BofA: распродажа в полупроводниках — возможность для покупки

Аналитики во главе с Дидье Скемама отметили, что примерно 18% отставание по пику и спаду индекса Philadelphia Semiconductor Index относительно S&P 500 больше похоже на геополитические распродажи 2015 и 2018 годов, чем на около 30% просадки, которые обычно наблюдаются при полном циклическом спаде
«Учитывая сильные фундаментальные показатели, мы считаем, что сектор выглядит крайне привлекательным для торговли с дисконтом c3x к средним консенсус-мультипликаторам за ’28, а полупроводниковые компании в частности — с дисконтом 6–7x», — написал Скемама
BofA видит наибольшие возможности в оборудовании для производства полупроводников и прогнозирует, что расходы на оборудование для wafer fab достигнут «как минимум $250 миллиардов» в 2028 году, что предполагает два последовательных года примерно 30% год к году роста. Более высокие планы по расходам со стороны TSMC и Intel поддерживают этот прогноз
В число топовых бумаг с рейтингом Buy входят ASM International, STMicroelectronics и ASML; ASML назвали предпочтительной ставкой BofA среди европейских компаний с большой капитализацией. Nokia также получила рейтинг Buy благодаря, как заявили в BofA, «недооценённому притоку заказов на €2,8 миллиарда»