Посмотрев этот PEG-список, я просто замолчал: от 0,1x до 2,1x! Абсолютный топ по соотношению цена/производительность в AI-полупроводниках:

1. SK海力士 $SKHY ~0,1x
Главный лидер по HBM высокоскоростной памяти с большой пропускной способностью в эпоху AI, почти «привязан» к NVIDIA, рост результатов взрывной.
2. 闪迪 $SNDK ~0,2x
Известный во всем мире бренд накопителей: выигрывает от восстановления цен на память и роста спроса на AI-данные, оценка все еще находится в стадии восстановления.
3. 美光科技 $MU ~0,2x
Один из трех крупнейших производителей чипов памяти в мире — спрос на HBM и DRAM продолжает расти.
4. 应用光电 $AAOI ~0,4x
Поставщик высокоскоростных оптических модулей: апгрейды AI дата-центров вызывают всплеск спроса, у бумаги высокая гибкость.
5. 安森美半导体 $ON ~0,4x
Лидер автомобильных и промышленных чипов, параллельно развивает AI-питание и решения для дата-центров — рост стабильный.
6. 烙馒头 $LITE ~0,5x
Один из лидеров в оптической связи: рост AI-вычислительных мощностей постоянно повышает спрос на оптические модули 800G/1,6T.
7. 博通 $AVGO ~0,5x
Король AI-кастомных чипов и высокоскоростных сетевых чипов, при этом у компании стабильный софтверный бизнес — очень сильная прибыльность.
8. 迈威尔 $MRVL ~0,5x
Ключевой игрок в AI-связке: AI-коммутационные чипы, кастомные ASIC и оптическая межсоединительная инфраструктура — важный бенефициар базы AI.
9. Credo $CRDO ~0,6x
Звезда среди чипов высокоскоростной связности: спрос со стороны AI-серверов для соединений растет быстро, потенциал роста заметный.
10. Coherent $COHR ~0,6x
Лидер в оптической связи и лазерах: AI дата-центры продолжают наращивать выпуск оптоэлектроники.
11. 超威半导体 $AMD ~0,7x
Двойная линия по GPU и CPU: серия MI AI-чипов продолжает догонять NVIDIA — AI-бизнес входит в фазу быстрого роста.
12. 英伟达 $NVDA ~0,7x
Абсолютный лидер AI-чипов в мире: экосистема CUDA почти ничем не заменима — по-прежнему главный бенефициар AI-волны.
13. 台积电 $TSM ~0,9x
Самый передовой в мире контрактный производитель полупроводников: практически «закрывает» производство всех AI-чипов — самая ключевая инфраструктура для всей AI-цепочки.
14. 阿斯麦 $ASML ~1,0x
Единственный в мире поставщик EUV-литографического оборудования: без ASML невозможно производить самые передовые чипы — ров глубочайший.
15. 应用材料 $AMAT ~1,2x
Глобальный лидер в оборудовании для полупроводников: расширение AI-полупроводниковых фабрик напрямую идет на пользу, логика долгосрочного роста ясная.
16. 科磊 $KLAC ~1,3x
Лидер в оборудовании для проверки чипов: чем сложнее передовой техпроцесс, тем выше спрос на испытательное оборудование.
17. Arm $ARM ~1,6x
Гегемон лицензирования архитектуры CPU: AI-устройства, смартфоны и серверы почти не могут без экосистемы Arm.
18. Arista Networks $ANET ~1,8x
Лидер коммутаторов для AI-дата-центров: чем больше GPU, тем выше потребность в высокоскоростном сетевом оборудовании.
19. 英特尔 $INTC ~1,9x
Идет полный переход к AI и бизнесу контрактного производства чипов: если трансформация удастся, потенциал восстановления оценки стоит держать в фокусе.
20. Astera Labs $ALAB ~2,1x
Новый игрок на рынке AI-серверных чипов для взаимосвязей: фокус на высокоскоростном соединении между GPU — важный участник следующего поколения AI-инфраструктуры, и одна из компаний с самым большим потенциальным ростом в этом списке.

Какие еще AI-лидеры рынок недооценивает?