Son zamanlarda altın (XAU) fiyatları güçlü bir şekilde yükseldi ve ons başına 3,480 doları aşarak Nisan ayından bu yana yeni bir zirveye ulaştı; tarihi zirveye sadece bir adım kaldı. Bu yükselişi tetikleyen anahtar, genellikle göz ardı edilen bir tahvil piyasası sinyali - ABD Hazine tahvili getiri eğrisinin boğa koşusunun dikleşmesi. Bu tahvil piyasası dinamiği, yalnızca altın tutmanın fırsat maliyetini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda Bitcoin (BTC) için de potansiyel olumlu bilgiler sağlayabilir.
Faiz Oranı eğrisi boğa koşusu keskinleşiyor: Altın'ın güçlü katalizörü
TradingView verilerine göre, son on günde altın %5'ten fazla yükseldi ve 22 Nisan'da kaydedilen 3,499 dolar tarihî zirvesine yaklaştı.
Aynı zamanda, ABD tahvil getirisi eğrisi belirgin bir şekilde dikleşti:
10 yıllık ve 2 yıllık faiz oranı farkı: 61 baz puana genişledi, 2022 Ocak'tan bu yana en yüksek
30 yıllık ve 2 yıllık faiz oranı farkı: %1.30, 2021 Kasım ayından bu yana en yüksek
Bu tür "boğa koşusu keskinleşmesi" esas olarak kısa vadeli faiz oranlarının hızlı bir şekilde düşmesiyle desteklenmektedir:
2 Yıllık Faiz Oranı: Ağustos'ta 33 baz puan düşerek %3,62'ye geriledi
10 yıllık faiz oranı: 14 baz puan düşüşle %4,23'e
盛宝银行 ürün stratejisti Ole Hansen, kısa vadeli faiz oranlarının düşmesinin, getirisi olmayan varlıkların (örneğin altın) fırsat maliyetini azalttığını ve bu durumun fiziksel varlık yöneticileri için özellikle çekici olduğunu belirtti.
Altın ve Bitcoin'in "getiri sağlamayan varlıklar" rezonans etkisi
Altın ve Bitcoin, getirisi olmayan varlıklar arasında yer alır; değeri esasen kıtlık ve piyasa talebinden gelir. Kısa vadeli faiz oranları düştüğünde, yatırımcıların bu tür varlıkları tutma fırsat maliyeti azalır ve cazibesi artar.
Altın: Enflasyona karşı korunma ve güvenli varlık olarak, kısa vadeli faiz oranlarının düşmesinden ve uzun vadeli faiz oranlarının dayanıklılığından faydalanmaktadır.
Bitcoin: Hem teknoloji hissesi özelliklerine sahip hem de "dijital altın" konumuyla, aynı anda fayda sağlayabilir.
Hollanda Uluslararası Grubu (ING) analistleri, mevcut düşük faiz oranı ortamının enflasyon baskısını artırabileceğini ve bunun yatırımcıları enflasyona karşı korunma araçları aramaya yönlendirebileceğini belirtti. Bu nedenle altın ve Bitcoin aynı anda destek buldu.
Enflasyon Beklentileri ve Politika Riski Kıymetli Metaller ve Kripto Varlıkları Destekliyor
Hansen ekledi, 10 yıllık ABD Hazine tahvilleri faiz oranının dayanıklılığı, kısmen enflasyon kazanç kayıp dengelemesi (yaklaşık %2.45) ile reel faiz oranlarının birleşiminden kaynaklanıyor ve yatırımcıların daha yüksek mali ve politika riskleri tazminatı talep ettiğini yansıtıyor.
Bu tür bir ortam genellikle olumlu bilgiler sağlar:
Altın: Enflasyon ve politika belirsizliklerine karşı bir hedge aracı olarak
Bitcoin: Merkeziyetsiz bir varlık olarak, korunma arayan sermayeyi çekiyor.
Tarihsel Deneyim: Boğa Koşusunun Varlık Performansına Etkisi
Advisor Perspectives analizine göre, tarihsel olarak getiri eğrisi uzun dönem boğa koşusu dikleşme dönemlerinde:
Altın ve Altın Madenciliği Hisseleri: En İyi Performans
Hisse senedi piyasası: genellikle kötü performans gösterir.
Bu, mevcut tahvil piyasası trendinin devam etmesi durumunda, altın ve Bitcoin'in sermaye girişi yaşayabileceği, borsa ise baskı altında kalabileceği anlamına geliyor.
Sonuç
Altın, ABD tahvil getirisi eğrisinin boğa koşusunun dikleşmesinden faydalanıyor; kısa vadeli faiz oranlarındaki düşüş, getirisi olmayan varlıkların maliyetini azaltarak altın fiyatlarına güçlü bir destek sağlıyor. Bitcoin'in altın ile varlık özellikleri açısından benzerliği nedeniyle, BTC de bu dalgadan yararlanabilir ve potansiyel bir kazanan olabilir.
Önümüzdeki birkaç hafta içinde, yatırımcılar ABD tahvil getirileri, enflasyon verileri ve piyasa riskten kaçınma duygusuna dikkat etmelidir, çünkü bu faktörler hem altın hem de Bitcoin'in orta ve kısa vadeli hareketlerini etkileyecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Altın tarihinin en yüksek seviyelerine ulaştı! ABD tahvil faizi eğrisi "boğa koşusu sertleşiyor" veya aynı anda Bitcoin için de olumlu.
Son zamanlarda altın (XAU) fiyatları güçlü bir şekilde yükseldi ve ons başına 3,480 doları aşarak Nisan ayından bu yana yeni bir zirveye ulaştı; tarihi zirveye sadece bir adım kaldı. Bu yükselişi tetikleyen anahtar, genellikle göz ardı edilen bir tahvil piyasası sinyali - ABD Hazine tahvili getiri eğrisinin boğa koşusunun dikleşmesi. Bu tahvil piyasası dinamiği, yalnızca altın tutmanın fırsat maliyetini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda Bitcoin (BTC) için de potansiyel olumlu bilgiler sağlayabilir.
Faiz Oranı eğrisi boğa koşusu keskinleşiyor: Altın'ın güçlü katalizörü
TradingView verilerine göre, son on günde altın %5'ten fazla yükseldi ve 22 Nisan'da kaydedilen 3,499 dolar tarihî zirvesine yaklaştı.
Aynı zamanda, ABD tahvil getirisi eğrisi belirgin bir şekilde dikleşti:
10 yıllık ve 2 yıllık faiz oranı farkı: 61 baz puana genişledi, 2022 Ocak'tan bu yana en yüksek
30 yıllık ve 2 yıllık faiz oranı farkı: %1.30, 2021 Kasım ayından bu yana en yüksek
Bu tür "boğa koşusu keskinleşmesi" esas olarak kısa vadeli faiz oranlarının hızlı bir şekilde düşmesiyle desteklenmektedir:
2 Yıllık Faiz Oranı: Ağustos'ta 33 baz puan düşerek %3,62'ye geriledi
10 yıllık faiz oranı: 14 baz puan düşüşle %4,23'e
盛宝银行 ürün stratejisti Ole Hansen, kısa vadeli faiz oranlarının düşmesinin, getirisi olmayan varlıkların (örneğin altın) fırsat maliyetini azalttığını ve bu durumun fiziksel varlık yöneticileri için özellikle çekici olduğunu belirtti.
Altın ve Bitcoin'in "getiri sağlamayan varlıklar" rezonans etkisi
Altın ve Bitcoin, getirisi olmayan varlıklar arasında yer alır; değeri esasen kıtlık ve piyasa talebinden gelir. Kısa vadeli faiz oranları düştüğünde, yatırımcıların bu tür varlıkları tutma fırsat maliyeti azalır ve cazibesi artar.
Altın: Enflasyona karşı korunma ve güvenli varlık olarak, kısa vadeli faiz oranlarının düşmesinden ve uzun vadeli faiz oranlarının dayanıklılığından faydalanmaktadır.
Bitcoin: Hem teknoloji hissesi özelliklerine sahip hem de "dijital altın" konumuyla, aynı anda fayda sağlayabilir.
Hollanda Uluslararası Grubu (ING) analistleri, mevcut düşük faiz oranı ortamının enflasyon baskısını artırabileceğini ve bunun yatırımcıları enflasyona karşı korunma araçları aramaya yönlendirebileceğini belirtti. Bu nedenle altın ve Bitcoin aynı anda destek buldu.
Enflasyon Beklentileri ve Politika Riski Kıymetli Metaller ve Kripto Varlıkları Destekliyor
Hansen ekledi, 10 yıllık ABD Hazine tahvilleri faiz oranının dayanıklılığı, kısmen enflasyon kazanç kayıp dengelemesi (yaklaşık %2.45) ile reel faiz oranlarının birleşiminden kaynaklanıyor ve yatırımcıların daha yüksek mali ve politika riskleri tazminatı talep ettiğini yansıtıyor.
Bu tür bir ortam genellikle olumlu bilgiler sağlar:
Altın: Enflasyon ve politika belirsizliklerine karşı bir hedge aracı olarak
Bitcoin: Merkeziyetsiz bir varlık olarak, korunma arayan sermayeyi çekiyor.
Tarihsel Deneyim: Boğa Koşusunun Varlık Performansına Etkisi
Advisor Perspectives analizine göre, tarihsel olarak getiri eğrisi uzun dönem boğa koşusu dikleşme dönemlerinde:
Altın ve Altın Madenciliği Hisseleri: En İyi Performans
Hisse senedi piyasası: genellikle kötü performans gösterir.
Bu, mevcut tahvil piyasası trendinin devam etmesi durumunda, altın ve Bitcoin'in sermaye girişi yaşayabileceği, borsa ise baskı altında kalabileceği anlamına geliyor.
Sonuç
Altın, ABD tahvil getirisi eğrisinin boğa koşusunun dikleşmesinden faydalanıyor; kısa vadeli faiz oranlarındaki düşüş, getirisi olmayan varlıkların maliyetini azaltarak altın fiyatlarına güçlü bir destek sağlıyor. Bitcoin'in altın ile varlık özellikleri açısından benzerliği nedeniyle, BTC de bu dalgadan yararlanabilir ve potansiyel bir kazanan olabilir.
Önümüzdeki birkaç hafta içinde, yatırımcılar ABD tahvil getirileri, enflasyon verileri ve piyasa riskten kaçınma duygusuna dikkat etmelidir, çünkü bu faktörler hem altın hem de Bitcoin'in orta ve kısa vadeli hareketlerini etkileyecektir.