Piyasa Büyük Çöküşünün Sırları: Trump Gümrük Vergileri ve Wintermute'un 700 Milyon Dolar Transferi

11 Ekim'de kripto varlıklar piyasası efsanevi bir çöküş yaşadı, toplam piyasa değeri 500 milyar dolardan fazla eridi, Bitcoin bir ara 104,582 dolara düşerken, Ethereum 3,460 dolar dip seviyesine ulaştı. Topluluk, piyasa yapıcı Wintermute'un anormal para transferine ve Trump'ın gümrük politikalarının neden olduğu zincirleme reaksiyona işaret etti, neredeyse 20 milyar dolarlık kripto varlık tasfiye edildi.

Wintermute'in 700 milyon dolarlık tartışmalı transferi

(kaynak: Arkham)

Kripto Varlıklar topluluğu, bir kez daha piyasa anormal dalgalanmalarını tanınmış piyasa yapıcı Wintermute'a atfetti. Veriler, bu kurumun piyasa çöküşünden önce borsa sıcak cüzdanlarına 7 milyondan fazla dolar varlık transfer ettiğini ve piyasa likiditesinde şiddetli değişikliklere neden olduğunu gösteriyor.

· Olay Zaman Çizgisi ve Ana Veriler

Eylül Önceki Uyarı Sinyali:

Büyük miktarda Solana, Ethereum ve Bitcoin Wintermute'a akıyor.

Transfer tamamlandıktan sonra fiyatlar düşüşe geçti, yatırımcıların kaybı 1.7 milyar dolar.

Piyasada büyük ölçekli tasfiye dalgası ortaya çıktı.

10/11 çöküş günü:

ATOM 0.001 Dolar'a düşüş gösterdi

SUI 0.56 dolara düştü

Sipariş defteri likiditesi aniden tükendi, alım emirleri kayboldu.

Kripto analisti Hanzo, "Bu çöküşün Trump gümrük tarifeleri veya makroekonomi ile olan ilişkisi yalnızca yüzeysel bir gürültü; gerçek hikaye ise emir defterinin içinde yaşanıyor. Piyasa yapıcılar likiditeyi çektiğinde, fiyat savunma hattı anında çöküyor."

Yönlendirilmiş Saldırı Teorisi Ortaya Çıkıyor

Araştırmacı Martin Hiesboeck, daha şaşırtıcı bir iddiada bulundu: Bu çöküş, birleşik hesap teminat sistemi üzerindeki hassas bir saldırının sonucudur. Saldırganlar, USDe, wBETH ve BNSOL gibi varlıkların teminat olarak kullanıldığı fiyatlandırma açıklarını kullanarak zincirleme tasfiyelere yol açtı.

Saldırı Yöntemleri Analizi:

USDe'nin değeri 0.65 dolara düştü.

Teminat değerinin çöküşü büyük çaplı zorla tasfiye tetikledi.

Saldırganlar, Hyperliquid'de önceden 1.1 milyar dolar BTC ve ETH açığa satış pozisyonu kurdular.

Sonunda kazanç 192 milyon dolar oldu.

Saldırı, sistem onarım duyurusu ile gerçek dağıtım arasındaki zaman penceresini hassas bir şekilde kullandı ve 5-10 milyar dolar kayba neden olduğu tahmin ediliyor. Platform, USDe ve BNSOL'un ayrılma olayının mağdurlarına tazminat ödemeyi taahhüt etti.

Trump'un gümrük politikası piyasa paniklerini tetikledi

(Kaynak: Trading View)

Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Trump, Truth Social'da Çin'e devasa gümrük vergileri uygulama haberini duyurdu ve bu, piyasayı çökerten son darbe oldu. 1 Kasım'dan itibaren tüm Çin ithalat ürünlerine %100 gümrük vergisi uygulanacağını resmi olarak açıkladı ve ticaret savaşının gölgeleri yeniden belirdi.

Piyasa Zincirleme Tepkisi:

ABD borsa öncelikle düştü

Kripto Varlıklar piyasası çöküşü takip ediyor

Dağıtılmış para birimleri kanlı bir saldırıya uğradı, düşüş oranları genellikle %20'yi aşıyor.

İçeriden bilgiyle işlem yapma şüphesi

Daha dikkat çekici olan, Trump ailesinin desteklediği WLFI token'ının gümrük haberleri açıklanmadan önce "gizemli" bir şekilde %30 düşmesidir. Analist Kyle, "İçeriden biri önceden bilgi sahibi olup WLFI'yi satıp, ardından türev piyasasında açığa mı sattı?" diye sorguladı.

Veriler, World Liberty Financial'ın piyasa düşüşü sırasında WLFI'yi düşükten alım yaptığını gösteriyor; bu işlem zamanlamasındaki tesadüf geniş tartışmalara yol açtı.

Piyasa yapısal sorunları gün yüzüne çıkıyor

Bu çöküş, kripto piyasasının birçok zayıf halkasını ortaya çıkardı:

Likidite Krizi:

Sipariş defteri derinliği yetersiz

Piyasa yapıcılar destekleri istedikleri zaman çekebilir.

Kullanıcılar, stop-loss emirlerinin dondurulduğunu ve limit emirlerinin askıya alındığını bildirdi.

Sistematik risk:

Birleşik hesap teminat mekanizmasında kullanılabilir bir açık bulunmaktadır.

Teminat fiyatlandırması, iç spot piyasa dalgalanmalarına bağlıdır.

Kaldıraç etkisi piyasa etkisini büyütür

Fiyat Anomalisi:

Farklı platformlardaki fiyatlar şiddetli bir şekilde sapıyor.

Dogecoin, ana akım platformlarda 0.09 dolara düşerken, bazı platformlarda ise artış görüldü.

Kullanıcılar anlık fiyatları takip etmekte veya işlem yapmakta zorluk çekiyor.

Yatırımcılar aşırı dalgalanmalara nasıl yanıt vermeli?

Bu tür kara kuğu olaylarıyla karşılaşan yatırımcılar aşağıdaki önlemleri almalıdır:

Risk Yönetimi Stratejileri:

Makul kaldıraç oranları belirleyin, aşırı kaldıraç kullanımından kaçının.

Varlıkları dağıtarak, tüm fonları tek bir platformda yoğunlaştırmayın.

Limit emirleri kullanarak piyasa emirleri yerine kayma riskini kontrol et

Ana akım varlıkların likidite değişimlerine dikkat edin

Bilgi Gözetimi:

Büyük çaplı zincir üstü para transferi uyarı sinyallerini takip et

Politikada önemli değişikliklere dikkat edin (örneğin Trump'ın gümrük politikası)

Piyasa yapıcı likidite sağlama değişimlerini gözlemleme

Bu piyasa çöküşü, kripto pazarının hala gelişim aşamasında olduğunu bir kez daha kanıtladı. Yatırımcıların aşırı dalgalanmalara karşı daha profesyonel araçlara ve daha temkinli stratejilere ihtiyaçları var.