Yapay zeka, 2026 yılına kadar küresel genişlemeyi güçlendirmek için mega bir temadır.

Yapay zeka harcamalarının önümüzdeki yıl ABD ve küresel ekonomiyi durgunluktan uzak tutmaya devam edeceğini ve 2026'nın en büyük yatırım hikayesi olacağını öngörüyor Nigel Green, global finansal danışmanlık deVere Group'un CEO'su.

"Yapay zeka yatırımı ekonomik görünümü yeniden yazıyor," diyor.

"Veri merkezlerine, gelişmiş çiplere ve destekleyici altyapıya yapılan harcamaların büyüklüğü, daha yavaş iş büyümesini ve zayıf tüketici talebini dengelemek için yeterince güçlü."

"2026'ya kadar ABD ve küresel ekonominin büyümeye devam edeceğine inanıyoruz."

Son ABD verileri, bu eğilimin ne kadar belirleyici hale geldiğini gösteriyor. Teknoloji odaklı yatırımlar ve çıktı bu yılın başında çıkarılırsa, daralmaya yakın olacaktı.

Bunun yerine, istihdam artışları yavaşlasa da, GSYİH büyümeye devam ediyor.

"AI projeleri sermaye yoğun ama çok daha az işçi ihtiyaç duyar," diyor Nigel Green.

"Nvidia gibi bir şirket yaklaşık 36,000 kişiyi istihdam ediyor ancak trilyonlarca piyasa değeri yaratıyor ve Asya, Avrupa ve ABD'deki ticaret akışlarını yönlendiriyor."

Küresel veriler tahmini güçlendiriyor. Sektör analistleri, yapay zeka altyapı harcamalarının yılda %30'dan fazla artmasını bekliyor, bu da Tayvan ve Güney Kore'den rekor çip ihracatını ve Avrupa'nın ASML'si için eşsiz sipariş defterlerini destekliyor.

Bu ivme, geleneksel imalatın karışık olduğu bir zamanda küresel ticareti sürdürüyor. Sadece Tayvan'dan gelen yarı iletken sevkiyatları bu yıl çift haneli artış gösterdi, Güney Kore'nin çip ihracatları ise 2022 öncesi seviyelere geri döndü.

Enerji grupları, hiperscale veri merkezlerinin inşaatı ile paralel olarak güç ve soğutma sistemlerine olan talepte bir patlama rapor ediyor.

deVere CEO'su, "Piyasalarda bu kadar makro etkisi olan tek bir teknoloji sektörü hiç görülmedi," diyor.

"Yapay zeka yatırımı niş bir hikaye değil; gelecek yıl ve sonrasında küresel büyümenin belkemiğidir."

Devam eden artışın arkasındaki üç güce işaret ediyor: ABD teknoloji devleri arasında hesaplama gücü inşa etme konusundaki acımasız rekabet, Washington'dan Tokyo'ya hükümet teşvikleri ve makine öğrenimi ile üretken yapay zeka temeli olan çiplere olan doyumsuz talep.

“Her büyük ekonomi, yapay zeka gelişiminde bir pay almak istiyor,” diye ekliyor.

“Bu, bir yıl daha büyük yatırımlar garantiliyor.”

Hükümetler "AI silahlanma yarışını" körüklüyor.

ABD'de, Enflasyon Azaltma Yasası ve CHIPS Yasası, yarı iletken kapasitesi ve enerji altyapısı için milyarlarca dolarlık sübvansiyonların önünü açtı. Avrupa Birliği, sonraki nesil üretim tesisleri için rekor düzeyde finansman taahhüt ederken, Japonya ve Güney Kore, tedarik zincirindeki rollerini güvence altına almak için vergi indirimleri ve hızlı onay izinleri sunuyor.

Nigel Green, bu küresel politika itkisinin çok önemli olduğuna inanıyor. "Teknolojik avantaj için rekabet artık ekonomik stratejinin temel bir parçası," diyor. "Bu rekabet, sermayenin AI'ye akmaya devam etmesini sağlıyor."

Ayrıca, AI gelişimi ile enerji piyasaları arasındaki geri bildirim döngüsünü vurguluyor. ABD'deki veri merkezi elektrik kullanımı 2030'a kadar iki katına çıkması bekleniyor ve bu durum, kamu hizmetlerinin ağları ve yenilenebilir kapasiteyi genişletmesini teşvik ediyor.

"Yapay zeka inşası sadece çipler ve yazılımlar değil, aynı zamanda enerji, metaller ve inşaata ağır yatırım yapıyor," diyor Nigel Green.

"Her sektörü etkileyen çok katmanlı bir büyüme motoru yaratıyor."

Yatırımcılar, yapay zekayı kısa vadeli bir tema olarak ele alırlarsa, yapısal bir değişikliği kaçırma riski taşırlar.

"Dövizler, hisse senetleri, emtialar ve tahviller bu dalgadan etkilenecek," diyor. "2026 için en akıllı stratejiler, yapay zekanın küresel büyüme motoru olduğunu kabul etmekle başlayacak."

Enerji arzı ve düzenleyici engeller nihayetinde süreci yavaşlatabilir, ancak genişlemeyi engelleyecek kadar erken değil.

"Güç talebi veya denetim konusundaki endişeler gerçek, ancak bunlar 2026'da kârlılık durumunu gölgede bırakmayacak," diyor Nigel Green.

"Sermaye, AI'yi takip etmeye devam edecek çünkü potansiyel getiriler olağanüstü."

Teknoloji hisselerinin çok ötesine geçmesini bekliyor.

"Nakliye, lojistik, nadir toprak madenciliği, inşaat malzemeleri—zincirin her halkası fayda sağlıyor," diyor. "Bu nedenle, geleneksel sanayi üretimi dalgalansa bile küresel ticaret dayanıklı kalıyor."

Nigel Green şöyle sonuçlandırıyor: "Gelecek yılın, ABD veya dünya genelinde bir durgunluk getirmeyeceğine inanıyoruz. Yapay zeka yatırımları, ekonomilerin nasıl büyüdüğünü ve piyasaların nasıl hareket ettiğini yeniden tanımlayarak sürekli genişlemeyi sağlıyor.

“2026'nın baskın yatırım teması ve önümüzdeki on yılın en net makro gücü.”

deVere Group Hakkında

deVere Group, uluslararası, yerel varlıklı ve yüksek net değerli müşterilere özel küresel finansal çözümler sunan dünyanın en büyük bağımsız danışmanlarından biridir. Dünyada 80'den fazla ofis ağı, 80.000'den fazla müşterisi ve $14bn danışmanlık altında bulunmaktadır.