9.30 AI Gündemi SEC, şifreleme piyasasına müdahale ediyor, hükümetin kapanma krizi düzenleyici belirsizliği artırıyor.

Bir. Manşet

1. ABD hükümeti kapanma noktasında, kritik ekonomik verilerin eksikliği piyasa dalgalanmalarını artırabilir.

Amerikan hükümeti 30 Eylül'de finansmanın sona ereceğini duyurdu, eğer Kongre harcama tasarısını geçiremezse, milyonlarca federal çalışan maaşsız kalma riskiyle karşı karşıya. Hükümetin kapanması bu hafta Amerika'daki istihdam piyasası raporunun yayımlanmasını erteletecek, ayrıca hükümetin kapanma süresinin uzaması ekonomiyi olumsuz etkileyebilir.

Bu, finansal piyasalarda dalgalanmanın artmasına ve dolar ile riskli varlık fiyatlarının baskı altına girmesine neden olabilir. Bu durumda, Bitcoin, bir riskli varlık ve güvenli liman aracı olarak, yüksek seviyelerde baskı altında dalgalanmalar yaşayabilir ve kısa vadede düzeltme baskısıyla karşı karşıya kalabilir. Yatırımcılar, tarım dışı istihdam, CPI gibi makro verilerin gecikmesinin piyasa üzerindeki doğrudan etkisine dikkat etmelidir.

Geçmişte, doların kapanma dönemindeki performansı farklılık gösteriyordu; bazen rezerv para birimi statüsü nedeniyle yükseliyordu, ancak artık bu olasılık büyük ölçüde azalmış gibi görünüyor. Son zamanlarda tüccarlar doları satın alıyor ve net kısa pozisyonlar önemli ölçüde azaldı, bu da onları doları zayıflatabilecek olaylara karşı hazırlıksız hale getiriyor. Dolar artık güvenli bir varlık olarak görülmediğinde, bu risk daha da artıyor.

2. SEC, XRP gibi tokenlerin ETF başvuru dosyalarının geri çekilmesini talep etti, spot ETF onaylanabilir.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), XPR, ADA, DOGE, LTC ve SOL spot ETF ihraççılarının 19b-4 başvuru belgelerini geri çekmelerini aniden talep etti. Bu dramatik değişim, bu spot ETF'lerin bu hafta en kısa sürede aynı anda piyasaya sürülebileceği anlamına geliyor.

REX-Osprey XRPR ETF'nin başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi ve ilk gün işlem hacmi rekoru kırması ile birlikte, SEC'in yeni genel listeleme standartlarını onaylaması, XRP spot ETF'sinin düzenleyici onay alma olasılığını artırdı. SEC'in yeni kuralları, uygun niteliklere sahip spot ETF'lerin ayrı bir kural değişikliği başvurusu gerektirmeden listelenmesine izin veriyor. XRP vadeli işlemleri borsalarda altı aydan fazla bir süredir işlem gördüğü için, piyasalarda XRP spot ETF'sinin her an onay alabileceği genel olarak bekleniyor.

Analistler, SEC'nin bu adımının onay sürecini basitleştirmeyi ve kripto ETF'lerin önünü açmayı amaçladığını belirtiyor. Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, SOL spot ETF'sinin onaylanma oranının artık %100'e yakın olduğunu ifade etti. Sektör uzmanları, SEC'nin yeni adımının kripto pazarının kurumsallaşma sürecini hızlandıracağını ve daha fazla kurumsal fonun piyasaya girmesini çekeceğini düşünüyor.

3. Anthropic, finans ve bilim görevlerinde mükemmel performans sergileyen Claude 4.5 AI modelini yayımladı.

AI girişimi Anthropic, Pazartesi günü Claude 4.5 AI modelini tanıttı. Bu en son versiyon, daha uzun süreli kesintisiz kodlama yapabilme yeteneğine sahip ve finansal ile bilimsel görevlerde daha iyi performans gösteriyor.

Bu adım, şirketin kurumsal AI alanındaki yatırımlarını artırdığını gösteriyor. Alphabet ve Amazon'un desteklediği bu şirket, rakipleriyle birlikte, yazılımları güvenilir bir şekilde çalıştırabilen ve çok adımlı görevleri tamamlayabilen modeller geliştirmek için yarışıyor; bu, AI ajanları için kritik öneme sahip.

Şirketin baş ürün sorumlusı Mike Krieger, iç testlerde Sonnet 4.5 modelinin sıfırdan bir web uygulaması oluşturduğunu ve bir müşterinin AI sohbet robotunun 30 saat boyunca kendi başına kod yazmasına izin verdiğini, bu durumun önceki Claude Opus 4'ün başka bir müşteri için tamamladığı 7 saatlik kodlama görevine göre önemli bir iyileşme olduğunu belirtti.

AI teknolojisinin sürekli olarak gelişmesiyle birlikte, uygulama alanları tüketici seviyesinden kurumsal seviyeye genişlemektedir. Finans, araştırma gibi alanlarda AI'ya olan talep her geçen gün artmaktadır, Claude 4.5'in ortaya çıkışı bu profesyonel alanlarda AI'nın uygulanmasını daha da hızlandıracaktır.

4. OpenAI yeni sürüm Sora video oluşturucu, telif hakkı içeriği varsayılan olarak kullanılabilir

Gizli kaynaklara göre, OpenAI yeni Sora video oluşturucusunu piyasaya sürmeyi planlıyor. Bu araç, video oluştururken telif hakkı koruması altındaki içerikleri kullanacak, telif hakkı sahipleri "çekilme" seçeneğini seçmedikçe.

Bu, film şirketleri ve diğer fikri mülkiyet sahiplerinin OpenAI'den telif hakkıyla korunan eserlerini Sora tarafından üretilen videolarda kullanmamasını açıkça talep etmeleri gerektiği anlamına geliyor, aksi takdirde telif hakkı içeriği varsayılan olarak kullanılacaktır. Yeni çıkış süreci, son bir hafta içinde menajerlik şirketlerine ve film stüdyolarına bildirilmiştir.

Yeni sürümün piyasaya sürülmesi telif hakkı anlaşmazlıklarına yol açabilir. Bir yandan, AI tarafından üretilen içerikler yenilikçilik ve ifade özgürlüğüne katkıda bulunurken; diğer yandan, başkalarının fikri mülkiyetinin izinsiz kullanımı da hukuki riskler taşımaktadır. OpenAI'nin bu hamlesi, AI yaratımını teşvik etmeyi amaçlıyor, ancak geleneksel içerik endüstrisi ile olan çatışmayı da artırabilir.

İlgili taraflar, AI çağındaki telif hakkı sorunları konusunda bir uzlaşıya varmalı, fikri mülkiyeti koruma ile yeniliği teşvik etme arasında bir denge aramalıdır. Hükümet, AI içerik üretiminin sınırlarını netleştirmek için yeni yasalar ve düzenlemeler geliştirmek zorunda kalabilir.

5. Kriptopara konsept hisse senetleri genel olarak yükseldi, ancak alternatif coinler zayıf, sıcak para çekiliyor olabilir.

30 Eylül'de, Bitcoin, Ethereum ve diğer ana akım kripto para birimleri devam eden bir toparlanma gösterdi ve toplam piyasa değeri 4 trilyon doların üzerine çıktı. Ancak buna zıt olarak, alternatif coinlerin performansı zayıf kaldı ve popüler tokenler Aster, XPL gibi geri çekilme belirtileri gösterdi.

Analistler, bu hareketin ABD borsa endekslerinin yükselmesi ve kripto para konsepti hisselerinin genel olarak artışıyla tetiklenmiş olabileceğini belirtiyor. Ancak, alternatif coinlerin zayıflığı, sıcak paranın kripto pazardan çekildiğini gösterebilir.

Ayrıca, yeni piyasaya sürülen tokenler olan MIRA, HEMI, 0G gibi varlıklar da düşüş yaşadı, bu muhtemelen açılış piyasa değerinin çok yüksek bir seviyeye çıkmasından kaynaklanıyor. Bu durum, borsa "temizleme" faaliyetlerine yönelik piyasanın yeniden sorgulamasını tetikledi.

Genel olarak, ana akım kripto para birimlerinde bir toparlanma olsa da, piyasa güveni hâlâ geri kazanılmayı bekliyor. Yatırımcılar sıcak paranın çekilmesi ve borsa manipülasyonu risklerine karşı dikkatli olmalı ve kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına mantıklı bir şekilde yaklaşmalıdır.

İki. Sektör Haberleri

1. Bitcoin 114,000 dolar kritik direncini aştı, "Uptober" piyasası umudu yeniden canlandı.

Bitcoin fiyatı son 24 saat içinde %3,62 artış göstererek birden fazla önemli direnç seviyesini aşmayı başardı, şu anki işlem fiyatı 114,423 dolar ve günlük işlem hacmi 62.2 milyar dolara ulaştı. Analistler, bu güçlü toparlanmanın esas olarak ABD'nin üç ana endeksinin yükselmesi, kripto para konseptinin genel olarak yükselmesi ve kurumsal fonların sürekli girişi tarafından desteklendiğini düşünüyor.

Zincir üzerindeki veriler, uzun vadeli yatırımcıların birikim yaptığını, borsa rezervlerinin azaldığını ve piyasanın "birikim aşamasında" olduğunu gösteriyor. Bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'in uzun vadeli perspektifine olumlu baktığını ve mevcut fiyat aralığını kullanarak yavaş yavaş pozisyon aldığını gösteriyor.

Ancak, altcoinlerin performansı zayıf kalıyor ve piyasa güveninin yeniden sağlanması bekleniyor. Analistler, Bitcoin'in yükseliş ivmesini sürdürebilmesinin büyük ölçüde ABD hükümetinin 1 Ekim'de kapanıp kapanmayacağına bağlı olduğunu belirtiyor. Hükümetin kapanması durumunda, önemli ekonomik verilerin açıklanması engellenecek ve bu durum piyasa duygularında dalgalanmalara neden olabilir, kripto para fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir.

Genel olarak, Bitcoin'in kritik direnç alanını aşmasının ardından, kısa vadede yükseliş trendini sürdürebileceği umuluyor. Ancak yatırımcıların hükümet kapanma riski, istihdam verileri gibi makro faktörlere dikkat etmeleri ve risk maruziyetlerini dikkatli bir şekilde yönetmeleri gerekiyor.

2. SEC, XRP, SOL, ADA, DOGE ETF başvurularını geri çekmesini talep etti, arkasındaki neden belki de olumlu.

Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ( SEC ), tüm ADA, DOGE, LTC, SOL ve XRP ETF'lerinin ihraççilerine, 19b-4 başvuru belgelerini geri çekmeleri için talimat gönderdi. Bu hamle, SEC'in 17 Eylül'de "Genel Listeleme Standartları" ( GLS )'ni onaylamasının ardından gerçekleşen prosedürel bir dönüş olup, 19b-4 belgelerine olan ihtiyacın ortadan kalktığını göstermektedir.

Piyasa analistleri, bu hamlenin SEC'in tüm kripto spot ETF'lerini "toplu onaylama" seçeneğini değerlendirebileceğini ve "ilk hareket avantajı"nı ortadan kaldırdığını öngörüyor. Uzmanlar, bu stratejik adımın finansal sistemde bir değişiklik olacağına dair ipuçları verdiğini, gelecekteki ETF onayları ve staking fırsatlarının XRP'nin yükseliş trendini destekleyebileceğini belirtiyor.

Analistler, SEC'nin nihayet XRP spot ETF'sini onaylaması durumunda, Ripple'a büyük miktarda kurumsal fon akışı sağlayacağını ve fiyatın 3 dolarlık eşiği aşmasına yardımcı olacağını öngörüyor. Şu anda XRP 3 dolar civarında dolaşıyor ve yatırımcılar BlackRock'un piyasaya sürmesi muhtemel iShares XRP Trust'ına dikkatle odaklanıyor.

Bu arada, Solana ekosisteminin ETF onayından faydalanarak daha fazla fon çekmesi bekleniyor. Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, SOL spot ETF'sinin onaylanma oranının şu anda %100'e yakın olduğunu belirtti.

Genel olarak, SEC'in ETF başvuru belgelerinin geri çekilmesini istemesinin arkasındaki motivasyon umut verici. Eğer düzenleyici otoriteler sonunda yeşil ışık yakarsa, bu kripto piyasasına yeni bir kurumsal sermaye akışı getirecek ve ana akım tokenlerin yükselmesine yardımcı olacaktır.

3. Ethereum hazinesi şirketi mine büyük bir yatırım ile 1.07 milyar dolar ETH artırdı, kurumların yatırımları ısınmaya başladı.

Zincir üzerindeki analist Yu Jin'in izlemelerine göre, şüpheli mine adresi yeniden 25,369 ETH, değeri 1.07 milyar dolar, ekledi. Mine, Ethereum'un en büyük hissesine sahip kuruluşu olarak, şu anda toplamda 2.65 milyon ETH bulunduruyor ve toplam arzın %2'sinden fazlasını elinde tutuyor.

Bu arada, SEC Ekim ayında Solana, XRP, LTC gibi tokenları kapsayan 16 kripto ETF'si için nihai kararını verecek ve bu durum sektörde "ETF ayı" olarak anılmakta. Kurumsal başvurular da hız kazanıyor, 21Shares spot Solana ETF dosyasını güncelleyerek uyum çerçevesini sürekli olarak geliştirmekte.

Analistler, kurumsal fonların sürekli akışının kripto piyasasına yeni bir boğa piyasası ivmesi getireceğini belirtiyor. Sektörün "büyük kardeşi" olarak Ethereum, kurumların buna yönelik sürekli yatırımları, tüm ekosisteme olan uzun vadeli güveni yansıtıyor.

Ancak bazı görüşler, Ethereum'un fiyat hareketlerinin daha çok "psikolojik faktörler" tarafından yönlendirildiğini, teknik gücün ana itici güç olmadığını savunuyor. Ethereum Vakfı'nın en son araştırma sonuçları, yatırımcı psikolojisi ve piyasa algısının ETH fiyatı üzerindeki etkisinin, teknik temeller kadar önemli olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, kurumların Ethereum'a yönelik sürekli yatırımları, piyasa fiyatına orta ve uzun vadeli destek sağlayacaktır. Ancak yatırımcıların, fiyat üzerindeki duygusal faktörlerin etkisine dikkat etmesi ve risk marjını dikkatli bir şekilde yönetmesi gerekmektedir.

4. Altın tarihi zirveye ulaştı, tokenleştirilmiş altın piyasa değeri 3 milyar doları aştı, riskten korunma talebi artmaya devam ediyor.

Jeopolitik risklerin ve ticaret korumacılığının artış gösterdiği bir ortamda, piyasalarda güvenli liman arayışı yükseliyor ve fonlar altın ve ABD tahvilleri gibi güvenli varlıklara akıyor. Veriler, spot altın fiyatının ons başına 3850 dolara yükseldiğini ve tarihi bir zirveye ulaştığını gösteriyor.

Bu arada, tokenleştirilmiş altın piyasa değeri 3 milyar dolarlık eşiği aştı ve bu durum, yatırımcıların dijital güvenli liman varlıklarına olan talebinin sürekli artış gösterdiğini yansıtıyor. Analistler, küresel ekonomik büyümenin yavaşladığı ve jeopolitik gerilimlerin arttığı bir ortamda, altın gibi geleneksel güvenli liman varlıklarının sürekli olarak rağbet göreceğini belirtiyor.

Ancak, bazı görüşler, eğer ABD hükümeti 1 Ekim'de kapılarını kapatırsa, doların güvenli liman statüsünün sarsılabileceği ve riskli varlıkların aşağı yönlü baskı ile karşılaşabileceğini öne sürüyor. Bu durumda, bir riskli varlık ve güvenli liman aracı olarak Bitcoin'in yüksek seviyelerde baskı altında dalgalanması ve kısa vadede bir ayarlama baskısı ile karşılaşması muhtemeldir.

Genel olarak, riskten korunma talebinin devam eden yükselişi, altın gibi geleneksel güvenli varlıklara destek sağlayacak ve tokenleştirilmiş altın da bu pastadan pay alacaktır. Ancak yatırımcılar, hükümetin kapanma riskinin piyasa duygusu ve varlık fiyatları üzerindeki etkilerine dikkat etmeli ve potansiyel dalgalanmalara karşı temkinli olmalıdır.

Üç. Proje Haberleri

1. Anthropic, Sonnet 4.5 modelini tanıttı, AI kodlama yetenekleri büyük ölçüde arttı.

Anthropic, OpenAI'nın eski bir araştırmacısı tarafından kurulan bir yapay zeka şirketidir. Şirket, kodlama yetenekleri açısından önemli bir atılım gerçekleştiren Sonnet 4.5 modelini en son yayımladı.

Sonnet 4.5 modeli, sıfırdan web uygulamaları oluşturabilir ve 30 saate kadar kendi başına kod yazabilir, önceki sürümlerin kodlama yeteneklerini büyük ölçüde aşmaktadır. Bu ilerleme, Anthropic'in güvenilir işletim yazılımları inşa etme ve çok adımlı görevleri tamamlama konusundaki AI ajanları geliştirmede önemli bir aşama kaydettiğini göstermektedir.

Bu modelin piyasaya sürülmesi, yazılım geliştirme alanında yapay zekanın uygulanmasını teşvik edecek ve programlama verimliliğini artırarak geliştirme maliyetlerini azaltma umudu taşıyor. Gelecekte, AI programcıların etkili bir yardımcısı haline gelebilir ve çeşitli kodlama görevlerini tamamlamalarına yardımcı olabilir.

Sektör uzmanları Sonnet 4.5 modelini memnuniyetle karşıladı ve bu modelin yapay zekanın programlama alanındaki büyük potansiyelini gösterdiğini düşünüyorlar. Ancak bazı analistler, yapay zeka kodlamasının hala erken aşamalarda olduğunu ve güvenilirlik ile güvenlik açısından daha fazla geliştirilmesi gerektiğini hatırlatıyor.

2. Chainlink, DTCC gibi kuruluşlarla blockchain ve AI teknolojisi pilot projelerini tamamladı.

Blockchain oracle projesi Chainlink, Amerika Birleşik Devletleri Depo Güvenlik Şirketi (DTCC), Küresel Bankacılık Finansal Telekomünikasyon Derneği (SWIFT) gibi kurumlarla işbirliği içinde yürüttüğü blockchain ve yapay zeka teknolojisi pilot projesinin ikinci aşama testlerini tamamladığını duyurdu.

Bu proje, OpenAI, Google ve Anthropic gibi şirketlerin büyük dil modellerini entegre eden zincir üstü bir birleşik veri kayıt sistemi oluşturmayı hedeflemektedir. Test sonuçları, bu sistemin birden fazla AI modelinin çıktısını otomatik olarak doğrulayabildiğini ve ISO 20022 standardı aracılığıyla SWIFT ağı ile veri alışverişi yapabildiğini göstermektedir.

Ayrıca, pilot uygulama varlık tokenizasyonunun pratik uygulamalarını da keşfetti ve hisse senetleri, gayrimenkul gibi geleneksel varlıkların zincir üzerindeki dolaşımına teknik doğrulama sağladı. Bu yeniliğin, geleneksel finansal varlıkların dijital dönüşümünü teşvik etmesi bekleniyor.

Analistler, Chainlink'in blockchain ve AI teknolojilerinin entegrasyonunun finans sektöründe devrim yaratacağını düşünüyor. Gelecekte, AI karmaşık finansal verileri ve işlemleri işlemek için yardımcı olabilir, verimliliği artırabilir ve maliyetleri düşürebilir. Ancak pratik uygulamalarda, güvenlik ve düzenleyici uygunluk hala üzerinde durulması gereken önemli sorunlardır.

3. DoubleZero, SEC'den herhangi bir itiraz olmaksızın, 2Z tokeninin menkul kıymet olarak kaydedilmesine gerek olmadığı onayını aldı.

Solana özel fiber ağı DoubleZero, 2Z tokeninin Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından bir itirazda bulunulmadığını duyurdu. Bu, 2Z'nin "hisse senedi" kategorisine kaydedilmesine gerek olmadığı ve DoubleZero ağı üzerindeki programatik akışlarının menkul kıymet ticareti kapsamında olmadığı anlamına geliyor.

DoubleZero, 2Z tokenunu dağıtarak ana ağı 2 Ekim'de başlatmayı planlıyor. Bu proje, Solana ekosistemine yüksek hızlı ve düşük maliyetli veri iletim hizmetleri sunmayı amaçlıyor.

SEC'nin muafiyet mektubu, 2Z tokeninin ihraç edilmesine uyum sağlamaktadır ve kurumsal yatırımcıların katılımını teşvik etmektedir. Aynı zamanda, bu karar diğer işlevsel tokenlerin düzenleyici onay alması için de olumlu bir sinyal vermektedir.

Analistler, SEC'nin 2Z tokenini değerlendirmesinin, düzenleyici kurumun kripto para sektörü konusundaki tutumunda köklü bir değişikliği yansıttığını ve sektörün uzun vadeli sağlıklı gelişimini teşvik edeceğini belirtiyor. Ancak bazı görüşler, düzenleyici politikaların hala belirsizlikler içerdiğini ve proje sahiplerinin dikkatli olmaya devam etmesi gerektiğini savunuyor.

Genel olarak, DoubleZero'nun SEC'den herhangi bir itiraz almaması, kripto para düzenleme alanında bir dönüm noktasıdır ve etkisi muhtemelen projenin kendisinden daha geniş olacaktır.

Dört. Ekonomik Dinamikler

1. ABD hükümetinin kapanma krizi derinleşiyor, kritik ekonomik verilerin yayımlanması engellenebilir.

Amerika ekonomisi şu anda genel olarak ılımlı bir büyüme eğilimi göstermektedir, ikinci çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek bazında %2,1 büyümüş, bu da beklentilerin biraz altındadır. Enflasyon oranı ağustos ayında %5,3'e gerilemiştir, ancak yine de Federal Rezerv'in %2 hedef seviyesinin üzerindedir. İstihdam piyasası hala güçlüdür, ağustos ayında işsizlik oranı %3,7'de kalmıştır.

Önemli Olay: ABD hükümeti, Cumhuriyetçiler ve Demokratlar son anda bir bütçe anlaşmasına varmadıkça, 30 Eylül'de kapanma tehdidiyle karşı karşıya. Bu siyasi kargaşa, kripto para endüstrisinin uzun zamandır beklediği Dijital Varlık Pazar Yapısı Yasası'nın inceleme sürecini doğrudan etkileyebilir. Bu yasa, Ekim ayında oylanması planlanıyordu, ancak şimdi belirsiz bir süre ertelenmek zorunda kalabilir.

Pazar tepkisi: Hükümetin kapanması tüm yasama faaliyetlerini donduracak ve SEC ve CFTC gibi kripto düzenleyici kurumların "son derece sınırlı" bir operasyon durumuna girmesine neden olacak, tüm yeni kural geliştirme ve yürütme eylemlerinin durması bekleniyor. Pazar, bu olayın kripto düzenleme ilerlemesi ve ABD ekonomik verilerinin açıklanması üzerindeki belirsizliğine büyük önem veriyor.

Uzman Görüşü: ABD hükümetinin kapanması, Cuma günü açıklanması planlanan tarım dışı istihdam raporu da dahil olmak üzere önemli ekonomik göstergelerin yayınlanmasını geciktirecek. Bu veriler, Fed'in ekonomik durumu değerlendirmesi ve faiz politikası kararları alması için önemli bir dayanak oluşturmaktadır; bir kez eksik olduğunda, piyasalardaki belirsizlik önemli ölçüde artacaktır. Analistler, resmi verilerin eksikliğinin, Fed'in Ekim toplantısından önce "altın standart" verilere dayanarak daha fazla faiz indirimine gidip gitmeyeceğini değerlendirmesini zorlaştıracağını belirtiyor.

2. Avustralya Merkez Bankası hareketsiz kaldı, enflasyon görünümü belirsiz

Avustralya ekonomisi 2023 yılının ilk yarısında zayıf bir performans sergiledi, ikinci çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek bazında yalnızca %0,8 büyüdü, bu da beklentilerin altında kaldı. Enflasyon oranı Ağustos'ta %7'lik yüksek bir seviyeye yükselerek merkez bankasının %2-3'lük hedef aralığını oldukça aştı. İstihdam piyasası sağlam kalmaya devam etti, Ağustos'taki işsizlik oranı %3,5 oldu.

Önemli olay: Avustralya Merkez Bankası Eylül ayındaki para politikası toplantısında nakit faiz oranını %3.6 seviyesinde sabit tutmaya karar verdi. Merkez Bankası, son verilerin üçüncü çeyrek enflasyonunun beklenenden daha yüksek olabileceğini ve ekonomik görünümün hâlâ belirsiz olduğunu gösterdiğini belirtti.

Piyasa tepkisi: Piyasa daha önce Avustralya Merkez Bankası'nın bu toplantıda tekrar 25 baz puan faiz artıracağına genel olarak inanıyordu. Merkez Bankası'nın hareketsiz kalma kararı, piyasanın politika görünümünde bir ayrılığa yol açtı; bazı kişiler bunun faiz artırma döngüsünün sonuna yaklaşmakta olduğunu düşünürken, diğer bazı analistler Merkez Bankası'nın hala daha fazla faiz artırma alanı olduğuna inanıyor.

Uzman Görüşü: Citigroup araştırma analizi, döngüsel ve yapısal itici güçler altında, altın ve gümüşün yükseliş eğilimini sürdürebileceğini belirtmektedir. Yapısal olumlu faktörler, ABD borcu, doların rezerv para statüsü ve Fed'in bağımsızlığı konusundaki endişeleri içermektedir. Döngüsel olumlu faktörler ise ABD işgücü piyasasının sürekli zayıflığı, gümrük tarifelerinin etkileri konusundaki endişeler ve daha geniş bir küresel ekonomik büyüme kaygılarını kapsamaktadır.

3. Japon Merkez Bankası, şahin bir duruşa geçebilir, politika normalleşme süreci hızlanabilir.

Japon ekonomisi 2023 yılının ilk yarısında ılımlı bir büyüme göstermeye devam etti, ikinci çeyrekte GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek bazında %3.5 büyüdü. Enflasyon oranı Ağustos ayında %3.4'e yükseldi ve bu, merkez bankasının %2'lik hedef seviyesini aştı. İstihdam piyasası sürekli olarak iyileşiyor, Ağustos ayında işsizlik oranı %2.5 oldu.

Önemli olay: Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayındaki para politikası toplantısı tutanakları, politika kurulu üyelerinin yavaş yavaş şahin bir tutuma geçeceğini gösteriyor. Daha fazla üye, ekonomik büyümenin "nispeten istikrarlı" olduğuna ve enflasyonun hedefin yakınında kalabileceğine inandıklarını ifade etti; politika normalleşmesinin devam etmesi gerektiğini belirttiler.

Piyasa Tepkisi: Piyasa katılımcıları, Japonya Merkez Bankası'nın bu yılın sonuna kadar birkaç yıl süren aşırı gevşek para politikasını sona erdirmesini ve 2024'te kademeli olarak faiz artırmaya başlamasını bekliyor. Yen kuru, Nisan ayından bu yana değer kaybı kanalı içinde dalgalanıyor ve Japonya'nın ithalat enflasyonu üzerinde baskı oluşturuyor.

Uzman Görüşü: JPMorgan analistleri, Japonya Merkez Bankası'nın Eylül toplantı tutanaklarının, politika kurulunun yavaş yavaş şahin bir tutuma geçeceğini gösterdiğini belirtti. Birkaç Japonya Merkez Bankası üyesi, bu hafta Çarşamba açıklanacak kısa görünüm anketinin sonuçlarını görmek istediklerini, böylece "para politikası duruşunu artırma zamanının geldiğini" doğrulayabileceklerini ve bunu "nötr faiz oranına daha yakın bir seviyeye" ayarlamak istediklerini ifade ettiler.

Beş. Düzenleme & Politika

1. Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu DePIN tokenini "esasen" menkul kıymetler yasası kapsamına girmediğine karar verdi.

Arka Plan: Amerika Birleşik Devletleri Securities and Exchange Commission (SEC), yakın zamanda nadir bir "itirazsız mektup" yayımlayarak merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağı (DePIN) projesi DoubleZero'nun 2Z token'inin menkul kıymet yasası kapsamına girmediğini açıkça belirledi. Bu durum, kripto para sektörüne önemli bir düzenleyici atılım getiriyor. Bu adım, ABD düzenleyici kurumlarının işlevsel token'lara karşı tutumunda köklü bir değişimi işaret ediyor ve sektör yeniliğini teşvik etme potansiyeline sahip.

Politika İçeriği: SEC, mektubunda 2Z tokeninin tasarımının ve amacının DePIN ağının işletimini desteklemek için olduğunu, yatırım amacıyla ihraç edilmediğini belirtti. Token sahipleri, DoubleZero şirketinden kâr payı veya diğer biçimlerde geri dönüş alma hakkına sahip değildir. SEC, 2Z tokeninin menkul kıymet tanımına uymadığını düşündüğü için "esas itibariyle" menkul kıymet yasalarının kapsamı dışında olduğunu belirtti. Bu karar 29 Eylül 2025 itibarıyla yürürlüğe girecektir.

Piyasa Tepkisi: Sektör uzmanları, SEC'in bu adımının kripto para endüstrisine yeni bir canlılık kattığını düşünüyor. DoubleZero'un kurucusu, bu kararın DePIN projeleri için düzenleyici engelleri ortadan kaldırdığını ve ağın uzun vadeli gelişimini desteklediğini belirtti. Kripto para yatırımcıları, SEC'in açık tutumunu memnuniyetle karşıladı ve daha fazla işlevsel token'ın düzenleyici onayı almasını bekliyor.

Uzman Görüşü: Eski SEC üyesi Hester Peirce, bu kararı destekleyerek, düzenleyici kurumların tokenizasyonu teşvik etmek için şirketlerle işbirliği yapması gerektiğini vurguladı ve yeni teknolojiler için elverişli bir ortam yaratılması gerektiğini belirtti. Tokenize edilmiş menkul kıymetlerin piyasa değerinin 2030 yılına kadar 20 trilyon dolara ulaşmasının beklendiğini vurguladı ve esnek bir düzenleyici çerçeveye ihtiyaç duyulduğunu ifade etti. Kripto para hukuku uzmanları, ABD'nin kripto para düzenlemesini derhal tamamlaması gerektiğini, aksi takdirde yeniliklerin dışa akışıyla ciddi sonuçlar karşılaşabileceğini belirtti.

2. Amerika Birleşik Devletleri Senatosu, hükümetin kapanmasını önlemek için 30 Eylül'de yeniden oylama yapacak.

Arka Plan: ABD hükümeti, Kongre'nin bütçe tasarısı üzerinde bir uzlaşmaya varamaması nedeniyle yeniden kapanma kriziyle karşı karşıya. Eğer iki parti müzakereleri 30 Eylül gece yarısından önce harcama yasasını geçiremezse, milyonlarca federal çalışan etkilenebilir. Hükümetin kapanması, kripto para düzenleme yasalarının gözden geçirilmesi de dahil olmak üzere tüm yasama faaliyetlerini donduracaktır.

Politika İçeriği: Senato, 30 Eylül'de geçici bir harcama tasarısı üzerinde oylama yapacak. Bu tasarı, federal hükümete kısa vadeli finansman sağlamayı ve hükümetin 1 Ekim'de kapanmasını önlemeyi amaçlıyor. Cumhuriyetçiler harcama tasarısını göçmenlik politikasıyla ilişkilendirmek isterken, Demokratlar ikisini ayrı ele alma konusunda ısrar ediyor. Taraflar arasındaki anlaşmazlıklar artarak, hükümetin kapanma riskini artırıyor.

Pazar Tepkisi: Kripto para piyasası, bu olayın düzenleyici ilerlemeler ve ABD ekonomik verilerinin yayınlanmasında yaratacağı belirsizliğe büyük önem veriyor. Eğer hükümet kapanırsa, SEC ve CFTC gibi düzenleyici kurumlar "son derece sınırlı" bir operasyon durumuna geçecek ve tüm yeni kural oluşturma ve uygulama eylemlerinin durması bekleniyor. İstihdam raporu ve tüketici fiyat endeksi gibi kritik ekonomik verilerin yayınlanması da engellenecek ve bu durum piyasa dalgalanmalarını artırabilir.

Uzman Görüşü: Analistler, resmi verilerin eksikliğinin, ABD Merkez Bankası'nın Ekim toplantısı öncesinde "altın standart" verilerine dayanarak daha fazla faiz indirimine gidip gitmeyeceğini değerlendirmesini zorlaştıracağını belirtiyor. Tarihsel deneyimler, duraksamanın ekonomik veri yayımlarına etkisinin belirsizliği artırabileceğini göstermektedir, bu nedenle gelecekte benzer risklerle başa çıkmak için acil durum planlarının güçlendirilmesi gerekiyor. BiyaPay analistleri, yatırımcıların yüksek volatilite dönemlerinde dikkatli olmalarını, pozisyon ve riski makul bir şekilde kontrol etmelerini öneriyor.

3. Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Bitcoin ve Ethereum hazine şirketi QMMM'nin hisse senedi işlemlerini durdurdu.

Arka Plan: Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 29 Eylül gecesi sert bir hamle yaparak QMMM Holdings şirketinin hisse senedi işlemlerini derhal durdurduğunu açıkladı. QMMM, büyük miktarda Bitcoin ve Ethereum gibi dijital varlıklar bulunduran bir kripto para hazinesi şirketidir. SEC'nin bu hamlesi, yalnızca belirli bir şirkete yönelik bir saldırı değil, aynı zamanda "kripto hazine" çılgınlığına ve sosyal medya aracılığıyla piyasa manipülasyonu yapanlara karşı tüm topluluğa verilen sert bir uyarıdır.

Politika İçeriği: SEC, durdurma emrinde QMMM şirketinin ciddi kamuya açıklama eksiklikleri olduğunu belirtmiştir; bunlar arasında kripto varlık tutma durumu, satın alma planları ve iş beklentileri gibi kritik bilgilerin yeterince açıklanmaması yer almaktadır. SEC, şirketin bazı beyanlarının yatırımcıları ciddi şekilde yanıltabileceğini ve potansiyel bir menkul kıymet dolandırıcılığı oluşturabileceğini ifade etmiştir. Durdurma emri 29 Eylül'den itibaren geçerli olup, 10 işlem günü sürecektir.

Piyasa Tepkisi: QMMM hisse fiyatı durdurma kararının ardından %40'tan fazla bir düşüş gösterdi. Kripto para finansman konsepti hisse senetleri genel olarak değer kaybetti ve bu, piyasanın SEC'in sert düzenlemeleri konusundaki endişelerini yansıtıyor. Ancak bazı analistler, bu adımın piyasa düzenini sağlamak ve temel destekten yoksun spekülatif davranışları engellemek için faydalı olduğunu düşünüyor.

Uzman Görüşü: Eski SEC yöneticisi John Stark, SEC'nin bu adımının piyasa adaletini ve şeffaflığını korumak, yatırımcıların çıkarlarını savunmak amacıyla yapıldığını belirtti. Kripto para hazine şirketlerinin sıkı bir açıklama gerekliliğine uyması gerektiğini, böylece yatırımcıların rasyonel kararlar alabilmesi için yeterli bilgiye ulaşmalarını sağlaması gerektiğini vurguladı. Kripto para hukuk uzmanları ise düzenleyici kurumların sektörle olumlu bir etkileşim içinde olması, piyasa düzenini korurken yenilik için de alan bırakması gerektiğini savundu.