: ставка снижается примерно до 20% (включая местные налоги около 20,315%), и по аналогии с акциями убытки можно переносить и вычитать в течение 3 лет.

Этот «удар» по сути кладет криптоактивы и акции на одну налоговую таблицу. При этом налоговый режим не вступит в силу сразу: запуск ожидается только к 2028 году, а нормы, связанные с Законом о регулировании финансовых инструментов, сначала начнут действовать в рамках финансового 2027 года.

Прокладывание пути для ETF по биткоину

Включение криптоактивов в《Закон о регулировании финансовых инструментов》открывает еще одну дверь — спотовые крипто-ETF. Как только криптоактивы станут юридически признанным финансовым инструментом, правовые препятствия для выпуска и листинга спотовых ETF исчезнут; Токийская фондовая биржа уже заявила о готовности, и торги могут начаться уже в 2027 году.

Министр финансов Японии Катика Яхимару на прошлой неделе также допустил послабление, прямо заявив, что крипто ETF нужно разблокировать, а Япония не может оставаться в стороне. От того, как в конце 2024 года Финансовое агентство вынесло концепцию, до последующих одобрений со стороны палаты представителей и верхней палаты — Япония потратила около полугода, чтобы довести эту реформу до финишной черты. Дальше остается ждать двух временных точек — 2027 и 2028 годов — смогут ли реальные внедрения институциональных изменений материализовать заявленные выгоды этой политики.

Частые вопросы

Как повлияет перевод криптоактивов в категорию финансовых инструментов?

Регулирование криптоактивов переносится с《Закона о расчетах средств》на《Закон о регулировании финансовых инструментов》, что означает применение тех же норм защиты инвесторов и регулирования несправедливых сделок, что и для акций и облигаций, включая впервые подпадающую под регулирование инсайдерскую торговлю: запрет на опережающие сделки, когда издатели и биржи располагают непубличной существенной информацией.

Когда налоговая ставка по криптоактивам снизится с 55% до 20%?

Поправки переводят доход от криптоактивов с комплексного налогообложения до максимальных примерно 55% на декларационное раздельное налогообложение примерно на 20%; убытки можно переносить и вычитать в пределах 3 лет. Ожидается, что система начнет действовать в 2028 году, а связанные с Законом о регулировании финансовых инструментов нормы будут введены заранее — в финансовом 2027 году.